本文關(guān)鍵詞：中國(guó)主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量與利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)系:基于VAR-ATSM模型的分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《湘潭大學(xué)》 2014年

中國(guó)國(guó)債超額回報(bào)率的擬合和預(yù)測(cè)

羅丹  

【摘要】：國(guó)債一直被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，國(guó)債市場(chǎng)是投資者用來(lái)對(duì)沖不同經(jīng)濟(jì)沖擊的第一選擇。本文基于廣義加性模型，利用宏觀經(jīng)濟(jì)變量和利率期限結(jié)構(gòu)對(duì)債券的超額回報(bào)率進(jìn)行擬合和預(yù)測(cè)。前人發(fā)現(xiàn)國(guó)債的回報(bào)率與不同的經(jīng)濟(jì)要素之間有一定的相關(guān)性，其關(guān)系具有復(fù)雜性、非線性性和不確定性等特點(diǎn)。本文引用的廣義加性模型（GAM），其適用于分析應(yīng)變量和自變量間是非單調(diào)或者非線性的關(guān)系。本文考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)變量有期限利差、通貨膨脹、股票市場(chǎng)綜合指數(shù)、匯率、CRB指數(shù)、投資者信心指數(shù)等。本文的實(shí)證分析基于2008年至2013年間的中國(guó)國(guó)債的超額回報(bào)率與宏觀經(jīng)濟(jì)量的月數(shù)據(jù)，并將樣本數(shù)據(jù)分為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)和樣本外數(shù)據(jù)，利用廣義加性模型，對(duì)樣本內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合以及對(duì)樣本外數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。此外，本文通過(guò)將廣義加性模型和線性模型、廣義線性模型進(jìn)行比較，得出廣義線性模型的擬合能力和預(yù)測(cè)能力都比較好。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：湘潭大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F812.5;F224
【目錄】：

下載全文 更多同類文獻(xiàn)

CAJ全文下載

(如何獲取全文？ 歡迎：購(gòu)買知網(wǎng)充值卡、在線充值、在線咨詢)

CAJViewer閱讀器支持CAJ、PDF文件格式

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 董莉莎;朱映瑜;;宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)中國(guó)國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)影響的實(shí)證研究——基于上海證券交易所的交易數(shù)據(jù)[J];南方金融;2011年02期

2 梁淳;邵曉輝;蔣倩華;;基準(zhǔn)利率對(duì)債券收益波動(dòng)率的影響[J];財(cái)會(huì)月刊;2012年24期

3 曹銘昌,周廣勝,翁恩生;廣義模型及分類回歸樹(shù)在物種分布模擬中的應(yīng)用與比較[J];生態(tài)學(xué)報(bào);2005年08期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 賈慶宇;王笑影;呂國(guó)紅;謝艷兵;;氣候變化對(duì)植被帶影響研究進(jìn)展[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2010年21期

2 司康平;田原;汪大明;鄔倫;;滑坡災(zāi)害危險(xiǎn)性評(píng)價(jià)的3種統(tǒng)計(jì)方法比較——以深圳市為例[J];北京大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)網(wǎng)絡(luò)版(預(yù)印本);2008年04期

3 司康平;田原;汪大明;鄔倫;朱亞林;;滑坡災(zāi)害危險(xiǎn)性評(píng)價(jià)的3種統(tǒng)計(jì)方法比較——以深圳市為例[J];北京大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2009年04期

4 王雷宏;楊俊仙;鄭玉紅;湯庚國(guó);;蘋(píng)果屬山荊子地理分布模擬[J];北京林業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2011年03期

5 呂佳佳;吳建國(guó);;氣候變化對(duì)植物及植被分布的影響研究進(jìn)展[J];環(huán)境科學(xué)與技術(shù);2009年06期

6 冷文芳;賀紅士;布仁倉(cāng);胡遠(yuǎn)滿;王緒高;;東北落葉松屬植物潛在分布對(duì)氣候變化的響應(yīng)[J];遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào);2007年02期

