試論中國(guó)農(nóng)村金融的多元化一種局部知識(shí)范式視角xgnerplb
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試論中國(guó)農(nóng)村金融的多元化一種局部知識(shí)范式視角xgnerplb
文章作者： 發(fā)布時(shí)間：2016-6-5
試論中國(guó)農(nóng)村金融的多元化——一種局部知識(shí)范式視角
試論中國(guó)農(nóng)村金融的多元化——一種局部知識(shí)范式視角
試論中國(guó)農(nóng)村金融的多元化——一種局部知識(shí)范式視角
作者：馮興元、何夢(mèng)筆（德、何廣文
文章來(lái)源：
發(fā)表時(shí)間：2013-12-20
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內(nèi)容提要：農(nóng)村信用社在農(nóng)村正式金融市場(chǎng)獲得了準(zhǔn)壟斷地位。隨著政府抑制非正式金融機(jī)構(gòu)及活動(dòng)的發(fā)展，農(nóng)村信用社壟斷農(nóng)村金融市場(chǎng)的趨勢(shì)日趨明晰。但是農(nóng)村信用社只能甄別和利用一部分諸如需求方偏好、信譽(yù)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和贏利性等方面的局部知識(shí)，因此只能滿(mǎn)足一部分的農(nóng)村金融服務(wù)需求。作者為此提出了有關(guān)農(nóng)村金融服務(wù)供求的局部知識(shí)范式，由此出發(fā)考察了現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及其活動(dòng)。結(jié)論是農(nóng)村金融多元化是滿(mǎn)足農(nóng)村金融服務(wù)需求的最優(yōu)途經(jīng)。
1、引論
當(dāng)前各地農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)存在貸款難問(wèn)題，這已成定論。幾年來(lái)，全部中國(guó)農(nóng)村金融體系存在著金融機(jī)構(gòu)單一化和壟斷化的趨勢(shì)，金融抑制嚴(yán)重，尤其是對(duì)非正式金融的打擊壓抑。另一方面，農(nóng)村金融服務(wù)需求出現(xiàn)多層次性和多樣性。這樣就提出了是不是需要、如何推動(dòng)農(nóng)村金融多元化的問(wèn)題。
本文首先對(duì)主要農(nóng)村金融理論與實(shí)踐范式作一梳理和整合，提出一個(gè)替換性的局部知識(shí)（local
knowledge，
Hayak，1948）范式，并指出其意蘊(yùn)為需要推行農(nóng)村金融組織和活動(dòng)多元化和建立農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融秩序以充分發(fā)現(xiàn)利用分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí)。本文其后按照金融機(jī)構(gòu)的正式化程度提出中國(guó)現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的分類(lèi)，按此分類(lèi)框架分析農(nóng)村金融市場(chǎng)供給面和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)的變遷，揭露供給面面對(duì)農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村企業(yè)的金融服務(wù)需求所存在的一些功能性缺點(diǎn)。基于局部知識(shí)范式，本文從滿(mǎn)足農(nóng)村金融需求角度出發(fā)論證了要推行農(nóng)村金融組織和活動(dòng)的多元化和建立農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融秩序。這里，競(jìng)爭(zhēng)性農(nóng)村金融秩序的核心是存在一個(gè)良性運(yùn)作的農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性的商業(yè)和合作金融市場(chǎng)。這一農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性商業(yè)和合作金融市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮核心作用，其供給面主體為商業(yè)金融和合作金融，政策金融和非正式金融都可以成為其補(bǔ)充。
2、農(nóng)村金融理論與實(shí)踐的范式轉(zhuǎn)換
與其他許多學(xué)科不同，無(wú)論是在國(guó)外還是國(guó)內(nèi)，農(nóng)村金融理論更多來(lái)自于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，因此農(nóng)村金融理論常常既表現(xiàn)為理論范式，又同時(shí)表現(xiàn)為實(shí)踐范式。對(duì)其拒斥抑或接受往往表現(xiàn)為一種試錯(cuò)過(guò)程。農(nóng)村金融理論和實(shí)踐范式由于來(lái)自實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，對(duì)農(nóng)村金融政策的決策與農(nóng)村金融發(fā)展又起著指點(diǎn)和鑒戒作用。出臺(tái)任何一項(xiàng)農(nóng)村金融政策的背后，存在著一種安排性的范式。正確的范式致使積極的結(jié)果，錯(cuò)誤的范式則相反。正因如此，范式討論和轉(zhuǎn)換至關(guān)重要。
