BOT模式是實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資多元化及緩解政府財政壓力的有效途徑,但實踐中眾多項目由于政府承擔(dān)過多責(zé)任或投資者主動放棄等原因?qū)е聦嵤┬Ч⒉焕硐�。特別是由于特許期長和特許定價高等原因,導(dǎo)致投資者獲得了超額回報,極大增加了社會負擔(dān),引起輿論的廣泛關(guān)注,甚至導(dǎo)致了社會對BOT模式合理性的質(zhì)疑。因此,對BOT項目的價值決策、協(xié)議優(yōu)化以及項目治理等方面進行研究有重要的理論和實踐價值。利用實物期權(quán)的方法,針對BOT項目價值不確定性的基本特征,提出了三個關(guān)鍵問題,即不確定情形下BOT項目實物期權(quán)價值決策問題,風(fēng)險偏好與努力程度下政府與投資者風(fēng)險收益最優(yōu)決策問題,信息不對稱下BOT項目監(jiān)管治理問題；闡述了BOT項目的界定、分類、風(fēng)險識別與風(fēng)險分擔(dān),比較了實物期權(quán)方法與傳統(tǒng)評價方法的異同；歸納了實物期權(quán)方法在BOT項目決策領(lǐng)域的應(yīng)用現(xiàn)狀,提出了現(xiàn)有研究不足以及重點研究方向。建立了BOT項目單一實物期權(quán)價值決策模型。針對BOT項目特征,提出了影響實物期權(quán)價值的影響因素,并分別綜述了特許期決策模型和特許價格決策模型的研究成果；在參數(shù)假設(shè)的基礎(chǔ)上構(gòu)建了BOT項目實物期權(quán)價值決策模型,考慮了建設(shè)期、波動率、... 

