發(fā)布時(shí)間：2017-05-30 12:04

  本文關(guān)鍵詞：不確定性、風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)與“利率-匯率”隨機(jī)動(dòng)態(tài)均衡:理論與實(shí)證，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：文章從理論層面將風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)與交易成本引入非拋補(bǔ)利率平價(jià)模型,建立內(nèi)嵌風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)的"利率-匯率"隨機(jī)動(dòng)態(tài)均衡理論模型。文章從實(shí)證層面建立TVP-SV-VAR模型并運(yùn)用MCMC算法進(jìn)行估計(jì),研究發(fā)現(xiàn):(1)2010~2016年間"利率-匯率"隨機(jī)動(dòng)態(tài)均衡表現(xiàn)為非拋補(bǔ)利率平價(jià)部分成立,內(nèi)嵌風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)的拓展模型更能準(zhǔn)確捕捉"利率-匯率"隨機(jī)動(dòng)態(tài)均衡關(guān)系;(2)"利率-匯率"均衡呈現(xiàn)雙重非對(duì)稱(chēng)性;(3)2015年我國(guó)匯改與美元加息導(dǎo)致"利率-匯率"隨機(jī)動(dòng)態(tài)均衡出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性突變,需警惕美元加息帶來(lái)的人民幣貶值壓力。
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;北京語(yǔ)言大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率 利率 非拋補(bǔ)利率平價(jià)理論 TVP-SV-VAR模型
【基金】：“十二五”國(guó)家科技支撐計(jì)劃項(xiàng)目“村鎮(zhèn)金融服務(wù)關(guān)鍵技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)與示范”(項(xiàng)目編號(hào):2014BAL07B03)的階段性成果
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.6
【正文快照】： 一、引言與文獻(xiàn)綜述2010年之后,我國(guó)金融體制改革呈現(xiàn)“對(duì)內(nèi)利率市場(chǎng)化、對(duì)外人民幣國(guó)際化”的清晰格局。遵循“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長(zhǎng)期大額、后短期小額”的戰(zhàn)略思路,我國(guó)邁出“存款利率市場(chǎng)化”的戰(zhàn)略性步驟。2010年6月央行宣布重啟匯改,增強(qiáng)人民幣匯率彈性以

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 景天時(shí) ,雷興魁 ,楊大慶;國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的非均衡趨勢(shì)與貧困地區(qū)發(fā)展的超常規(guī)思路[J];固原師專(zhuān)學(xué)報(bào);1995年01期

2 王海麗;由非均衡經(jīng)濟(jì)理論看我國(guó)失業(yè)問(wèn)題[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2005年11期

3 李山寨;;廠(chǎng)商均衡理論的二元解析與拓展應(yīng)用[J];商業(yè)時(shí)代;2011年20期

4 黃立;陳曉紅;;非均衡單市場(chǎng)最優(yōu)控制模型及其應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2006年03期

5 杜曉蓉;;美國(guó)與亞洲國(guó)家間金融恐怖均衡的博弈論分析[J];生產(chǎn)力研究;2006年03期

6 秦利;王青松;;政府食品安全監(jiān)管有效邊界的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J];重慶工學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年01期

7 李春吉;于淼;陳向勇;;一類(lèi)非均衡經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)魯棒H_∞控制及其應(yīng)用[J];東北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2012年03期

8 唐德才;仇育領(lǐng);;非均衡理論及我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求的實(shí)證分析[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2009年21期

9 張世英,孫靜;非均衡宏觀(guān)市場(chǎng)的調(diào)控機(jī)制研究[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;1996年12期

10 彭聰;年珂;;居民持有金融資產(chǎn)市場(chǎng)回報(bào)率與其消費(fèi)的均衡動(dòng)態(tài)分析[J];商業(yè)時(shí)代;2013年04期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 劉德峰;;市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)均衡理論模型與分析研究[A];1997中國(guó)控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];1997年

2 劉志彪;;非均衡市場(chǎng)運(yùn)行中的宏觀(guān)緊縮與數(shù)量調(diào)整[A];當(dāng)今中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)八大理論熱點(diǎn)[C];1994年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 葉葉;基于非均衡理論的我國(guó)房地產(chǎn)宏觀(guān)調(diào)控政策效率的實(shí)證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

2 張冰菊;基于非均衡理論的成都市房地產(chǎn)市場(chǎng)供求研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 張莉;經(jīng)濟(jì)效率、社會(huì)福利及其具有公共物品博弈中的Nash均衡[D];首都師范大學(xué);2008年

4 高鳳先;大連市房地產(chǎn)市場(chǎng)供求的非均衡性分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

  本文關(guān)鍵詞：不確定性、風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)與“利率-匯率”隨機(jī)動(dòng)態(tài)均衡:理論與實(shí)證，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：407071