（一）現(xiàn)有農(nóng)村金融范式和相干評(píng)述
迄今為止有代表性的農(nóng)村金融范式有兩種，即農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼信貸范式和農(nóng)村金融市場(chǎng)范式。另有兩種傳統(tǒng)的發(fā)展金融理論與農(nóng)村金融發(fā)展密切相關(guān)，那就是肖的金融深化理論和麥金農(nóng)的金融自由化理論，二者指出了發(fā)展中國(guó)家減少金融抑制、實(shí)行金融深化和自由化的重要意義（Shaw，1973；McKinnon，1973）。其觀點(diǎn)已為學(xué)界所熟知。目前，學(xué)界也較為關(guān)注斯蒂格里茨不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)范式（Imperfect
Market
Paradigm，見(jiàn)Stiglitz/Weiss，
1981；
Stiglitz
1989；張曉山、何安耐主編，2002），該范式屬于一般金融市場(chǎng)理論，與國(guó)家干預(yù)論相呼應(yīng)，但與農(nóng)村金融有著重要關(guān)聯(lián)。這里有必要對(duì)農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼信貸范式、農(nóng)村金融市場(chǎng)范式和不完全市場(chǎng)范式進(jìn)行較為詳細(xì)的評(píng)述。
1.農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼信貸范式。20世紀(jì)80年代之前，農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼信貸范式（Subsidized
Credit
Paradigm）是農(nóng)村金融理論界占主導(dǎo)地位的傳統(tǒng)學(xué)說(shuō)。該范式隱含的預(yù)設(shè)條件是：農(nóng)村居民特別是貧困階層沒(méi)有儲(chǔ)蓄能力，農(nóng)村面臨的是慢性資金不足問(wèn)題。而且由于農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性（收入的不確定性、投資的長(zhǎng)期性、低收益性等），它也不可能成為以利潤(rùn)為目標(biāo)的商業(yè)銀行的融資對(duì)象。該范式因此得出結(jié)論：為增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和減緩農(nóng)村貧困，有必要從農(nóng)村外部注入政策性資金，并建立非營(yíng)利性的專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行資金分配。根據(jù)該理論，為縮小農(nóng)業(yè)與其它產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)性收入差距，對(duì)農(nóng)業(yè)的融資利率必須較其它產(chǎn)業(yè)為低。根據(jù)該范式，地主和商人發(fā)放的高利貸及一般以高利為特點(diǎn)的非正式金融使農(nóng)戶(hù)更加貧困并阻礙了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展，為促使其消亡，政府把大量低息的政策性資金通過(guò)銀行的農(nóng)村分支和農(nóng)業(yè)信譽(yù)合作組織注入農(nóng)村。同時(shí)，以貧困階層為目標(biāo)的專(zhuān)項(xiàng)貸款也興盛一時(shí)（張曉山、何耐主編，2002）。
農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼信貸范式雖然支持一種（信貸）供給先行的農(nóng)村金融戰(zhàn)略（亞當(dāng)斯，2000），但其預(yù)設(shè)條件本身是毛病的。事實(shí)上，即便是貧困農(nóng)戶(hù)，也有儲(chǔ)蓄需求。許多亞洲國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，如果存在儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)和激勵(lì)機(jī)制，大多數(shù)貧困者會(huì)進(jìn)行儲(chǔ)蓄（Adams，2002）。許多經(jīng)驗(yàn)表明，低息貸款政策很難實(shí)現(xiàn)增進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和向窮人傾斜的收入再分配目標(biāo)。由于貸款的用處是可替換的，低息貸款不太可能促進(jìn)特定的農(nóng)業(yè)活動(dòng)。低息貸款的主要受益人不是農(nóng)村窮人，低息貸款的補(bǔ)貼可能被集中并轉(zhuǎn)移到使用大筆貸款的較富有的農(nóng)民身上（沃格爾，2000）。許多補(bǔ)貼信貸乃至被轉(zhuǎn)移到許多本來(lái)就是商業(yè)可持續(xù)的項(xiàng)目當(dāng)中，從而擠出了商業(yè)金融。補(bǔ)貼信貸終究的結(jié)果是造成了這類(lèi)逆向選擇問(wèn)題，并扭曲了農(nóng)村金融市場(chǎng)。補(bǔ)貼信貸還強(qiáng)化了人們有關(guān)農(nóng)業(yè)就一定是低回報(bào)弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)的臆想，加重了農(nóng)民對(duì)政府的依賴(lài)性。
2.農(nóng)村金融市場(chǎng)范式。20世紀(jì)80年代以來(lái)，農(nóng)村金融市場(chǎng)范式或農(nóng)村金融系統(tǒng)范式（Rural
Financial
Systems
