【摘要】：P2P網(wǎng)貸在我國(guó)已經(jīng)走過(guò)整整十個(gè)年頭,作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的創(chuàng)新產(chǎn)物,因其投融資門檻低,交易方式簡(jiǎn)便快捷、直接透明,受到廣大中小企業(yè)及低收入人群的青睞。在這十年里,P2P網(wǎng)貸平臺(tái)一直保持高速發(fā)展的勢(shì)頭。2017年,累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到5970家,行業(yè)歷史累計(jì)成交量達(dá)到62339.41億元。然而,在網(wǎng)貸平臺(tái)高速發(fā)展的同時(shí),平臺(tái)提現(xiàn)困難、破產(chǎn)、跑路等風(fēng)險(xiǎn)事件頻繁發(fā)生,信用風(fēng)險(xiǎn)凸顯,成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)之一。論文從理論和實(shí)證兩個(gè)層面研究P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)P2P網(wǎng)貸相關(guān)概念及其在我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行描述的基礎(chǔ)上,從理論層面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)展開研究。將投資人、借款人、平臺(tái)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)這5大信用主體置于信用鏈系統(tǒng)分析其信用關(guān)系,構(gòu)建博弈模型分析信用風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理。認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)的成因主要有三點(diǎn):一是信用體系不完善導(dǎo)致事前逆向選擇;二是缺少有效監(jiān)督導(dǎo)致事中道德風(fēng)險(xiǎn);三是缺少有效約束導(dǎo)致事后道德風(fēng)險(xiǎn)。借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)突遭變故或投資失敗,平臺(tái)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)重大失誤,擔(dān)保機(jī)構(gòu)、存管機(jī)構(gòu)風(fēng)控系統(tǒng)存在嚴(yán)重問(wèn)題,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化造成P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)恐慌是信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的四大導(dǎo)火索,這些信用鏈內(nèi)部和外部的突發(fā)事件導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)因素被引爆,信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)人才、資金、信息等載體沿著傳導(dǎo)路徑被擴(kuò)散到P2P網(wǎng)貸信用鏈內(nèi)的所有風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)在每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)上或被化解亦或進(jìn)一步被放大,加速擴(kuò)散進(jìn)程,通過(guò)信用鏈內(nèi)部與外部環(huán)境存在聯(lián)系的各個(gè)信用主體向信用鏈外部傳導(dǎo),引發(fā)更大的信用危機(jī)。論文在構(gòu)建P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和結(jié)構(gòu)方程模型的基礎(chǔ)上,從實(shí)證層面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)展開研究。將借款人因素作為構(gòu)建P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的主要依據(jù)。通過(guò)對(duì)人人貸的違約數(shù)據(jù)進(jìn)行探索性因子分析,構(gòu)建了由3個(gè)評(píng)價(jià)主因子和12個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)組成的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,并據(jù)此構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型對(duì)P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素的路徑展開分析。選擇年齡、收入、工作年限、房產(chǎn)情況、車產(chǎn)情況作為潛在變量閱歷與經(jīng)濟(jì)能力的觀測(cè)變量,選擇信用額度、標(biāo)的總額、待還本息、壞賬金額、貸款期限作為潛在變量標(biāo)的特征的觀測(cè)變量,選擇逾期次數(shù)及累計(jì)逾期金額作為潛在變量信用風(fēng)險(xiǎn)的觀測(cè)變量。結(jié)構(gòu)方程模型結(jié)果顯示:借款人的閱歷與經(jīng)濟(jì)能力、標(biāo)的特征對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響顯著。論文在理論研究和實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,從平臺(tái)自身和外部環(huán)境兩個(gè)層面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策建議展開探討。
【學(xué)位授予單位】：江蘇大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F724.6;F832.4
【圖文】：

基于結(jié)構(gòu)方程模型的 P2P 網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素及路徑研究的盲點(diǎn)，其方便快捷的特點(diǎn)讓它飽受借款人和投資者青睞，P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)相繼現(xiàn)，交易金額飛速增長(zhǎng)。我國(guó) P2P 網(wǎng)貸發(fā)展歷程大致可以分為三個(gè)階段。

8數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸天眼圖 2-4 2009-2017 年我國(guó) P2P 網(wǎng)貸行業(yè)成交額（1）萌芽階段（2006 年—2011 年）。2006 年，P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)模式傳入我國(guó)2007 年，國(guó)內(nèi)首家 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)建立。2011 年，全國(guó)范圍內(nèi)的 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)48 家，其中活躍的平臺(tái)數(shù)量則不足 10 家。雖然這一階段活躍平臺(tái)數(shù)量并不多但 P2P 行業(yè)表現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿蛢r(jià)值，行業(yè)成交額穩(wěn)步上升，由 2009 年1.5 億元增長(zhǎng)到 2011 年的 84.2 億元。（2）野蠻發(fā)展階段（2012 年—2015 年）。2012 年，我國(guó) P2P 網(wǎng)貸累計(jì)

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2724211