針對資產(chǎn)價格相互關聯(lián)且其對資產(chǎn)組合套期保值效率影響極大的現(xiàn)實,文章構建了反映組合中資產(chǎn)之間相關關系的套期保值模型。采用Kendallτ秩相關系數(shù)表征組合中資產(chǎn)之間的非線性相關關系,并用邊際轉換方法,依據(jù)各資產(chǎn)的現(xiàn)實收益率分布及其尖峰厚尾特征等確定多元正態(tài)Copula函數(shù)中各資產(chǎn)收益率的邊際分布,在預測資產(chǎn)組合方差-協(xié)方差矩陣的基礎上確定最優(yōu)套期保值比率。以鋁和銅兩種大宗商品為例的實證結果表明,本文模型對應的套期保值效率要明顯優(yōu)于傳統(tǒng)模型。 

【文章來源】：統(tǒng)計與決策. 2020年13期 第138-142頁 北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：5 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：2894926