Paradigm）逐步替換了農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼信貸范式。這是國(guó)外農(nóng)村金融理論和實(shí)踐的重大范式轉(zhuǎn)換。農(nóng)村金融市場(chǎng)范式是在對(duì)農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼信貸范式的批判的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)機(jī)制的作用，其主要理論預(yù)設(shè)條件與農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼信貸范式完全相反（張曉山、何安耐主編，2002）：（1）農(nóng)村居民和貧困階層是有儲(chǔ)蓄能力的，沒(méi)有必要由外部向農(nóng)村注入資金；（2）低息政策妨礙人們向金融機(jī)構(gòu)存款，抑制了金融發(fā)展；（3）應(yīng)用資金的外部依存度太高是導(dǎo)致貸款回收率下降的重要因素；（4）由于農(nóng)村資金具有較多的機(jī)會(huì)成本，非正式金融的高利率是天經(jīng)地義的。因此，農(nóng)村金融改革是十分必要的（張曉山、何安耐主編，2002）：（1）農(nóng)村內(nèi)部的金融中介在農(nóng)村金融中發(fā)揮重要作用，儲(chǔ)蓄動(dòng)員是關(guān)鍵；（2）為實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員、平衡資金供求，利率必須由市場(chǎng)決定，實(shí)際存款利率不能為負(fù)數(shù)；（3）農(nóng)村金融成功與否，應(yīng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的成果（資金中介額）與經(jīng)營(yíng)的自立性和持續(xù)性來(lái)判斷；（4）沒(méi)有必要實(shí)行為特定利益集團(tuán)服務(wù)的定向目標(biāo)貸款制度；（5）非正式金融具有合理性，不應(yīng)無(wú)理取消，而應(yīng)當(dāng)將正式金融與非正式金融結(jié)合起來(lái)。該范式完全仰賴(lài)市場(chǎng)機(jī)制、極力反對(duì)政策性金融對(duì)市場(chǎng)的扭曲，20世紀(jì)80年代以來(lái)一直遭到人們的廣泛關(guān)注。
3.斯蒂格里茨不完全市場(chǎng)范式。20世紀(jì)90年代后，人們認(rèn)識(shí)到為培育有效率的金融市場(chǎng)，仍需要一些社會(huì)性的、非市場(chǎng)的要素去支持它。斯蒂格利茨的不完全市場(chǎng)范式為這類(lèi)認(rèn)識(shí)提供了一定的理論支持。其基本框架是：發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)不是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，尤其是放款一方（金融機(jī)構(gòu)）對(duì)借款人的情況根本沒(méi)法充分掌握（不完全信息），如果完全依托市場(chǎng)機(jī)制就可能無(wú)法培育出一個(gè)社會(huì)所需要的金融市場(chǎng)。為了補(bǔ)救市場(chǎng)的失效部分，有必要采取諸如政府適當(dāng)參與金融市場(chǎng)和借款人的組織化等非市場(chǎng)要素（Stiglitz/Weiss，
1981；Stiglitz
1989；張曉山、何安耐主編，2002）。
斯蒂格里茨對(duì)不完全市場(chǎng)、信息不對(duì)稱(chēng)（比如借款人和放貸人之間）問(wèn)題的研究成果，對(duì)金融研究有著較大的影響。其信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析工具也成為金融市場(chǎng)分析中的重要工具。但是，斯蒂格里茨的結(jié)論是政府干預(yù)論。其隱含觀點(diǎn)是，市場(chǎng)上的不完全信息問(wèn)題作為“市場(chǎng)缺點(diǎn)”可以用政府干預(yù)來(lái)解決。從知識(shí)論角度看，存在著一個(gè)悖論：政府相對(duì)于市場(chǎng)而言，存在著一種特點(diǎn)，即善于應(yīng)用為眾人所共知的全局知識(shí)（global
knowledge）而不善于運(yùn)用分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí)。用較多的政府干預(yù)來(lái)解決不完全信息問(wèn)題，常�？赡苁且哉烫娲袌�(chǎng)之所長(zhǎng)。
（二）局部知識(shí)范式的提出與意蘊(yùn)
在農(nóng)村金融市場(chǎng)，局部知識(shí)的大量存在說(shuō)明了不完全信息或者信息不對(duì)稱(chēng)情況必定大量存在。但這不應(yīng)是政府干預(yù)的理由：恰恰可以主要依托市場(chǎng)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，發(fā)現(xiàn)和利用分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí)，減少農(nóng)村金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。有別于不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)范式，本文強(qiáng)調(diào)哈耶克知識(shí)論中局部知識(shí)理念的重要性，并由此提出局部知識(shí)范式，它與農(nóng)村金融市場(chǎng)范式相呼應(yīng)，但更多斟酌的是如何從知識(shí)論角度出發(fā)，解決不完全競(jìng)爭(zhēng)和信息不完全問(wèn)題。