7 李慧;藍(lán)文勇;;我國(guó)上市公司發(fā)行債券的公告效應(yīng)研究[J];財(cái)會(huì)月刊;2013年10期

8 徐小華;陳琦;;交易所債券市場(chǎng)與銀行間債券市場(chǎng)價(jià)格反應(yīng)差異研究——基于重大信息公布的視角[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2014年06期

9 王小平;;宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)債指數(shù)影響的計(jì)量分析[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2012年05期

10 ;Simulating Potential Distribution of Tamarix chinensis in Yellow River Delta by Generalized Additive Models[J];濕地科學(xué);2010年04期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 張雷;氣候變化對(duì)中國(guó)主要造林樹(shù)種/自然植被地理分布的影響預(yù)估及不確定性分析[D];中國(guó)林業(yè)科學(xué)研究院;2011年

2 趙楠;基于機(jī)器學(xué)習(xí)的供應(yīng)鏈績(jī)效智能分析方法研究[D];天津大學(xué);2010年

3 陳林;紅火蟻（Solenopsis invicta）在我國(guó)的潛在分布研究[D];中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院;2007年

4 戚鵬程;基于GIS的隴西黃土高原落葉闊葉林潛在分布及潛在凈初級(jí)生產(chǎn)力的模擬研究[D];蘭州大學(xué);2009年

5 段居琦;我國(guó)水稻種植分布及其對(duì)氣候變化的響應(yīng)[D];南京信息工程大學(xué);2012年

6 段居琦;我國(guó)水稻種植分布及其對(duì)氣候變化的響應(yīng)[D];中國(guó)氣象科學(xué)研究院;2012年

7 單飛;我國(guó)國(guó)債對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)證分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

8 羅明華;我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策沖擊下的跨市場(chǎng)效應(yīng)研究[D];電子科技大學(xué);2012年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 虞中杰;上海市河網(wǎng)水體溶存氧化亞氮和甲烷的時(shí)空分布及排放通量[D];華東師范大學(xué);2011年

2 陳淑娟;延河流域地帶性物種分布對(duì)氣候變化的響應(yīng)研究[D];中國(guó)科學(xué)院研究生院（教育部水土保持與生態(tài)環(huán)境研究中心）;2011年

3 李峰;興安落葉松林分布及生產(chǎn)力對(duì)氣候變化的響應(yīng)研究[D];中國(guó)科學(xué)院研究生院（植物研究所）;2006年

4 顧秋實(shí);南京城市居民休閑度假行為特征分析及其市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略研究[D];南京師范大學(xué);2008年

5 李靜;地下煤火高光譜遙感信息定量提取研究[D];首都師范大學(xué);2009年

6 呂佳佳;氣候變化對(duì)我國(guó)主要珍稀瀕危物種分布影響及其適應(yīng)對(duì)策研究[D];中國(guó)環(huán)境科學(xué)研究院;2009年

7 鄭剛;基于ANN和CA的氣候變化對(duì)中國(guó)森林分布影響的模擬與預(yù)測(cè)[D];西南大學(xué);2010年

8 牟艷玲;中國(guó)北方森林潛在分布及未來(lái)變化趨勢(shì)[D];蘭州大學(xué);2010年

9 曹劍俠;延河流域典型物種分布預(yù)測(cè)模型比較研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2010年

10 白文斌;西藏昌都地區(qū)川西云杉分布及林木生長(zhǎng)規(guī)律研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2012年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 劉金全;王勇;張鶴;;利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)因素的動(dòng)態(tài)相依性——基于VAR模型的經(jīng)驗(yàn)研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2007年05期

2 張新時(shí);;研究全球變化的植被-氣候分類系統(tǒng)[J];第四紀(jì)研究;1993年02期

3 朱世武,陳健恒;利率期限結(jié)構(gòu)理論實(shí)證檢驗(yàn)與期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)研究[J];金融研究;2004年05期

4 石柱鮮;孫皓;鄧創(chuàng);;中國(guó)主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量與利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)系:基于VAR-ATSM模型的分析[J];世界經(jīng)濟(jì);2008年03期

5 徐文鐸;吉良的熱量指數(shù)及其在中國(guó)植被中的應(yīng)用[J];生態(tài)學(xué)雜志;1985年03期

6 肖巍巍;徐海峰;;滬市國(guó)債收益率曲線的擬合分析[J];中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)研究生學(xué)報(bào);2006年04期

