自2019年疫情以來(lái),世界各國(guó)的金融業(yè)發(fā)展受到了不同程度上的抨擊。各國(guó)為了保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者的權(quán)益,在金融衍生產(chǎn)品的種類和功能上不斷完善,大大預(yù)防了交易中所帶的高風(fēng)險(xiǎn)。多種多樣的奇異期權(quán)深受投資者們喜愛,在金融領(lǐng)域中期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題研究變得更有意義。本文選用能夠較好地描繪實(shí)際金融市場(chǎng)變化的常方差彈性(Constant Elasticity of Variance)模型、跳-擴(kuò)散模型和混合分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)。通過(guò)CEV的拓展模型來(lái)研究亞式期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題,一定程度豐富了金融衍生品的理論研究,也對(duì)現(xiàn)在的企業(yè)(如保險(xiǎn)、證券公司)提供了創(chuàng)新新型定價(jià)方法的參考。針對(duì)我國(guó)期貨、期權(quán)市場(chǎng)現(xiàn)狀,研究出適合我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)期權(quán)定價(jià)方法。本文對(duì)亞式期權(quán)定價(jià)問(wèn)題的研究如下:(1)首先給出標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV模型的股價(jià)過(guò)程,利用投資組合無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)沖策略和Ito公式,推導(dǎo)出期權(quán)價(jià)值的PDF方程,將到期日和價(jià)格網(wǎng)格劃分再進(jìn)行微分,利用全隱式有限差分方法對(duì)PDF方程進(jìn)行向前差分和向后差分替換,運(yùn)用初值和終值條件得到M矩陣,再運(yùn)用LU追趕法逐步迭代得到亞式期權(quán)定價(jià)的解析解,最后通過(guò)該過(guò)程進(jìn)行數(shù)值試驗(yàn)?zāi)M期權(quán)價(jià)格,對(duì)不同參數(shù)下的價(jià)...

【文章頁(yè)數(shù)】：67 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1研究思路圖

基于CEV及拓展模型下的亞式期權(quán)定價(jià)研究10圖1-1研究思路圖由圖1-1中根據(jù)研究思路的展開進(jìn)一步得到全文研究?jī)?nèi)容：第二章給出全文推導(dǎo)過(guò)程所運(yùn)用到的基本定理、相關(guān)概念、算法理論等等。第三章首先給出服從CEV模型的股價(jià)過(guò)程利用投資組合對(duì)沖策略和Ito公式推導(dǎo)出股票價(jià)格的PDF方程，....

圖2-1顯式a）和隱式b）方法求解布萊克—斯科爾斯偏微分方程

基于CEV及拓展模型下的亞式期權(quán)定價(jià)研究18圖2-1顯式a）和隱式b）方法求解布萊克—斯科爾斯偏微分方程.2,221,11,1,1221,11,1SfffSfSffSfjijijijiji（2.11）另一種獲得同樣方案的方法是用ji1,f取代圖2-1中右側(cè)的jif,，導(dǎo)致引入一個(gè)....

圖3-1不同彈性因子看漲期權(quán)價(jià)值圖

新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文27圖3-1不同彈性因子看漲期權(quán)價(jià)值圖3-2不同彈性因子看跌期權(quán)價(jià)值根據(jù)不同彈性因子值下，亞式看漲和看跌期權(quán)的價(jià)值變化如圖3-1和圖3-2所示。從圖3-1和圖3-2可以看出，不論是看漲亞式期權(quán)還是看跌亞式期權(quán)，彈性因子越大，所對(duì)應(yīng)的期權(quán)價(jià)值就越��；在看漲亞....

圖3-2不同彈性因子看跌期權(quán)價(jià)值

新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文27圖3-1不同彈性因子看漲期權(quán)價(jià)值圖3-2不同彈性因子看跌期權(quán)價(jià)值根據(jù)不同彈性因子值下，亞式看漲和看跌期權(quán)的價(jià)值變化如圖3-1和圖3-2所示。從圖3-1和圖3-2可以看出，不論是看漲亞式期權(quán)還是看跌亞式期權(quán)，彈性因子越大，所對(duì)應(yīng)的期權(quán)價(jià)值就越小；在看漲亞....

本文編號(hào)：3902572