本文探討了拍拍貸出借人決策行為的外部影響因素的有效性,嘗試回答以下兩方面問(wèn)題:第一,拍拍貸出借人在作出投資決策時(shí),標(biāo)的所有可視信息中哪些對(duì)決策具有顯著影響;第二,影響出借人投資決策的顯著因素是否也會(huì)顯著影響標(biāo)的安全性,即決策行為外部影響因素的有效性。本文利用拍拍貸網(wǎng)站上共計(jì)16810條信用標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)研究影響出借人決策行為的外部因素,通過(guò)Logit模型和多元線性回歸模型來(lái)實(shí)現(xiàn),其中Logit模型以滿標(biāo)與否為因變量,以出借人可視的標(biāo)的信息為自變量;多元線性回歸模型以滿標(biāo)時(shí)間為因變量,以出借人可視的標(biāo)的信息為自變量進(jìn)行回歸。然后,剔除上述兩個(gè)模型中均不顯著的自變量后,以標(biāo)的逾期與否為因變量,用拍拍貸互聯(lián)網(wǎng)金融訓(xùn)練營(yíng)中的有逾期情況的1744條標(biāo)的數(shù)據(jù),用Logit模型進(jìn)行回歸分析,繼而判斷這些因素是否會(huì)影響標(biāo)的安全性,從而分析出借人的決策行為可能存在的認(rèn)知偏差。研究結(jié)果表明:第一,拍拍貸信用標(biāo)投標(biāo)界面可視標(biāo)的信息幾乎都會(huì)對(duì)出借人投資決策產(chǎn)生影響�？刂聘鳂�(biāo)的借款金額、借款期限、借款利率后,女性借款人、年紀(jì)較大的借款人更容易取得出借人的信任,而借款人的各項(xiàng)認(rèn)證信息中,學(xué)歷認(rèn)證、征信認(rèn)證對(duì)出借人的出借意愿產(chǎn)生負(fù)面影響,視頻認(rèn)證則無(wú)影響。借款人較高的歷史借款逾期償還比例也會(huì)對(duì)出借人的出借意愿產(chǎn)生負(fù)面影響;第二,除了借款標(biāo)的利率、魔鏡等級(jí)之外,顯著影響借款人決策行為的外部標(biāo)的因素和標(biāo)的后續(xù)還款的安全性之間并無(wú)顯著關(guān)系;第三,除了利率之外,拍拍貸的魔鏡等級(jí)是所有可視的標(biāo)的信息中唯一對(duì)標(biāo)的后續(xù)還款風(fēng)險(xiǎn)有刻畫作用的信息,魔鏡等級(jí)越高,后續(xù)還款中逾期的比例越低,標(biāo)的安全性越高。最后,本文根據(jù)研究結(jié)論對(duì)投資者和網(wǎng)貸平臺(tái)提出合理化建議。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),需謹(jǐn)慎辨別各類標(biāo)的信息的真實(shí)作用,避免認(rèn)知偏差對(duì)決策產(chǎn)生不利影響;對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō),應(yīng)該盡可能多地獲取借款人信息并以此為依據(jù)評(píng)判借款標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn),此外,少放一些無(wú)關(guān)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)的信息,以免對(duì)投資者決策產(chǎn)生干擾。
【學(xué)位單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.4;F724.6
【部分圖文】：

上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文第一章 引言景和意義景貸指的是個(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)直接借貸，體現(xiàn)了個(gè)人，其表現(xiàn)形式離開了傳統(tǒng)的如商業(yè)銀行等金融中介，這種個(gè)體一方面為資金需求方提供了新的融資渠道，另一方面也為投資方式。的快速發(fā)展在一定程度上較低成本地解決了個(gè)人對(duì)個(gè)人的信息技術(shù)下信息流通受限、信息獲取成本高的局面。此外，大量歷和近年來(lái)大數(shù)據(jù)挖掘的進(jìn)步，又提升了信息的真實(shí)性和全面性發(fā)展都有力地支撐了 P2P 借貸模式的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展在一定程度上較低成本地解決了個(gè)人對(duì)個(gè)人的信息交流，變了傳統(tǒng)技術(shù)下信息流通受限、信息獲取成本高的局面。此外，大量歷史交易據(jù)的累積和近年來(lái)大數(shù)據(jù)挖掘的進(jìn)步，又提升了信息的真實(shí)性和全面性。這些術(shù)條件的發(fā)展都有力地支撐了 P2P 借貸模式的發(fā)展。圖 1-1 P2P 借貸平臺(tái)工作原理（以人人貸公司為例）

- 6 -圖 1-5 論文結(jié)構(gòu)示意圖1.3 研究創(chuàng)新與不足1.3.1 研究創(chuàng)新本文的創(chuàng)新點(diǎn)體現(xiàn)在以下四點(diǎn)：第一，研究上涉及了行為金融學(xué)理論。本文研究的是出借人決響因素的有效性研究，有效性是指影響出借人決策的外部因素是否安全性，若沒(méi)有，則表明出借人在作出決策行為時(shí)對(duì)外部標(biāo)的信息存而這些認(rèn)知偏差有可能是心理學(xué)上的普遍認(rèn)知造成的。第二，突破 P2P 網(wǎng)貸數(shù)據(jù)獲取難題，本文的數(shù)據(jù)來(lái)源于兩處，一

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2807787