7 張雪瑩;;交易所國(guó)債期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的實(shí)證研究[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2006年08期

8 徐文鐸;中國(guó)東北主要植被類型的分布與氣候的關(guān)系[J];植物生態(tài)學(xué)與地植物學(xué)叢刊;1986年04期

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 林樹(shù)華;;面對(duì)投資浪潮,你準(zhǔn)備好了嗎?[J];寧波經(jīng)濟(jì)(財(cái)經(jīng)視點(diǎn));2007年06期

2 姜淮;;金融資產(chǎn)的超額回報(bào)與金融企業(yè)的估值[J];經(jīng)濟(jì)體制改革;2008年04期

3 王立彥,袁穎;環(huán)境和質(zhì)量管理認(rèn)證的股價(jià)效應(yīng)[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2004年06期

4 燕春;史安娜;;生物產(chǎn)業(yè) 超額回報(bào)的投資誘惑[J];中國(guó)投資;2006年05期

5 張力云;夏蕓;;年報(bào)補(bǔ)充更正公告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[J];財(cái)會(huì)月刊;2013年02期

6 張玉蘭;李莉莉;;中國(guó)股票市場(chǎng)板塊流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的超額回報(bào)研究[J];青島大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2013年03期

7 王金;;資產(chǎn)增長(zhǎng)率與股票超額回報(bào)之間的關(guān)系檢驗(yàn)——基于滬深A(yù)股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];會(huì)計(jì)之友;2014年17期

8 吳炳華;;軟件行業(yè) 期待跨年度行情[J];證券導(dǎo)刊;2011年39期

9 ;豐田的超額回報(bào)[J];互聯(lián)網(wǎng)周刊;2003年33期

10 ;“匯聚寶”近期發(fā)售計(jì)劃[J];國(guó)際金融;2007年12期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 阮永平;張海烽;;公司成長(zhǎng)性與投資超額回報(bào)——來(lái)自中國(guó)A股市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];第五屆（2010）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2010年

2 王立彥;袁穎;;ISO環(huán)境和質(zhì)量管理認(rèn)證的價(jià)值效應(yīng)——來(lái)自我國(guó)股票市場(chǎng)的證據(jù)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)第六屆理事會(huì)第二次會(huì)議暨2004年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2004年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 ;[N];證券時(shí)報(bào);2009年

2 木公;[N];人民郵電;2009年

3 周業(yè)安;[N];財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào);2006年

4 國(guó)信證券研究策劃中心 竇舒;[N];中國(guó)證券報(bào);2000年

5 本報(bào)記者　 莊少文;[N];證券日?qǐng)?bào);2006年

6 記者 宦璐;[N];上海證券報(bào);2012年

7 張文績(jī);[N];上海金融報(bào);2007年

8 記者 謝潞錦;[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2011年

9 知名財(cái)經(jīng)評(píng)論人士 孫昊;[N];上海證券報(bào);2012年

10 易非;[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 羅丹;中國(guó)國(guó)債超額回報(bào)率的擬合和預(yù)測(cè)[D];湘潭大學(xué);2014年

2 馬艷;中國(guó)A股市場(chǎng)對(duì)增發(fā)事件反應(yīng)的實(shí)證研究[D];清華大學(xué);2002年

3 喻美;上市公司資本性投資與股票超額回報(bào)率關(guān)系研究[D];湖南大學(xué);2008年

4 何俊鋒;新股的時(shí)變系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與長(zhǎng)期超額回報(bào)研究[D];南京大學(xué);2011年

5 劉普;核準(zhǔn)制下中小板IPO首日上市的超額回報(bào)率研究[D];武漢科技大學(xué);2010年

6 薛宇;中國(guó)A股增發(fā)的市場(chǎng)反應(yīng)及增發(fā)時(shí)機(jī)實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2004年

7 羅毅;中國(guó)市場(chǎng)可轉(zhuǎn)債宣告效應(yīng)的實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2004年

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量與利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)系:基于VAR-ATSM模型的分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：212550