發(fā)布時(shí)間：2020-03-18 17:46

【摘要】：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作開展兩年多來(lái),行業(yè)進(jìn)入合規(guī)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期,新疆P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱“P2P平臺(tái)”)出現(xiàn)業(yè)務(wù)萎縮、歇業(yè)、退出等現(xiàn)象,平臺(tái)效率降低、主要風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移,如何引導(dǎo)行業(yè)健康、高效的發(fā)展,使其充分發(fā)揮“普惠金融”特性,更好服務(wù)于新疆中小微經(jīng)濟(jì)主體,引人深思。本文在整理P2P平臺(tái)效率與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論,梳理新疆P2P平臺(tái)效率與風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,從效率、風(fēng)險(xiǎn)以及效率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系三個(gè)方面展開研究:新疆P2P平臺(tái)效率的實(shí)證分析。運(yùn)用2017年1月-2018年12月正常運(yùn)行的平臺(tái)的面板數(shù)據(jù),探究政策沖擊以及在該背景下的常規(guī)因素、合規(guī)因素、風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)新疆P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)效率的影響,研究發(fā)現(xiàn):(1)政策因素:2017年三次監(jiān)管政策的出臺(tái)單獨(dú)影響不顯著,組合影響均有利于效率提升,其中第一次和第二次政策出臺(tái)的組合影響作用顯著;(2)常規(guī)因素:運(yùn)營(yíng)時(shí)間的影響為不顯著的負(fù)向影響,這與新疆平臺(tái)起步早,早期平臺(tái)反而運(yùn)營(yíng)艱難的客觀事實(shí)相符;平臺(tái)背景與實(shí)繳資本起到了正向促進(jìn)作用,運(yùn)營(yíng)壓力較大。(3)合規(guī)因素對(duì)效率產(chǎn)生正向影響,促進(jìn)效率提高;(4)風(fēng)險(xiǎn)因素:綜合利率作用為負(fù)且不顯著,綜合期限的增長(zhǎng)促進(jìn)了平臺(tái)效率的提高;借款人數(shù)的增長(zhǎng)對(duì)平臺(tái)效率有顯著的促進(jìn)作用,而平臺(tái)的出借人數(shù)和成交量的作用卻相反,究其原因是平臺(tái)頻繁發(fā)標(biāo)釋放正常運(yùn)營(yíng)的積極信號(hào),然而在活躍投資人較少,平臺(tái)人均投資金額下降,投資信心不足,導(dǎo)致效率提升較困難。新疆P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析。隨著行業(yè)進(jìn)入整改期,平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)重心有所改變。運(yùn)用演化博弈等方法識(shí)別了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),并以此為依據(jù)構(gòu)建三層五維P2P平臺(tái)風(fēng)控模型,運(yùn)用組合賦權(quán)-TOPSIS模型進(jìn)行測(cè)算,并進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn),結(jié)果發(fā)現(xiàn):(1)五大風(fēng)險(xiǎn)控制力中運(yùn)營(yíng)風(fēng)控為主,道德風(fēng)控力次之,信用風(fēng)控力主客觀賦權(quán)結(jié)論差異較大;(2)行業(yè)整體綜合風(fēng)控差異小,豐匯金融穩(wěn)居首位,III類平臺(tái)需良性退出;(3)平臺(tái)分項(xiàng)風(fēng)控能力不一,亟待提升的側(cè)重點(diǎn)不同,實(shí)現(xiàn)風(fēng)控整體提升較困難。新疆P2P網(wǎng)絡(luò)借貸效率與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系實(shí)證分析。在平臺(tái)效率、風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析中進(jìn)一步采用灰色關(guān)聯(lián)模型分析二者之間的關(guān)系發(fā)現(xiàn):(1)新疆P2P網(wǎng)貸效率與綜合風(fēng)控能力關(guān)系密切;(2)分項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)中,合規(guī)風(fēng)控力與網(wǎng)貸效率關(guān)系最為緊密,信用風(fēng)險(xiǎn)次之,運(yùn)營(yíng)風(fēng)控力最弱;(3)穩(wěn)健性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)上述結(jié)論具有穩(wěn)健性。在實(shí)證分析和總結(jié)問題的基礎(chǔ)上,借鑒國(guó)外明分工,定門檻,強(qiáng)化信息披露的經(jīng)驗(yàn);國(guó)內(nèi)“雙負(fù)責(zé)”,重維權(quán),明確退出路徑的經(jīng)驗(yàn),結(jié)合新疆P2P平臺(tái)發(fā)展的實(shí)際提出:(1)完善監(jiān)管“基建”,明確進(jìn)退路徑,推動(dòng)合規(guī)發(fā)展;(2)優(yōu)化發(fā)展環(huán)境,提振投資信心,提高運(yùn)營(yíng)效率;(3)強(qiáng)化制度建設(shè),重視過程管理,提升綜合風(fēng)控力的對(duì)策建議。
【學(xué)位授予單位】：石河子大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F724.6;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2588980