【文章來源】：大連理工大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：154 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 實踐背景
        1.1.2 理論背景
        1.1.3 實踐意義
        1.1.4 理論意義
    1.2 擬解決的關(guān)鍵問題與研究框架
        1.2.1 擬解決的關(guān)鍵問題
        1.2.2 論文框架結(jié)構(gòu)
    1.3 研究方法與創(chuàng)新點
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 技術(shù)路線
        1.3.3 創(chuàng)新點
2 研究綜述
    2.1 BOT模式與風(fēng)險管理方法
        2.1.1 BOT模式界定與分類
        2.1.2 風(fēng)險識別方法
        2.1.3 風(fēng)險分擔(dān)方法
    2.2 BOT項目特許期和特許價格決策
        2.2.1 特許期決策
        2.2.2 特許價格決策
    2.3 實物期權(quán)與復(fù)合實物期權(quán)
        2.3.1 傳統(tǒng)決策方法與期權(quán)方法
        2.3.2 實物期權(quán)
        2.3.3 復(fù)合實物期權(quán)
    2.4 BOT項目實物期權(quán)決策方法綜述
        2.4.1 BOT項目單一實物期權(quán)決策方法綜述
        2.4.2 BOT項目復(fù)合實物期權(quán)決策方法綜述
    2.5 結(jié)論
3 BOT項目單一實物期權(quán)價值決策模型
    3.1 問題提出—廣西來賓電廠B廠項目
        3.1.1 項目基本情況
        3.1.2 項目招投標(biāo)與特許權(quán)協(xié)議
        3.1.3 項目運營與問題反思
    3.2 模型構(gòu)建
        3.2.1 政府保證概念與分類
        3.2.2 BOT項目決策影響因素
        3.2.3 基本假設(shè)
        3.2.4 參數(shù)設(shè)置
        3.2.5 模型討論
    3.3 數(shù)值分析
        3.3.1 案例背景
        3.3.2 參數(shù)估計與求解
        3.3.3 敏感性分析與討論
    3.4 研究結(jié)論
4 基于復(fù)合實物期權(quán)的BOT項目多階段決策模型
    4.1 政府保證下的多階段決策
        4.1.1 四川資中沱江大橋BOT項目重新談判
        4.1.2 多階段談判決策類型
        4.1.3 政府保證對BOT項目的影響
    4.2 BOT項目復(fù)合實物期權(quán)
        4.2.1 概念與分類
    4.3 模型構(gòu)建
        4.3.1 項目價值假設(shè)
        4.3.2 二叉樹模型構(gòu)建
        4.3.3 模型求解
    4.4 數(shù)值分析
        4.4.1 案例背景
        4.4.2 參數(shù)估計與求解
        4.4.3 最低收益保證影響
    4.5 研究結(jié)論
5 基于實物期權(quán)契約的BOT項目收益風(fēng)險匹配決策模型
    5.1 特許協(xié)議與柔性期權(quán)契約
        5.1.1 沈陽第九水廠BOT項目
        5.1.2 特許協(xié)議概念與特征
        5.1.3 特許權(quán)協(xié)議的影響因素
        5.1.4 模型決策流程
    5.2 基礎(chǔ)決策模型
        5.2.1 決策目標(biāo)假設(shè)與參數(shù)設(shè)定
        5.2.2 投資者決策模型
        5.2.3 政府決策模型
        5.2.4 特許協(xié)議優(yōu)化
        5.2.5 數(shù)值分析
    5.3 基于風(fēng)險偏好的決策模型
        5.3.1 模型構(gòu)建
        5.3.2 投資者決策模型
        5.3.3 政府決策模型
        5.3.4 特許協(xié)議模型
        5.3.5 數(shù)值分析
    5.4 基于主觀努力的決策模型
        5.4.1 問題緣起
        5.4.2 基礎(chǔ)模型構(gòu)建
        5.4.3 投資者決策模型
        5.4.4 政府決策模型
        5.4.5 特許協(xié)議模型
        5.4.6 數(shù)值分析
    5.5 研究結(jié)論
6 基于實物期權(quán)博弈的BOT項目監(jiān)管決策模型
    6.1 期權(quán)博弈與BOT項目治理
        6.1.1 問題緣起—青島威立雅水務(wù)排污案例
        6.1.2 BOT項目期權(quán)博弈特征
        6.1.3 最優(yōu)治理協(xié)議與決策路徑
    6.2 信息對稱下的決策模型
        6.2.1 模型構(gòu)建
        6.2.2 模型求解
    6.3 信息不對稱的決策模型
        6.3.1 模型假設(shè)
        6.3.2 模型構(gòu)建
        6.3.3 模型求解
    6.4 數(shù)值分析
        6.4.1 案例參數(shù)
        6.4.2 信息對稱下決策模型求解
        6.4.3 信息不對稱下決策模型求解
    6.5 研究結(jié)論
7 結(jié)論與展望
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 研究局限與展望
參考文獻
附錄A BOT項目案例數(shù)據(jù)
攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝
作者簡介


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]模糊多維偏好群決策的BOT項目風(fēng)險管理研究[J]. 李香花,王孟鈞,張彥春.  科技進步與對策. 2011(13)
[3]BOT項目特許權(quán)期公平性博弈研究[J]. 張靜,徐進,劉繼才.  城市發(fā)展研究. 2011(06)
[4]基于有效運營期的BOT項目特許權(quán)期決策模型[J]. 吳孝靈,周晶,洪巍.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2011(03)
[5]基于BOT模式的高速公路項目投融資組合決策模型[J]. 雷定猷,戴時清,王娟.  統(tǒng)計與決策. 2011(08)
[6]BOT公路排他性條件對定價及社會效益影響研究[J]. 孫慧,范志清,石燁.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2011(01)
[7]二叉樹模型在項目投資決策中的應(yīng)用[J]. 張敏莉,李元輝.  揚州大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2010(04)
[8]服務(wù)購買型BOT項目特許經(jīng)營期的計算模型[J]. 胡振,劉華,金維興.  預(yù)測. 2010(06)
[9]基礎(chǔ)設(shè)施BOT項目中政府擔(dān)保估值與特許期決策研究[J]. 何濤,趙國杰.  城市發(fā)展研究. 2010(10)
[10]基于蒙特卡羅模擬的污水處理BOT項目特許期決策模型[J]. 宋金波,王東波,宋丹榮.  管理工程學(xué)報. 2010(04)



本文編號：3529199