【摘要】：P2P網(wǎng)貸在我國已經(jīng)走過整整十個年頭,作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的創(chuàng)新產(chǎn)物,因其投融資門檻低,交易方式簡便快捷、直接透明,受到廣大中小企業(yè)及低收入人群的青睞。在這十年里,P2P網(wǎng)貸平臺一直保持高速發(fā)展的勢頭。2017年,累計平臺數(shù)量達到5970家,行業(yè)歷史累計成交量達到62339.41億元。然而,在網(wǎng)貸平臺高速發(fā)展的同時,平臺提現(xiàn)困難、破產(chǎn)、跑路等風險事件頻繁發(fā)生,信用風險凸顯,成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展過程中面臨的重大風險之一。論文從理論和實證兩個層面研究P2P網(wǎng)貸信用風險。在對P2P網(wǎng)貸相關(guān)概念及其在我國的發(fā)展狀況進行描述的基礎(chǔ)上,從理論層面對信用風險展開研究。將投資人、借款人、平臺、擔保機構(gòu)和托管機構(gòu)這5大信用主體置于信用鏈系統(tǒng)分析其信用關(guān)系,構(gòu)建博弈模型分析信用風險的形成機理。認為信用風險的成因主要有三點:一是信用體系不完善導(dǎo)致事前逆向選擇;二是缺少有效監(jiān)督導(dǎo)致事中道德風險;三是缺少有效約束導(dǎo)致事后道德風險。借款人生產(chǎn)經(jīng)營突遭變故或投資失敗,平臺經(jīng)營出現(xiàn)重大失誤,擔保機構(gòu)、存管機構(gòu)風控系統(tǒng)存在嚴重問題,宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化造成P2P網(wǎng)貸市場恐慌是信用風險爆發(fā)的四大導(dǎo)火索,這些信用鏈內(nèi)部和外部的突發(fā)事件導(dǎo)致風險因素被引爆,信用風險通過人才、資金、信息等載體沿著傳導(dǎo)路徑被擴散到P2P網(wǎng)貸信用鏈內(nèi)的所有風險節(jié)點。信用風險在每個風險節(jié)點上或被化解亦或進一步被放大,加速擴散進程,通過信用鏈內(nèi)部與外部環(huán)境存在聯(lián)系的各個信用主體向信用鏈外部傳導(dǎo),引發(fā)更大的信用危機。論文在構(gòu)建P2P網(wǎng)貸信用風險評價指標體系和結(jié)構(gòu)方程模型的基礎(chǔ)上,從實證層面對信用風險展開研究。將借款人因素作為構(gòu)建P2P網(wǎng)貸信用風險評價體系的主要依據(jù)。通過對人人貸的違約數(shù)據(jù)進行探索性因子分析,構(gòu)建了由3個評價主因子和12個評價指標組成的綜合評價指標體系,并據(jù)此構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型對P2P網(wǎng)貸信用風險影響因素的路徑展開分析。選擇年齡、收入、工作年限、房產(chǎn)情況、車產(chǎn)情況作為潛在變量閱歷與經(jīng)濟能力的觀測變量,選擇信用額度、標的總額、待還本息、壞賬金額、貸款期限作為潛在變量標的特征的觀測變量,選擇逾期次數(shù)及累計逾期金額作為潛在變量信用風險的觀測變量。結(jié)構(gòu)方程模型結(jié)果顯示:借款人的閱歷與經(jīng)濟能力、標的特征對信用風險的影響顯著。論文在理論研究和實證研究的基礎(chǔ)上,從平臺自身和外部環(huán)境兩個層面對信用風險防范對策建議展開探討。
【學(xué)位授予單位】：江蘇大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F724.6;F832.4
【圖文】：

基于結(jié)構(gòu)方程模型的 P2P 網(wǎng)貸信用風險影響因素及路徑研究的盲點，其方便快捷的特點讓它飽受借款人和投資者青睞，P2P 網(wǎng)貸平臺相繼現(xiàn)，交易金額飛速增長。我國 P2P 網(wǎng)貸發(fā)展歷程大致可以分為三個階段。

8數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸天眼圖 2-4 2009-2017 年我國 P2P 網(wǎng)貸行業(yè)成交額（1）萌芽階段（2006 年—2011 年）。2006 年，P2P 網(wǎng)貸平臺模式傳入我國2007 年，國內(nèi)首家 P2P 網(wǎng)貸平臺建立。2011 年，全國范圍內(nèi)的 P2P 網(wǎng)貸平臺48 家，其中活躍的平臺數(shù)量則不足 10 家。雖然這一階段活躍平臺數(shù)量并不多但 P2P 行業(yè)表現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿蛢r值，行業(yè)成交額穩(wěn)步上升，由 2009 年1.5 億元增長到 2011 年的 84.2 億元。（2）野蠻發(fā)展階段（2012 年—2015 年）。2012 年，我國 P2P 網(wǎng)貸累計

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本文編號：2724211