發(fā)布時間：2022-02-08 10:59

　　近年來,隨著各國資本金融市場逐步的開放,使得國際間的資本流通更為順暢,匯率和股價的相互關(guān)系日益顯著。我國作為當(dāng)今國際舞臺上頗有潛質(zhì)的發(fā)展中國家,也逐步放開金融管制,并與國際市場聯(lián)系更加緊密,而且,國際資本市場上的信息流通使得外匯市場和股票市場變得更加敏銳,由此引發(fā)的價格波動風(fēng)險一定會對我國市場經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響,而兩市風(fēng)險的傳遞產(chǎn)生的波動溢出效應(yīng)也使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到顯著的影響�；诖�,構(gòu)建一個計量經(jīng)濟(jì)模型對人民幣匯率市場與A股市場的波動溢出效應(yīng)展開研究十分緊迫與必要。首先,在匯率市場與股票市場波動溢出效應(yīng)理論機(jī)制的研究上,研究匯市和股市是具有單向波動溢出效應(yīng)還是具有雙向波動溢出效應(yīng),并給出定性結(jié)論。然后,為了給匯市與股市波動溢出效應(yīng)的實(shí)證研究奠定理論基礎(chǔ),在理論基礎(chǔ)的分析中,會研究隨機(jī)波動（SV）模型和馬爾可夫鏈蒙特卡洛（MCMC）法對于波動性實(shí)測的適用性,并分析馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換向量自回歸（MS-VAR）模型在研究波動溢出效應(yīng)上的優(yōu)越性。其次,在實(shí)證研究中,首先進(jìn)行了數(shù)據(jù)的統(tǒng)計特征分析,即證明選取的數(shù)據(jù)和變量是可以構(gòu)建SV模型的,其次,運(yùn)用SV族（SV-N、SV-T、SV-MN、SV-MT... 

【文章來源】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)黑龍江省211工程院校985工程院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【圖文】：

基于SV模型的波動性分析QQ

圖 3-1 R 的 SV-MN 模型的后驗(yàn)分布密度圖表 3-4 人民幣匯率的 SV 族模型各變量基本特征Table 3-4 The basic characteristics of SV family model of R參數(shù) 均值 標(biāo)準(zhǔn)差 MC 誤差 2.5%分位數(shù) 中位數(shù) 97.5%分?jǐn)?shù)模型 1：SV-N

SH的SV-MT模型的后驗(yàn)分布密度圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[10]隨機(jī)波動率模型的參數(shù)估計及對中國股市的實(shí)證[J]. 吳鑫育,馬超群,汪壽陽.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2014(01)

碩士論文
[1]人民幣匯率與股票指數(shù)關(guān)聯(lián)性研究[D]. 李健.吉林大學(xué) 2015
[2]匯率變動和股票收益率的關(guān)系研究[D]. 劉玲君.西南財經(jīng)大學(xué) 2013



本文編號：3614945