本文關(guān)鍵詞：國(guó)際油氣價(jià)格與匯率動(dòng)態(tài)相依關(guān)系研究:基于一種新的時(shí)變最優(yōu)Copula模型，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文提出一個(gè)新的時(shí)變最優(yōu)Copula模型,可以準(zhǔn)確識(shí)別二元時(shí)間序列任意時(shí)點(diǎn)最優(yōu)的相依結(jié)構(gòu)。該模型構(gòu)造了半旋轉(zhuǎn)copula以刻畫(huà)非對(duì)稱(chēng)的反向相依關(guān)系,并引入獨(dú)立性的無(wú)分布檢驗(yàn)證實(shí)相依關(guān)系的存在性。同時(shí),我們對(duì)能源商品市場(chǎng)(原油、天然氣)、外匯市場(chǎng)間動(dòng)態(tài)相依關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析,實(shí)證結(jié)果表明跨市場(chǎng)相依結(jié)構(gòu)類(lèi)型確實(shí)是時(shí)變的,突發(fā)事件往往是相依結(jié)構(gòu)突變的主因。另外,時(shí)變最優(yōu)Copula模型的主要優(yōu)勢(shì)在于不僅能夠捕捉相依方向和相依強(qiáng)度的動(dòng)態(tài)性,還能有效捕捉相依結(jié)構(gòu)類(lèi)型的動(dòng)態(tài)性。
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院科技政策與管理科學(xué)研究所能源與環(huán)境政策研究中心;中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與金融系;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 尾部相依 跨市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)動(dòng) 時(shí)變最優(yōu)Copula模型
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(91546109,71133005,71203210)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F416.22;F831.6
【正文快照】： 1引言2008年金融危機(jī)爆發(fā)后,國(guó)際資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大,市場(chǎng)間傳染效應(yīng)凸顯,如何刻畫(huà)跨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相依關(guān)系,特別是極端事件下的相依結(jié)構(gòu)成為構(gòu)建資產(chǎn)投資組合和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。Copula模型由于可以捕捉非線(xiàn)性的相依關(guān)系以及尾部相依性(極端風(fēng)險(xiǎn)相依),成為度量市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)動(dòng)的

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國(guó)股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國(guó);杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s，

本文編號(hào)：406084