哈耶克強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)是一種發(fā)現(xiàn)進(jìn)程（Hayek，1968/1969）。也就是說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)是一種發(fā)現(xiàn)信息、減少不完全信息和信息不對(duì)稱(chēng)的過(guò)程。根據(jù)哈耶克的局部知識(shí)論亦即我們這里所指的局部知識(shí)范式，是指存在著許多分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí)，只有通過(guò)知識(shí)的分工（division
of
knowledge）才能充分利用，而競(jìng)爭(zhēng)有助于發(fā)現(xiàn)這些知識(shí)，增進(jìn)知識(shí)分工，從而促進(jìn)合作（Hayek，1937/1945/1948）
局部知識(shí)范式的意蘊(yùn)是：
（1）金融供給者應(yīng)該貼近存在局部知識(shí)的具體的人和地方，滿(mǎn)足當(dāng)?shù)氐慕鹑诜⻊?wù)需求，從中獲得回報(bào)。
（2）金融組織或活動(dòng)的多樣性可以導(dǎo)致更多金融工具的創(chuàng)新，使市場(chǎng)逼近或近似于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。信息不完全可以通過(guò)促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)（比如促進(jìn)機(jī)構(gòu)多樣性）得以減緩。
（3）農(nóng)村分散的局部知識(shí)的最佳利用者，是那些著眼于貼近農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的合作金融機(jī)構(gòu)、非正式金融、地方中小型商業(yè)金融機(jī)構(gòu)、小額信貸機(jī)構(gòu)等，他們應(yīng)當(dāng)成為農(nóng)村金融市場(chǎng)的主體。這些金融組織機(jī)構(gòu)（或活動(dòng)）競(jìng)爭(zhēng)的存在，對(duì)于農(nóng)村金融體系的效率和金融資源優(yōu)化配置至關(guān)重要。相應(yīng)的農(nóng)村金融市場(chǎng)，就是農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)。
（4）自下而上建立的金融機(jī)構(gòu)或組織，就地就近在農(nóng)戶(hù)和其他金融服務(wù)需求者身旁，利用局部知識(shí)作出決策者最能實(shí)現(xiàn)金融效率。自上而下建立的組織相對(duì)而言沒(méi)有這一優(yōu)勢(shì)。
（5）由于政府不如市場(chǎng)主體本身更能因地制宜地發(fā)現(xiàn)和利用分散的局部知識(shí)，相對(duì)商業(yè)金融、合作金融、非正式金融來(lái)講，政府在農(nóng)村金融市場(chǎng)中的直接參與供給作用應(yīng)該是輔助性的，政府補(bǔ)貼信貸的作用也一樣。
（6）政府可在提供授能環(huán)境（enabling
environment），建立與保持市場(chǎng)秩序框架方面發(fā)揮重要的作用。這一方面體現(xiàn)在金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)正式金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，另外一方面體現(xiàn)在對(duì)非正式金融的某種最低必要程度的監(jiān)管。非正式金融市場(chǎng)行為具有交易成本低、信息對(duì)稱(chēng)、能夠充分利用地方局部知識(shí)等特點(diǎn)，一般具有較高的效力，但也可能存在一定的負(fù)面影響，例如農(nóng)村合會(huì)可能在有會(huì)員或會(huì)首違約時(shí)出現(xiàn)倒會(huì)浪潮，這就需要某種最低程度的運(yùn)作秩序框架。
（7）局部知識(shí)范式也意味著金融監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管方面也存在不完全信息問(wèn)題，這說(shuō)明，金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管需要與社會(huì)監(jiān)管（包括存款人監(jiān)管）和所有人監(jiān)管相結(jié)合。后二者在利用局部知識(shí)方面往往有著優(yōu)勢(shì)。金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)或金融活動(dòng)的信息表露要求是必需的，其實(shí)質(zhì)是強(qiáng)制要求把所要求的那部份局部知識(shí)轉(zhuǎn)化為全局知識(shí)、準(zhǔn)全局知識(shí)或共享知識(shí)，從而為其實(shí)行監(jiān)管創(chuàng)造條件。
（8）應(yīng)鼓勵(lì)金融服務(wù)供給者和需求者的自發(fā)的貸款安全制度創(chuàng)新，這些創(chuàng)新往往可以成為對(duì)監(jiān)管的部分替代。比如，為避免農(nóng)村金融市場(chǎng)存在不完全信息而致使的貸款回收率低下的問(wèn)題，可鼓勵(lì)組建借款人連帶保證小組以及組織借款人互助合作。又如，為了防范金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)，可鼓勵(lì)同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)（如信用社）之間建立互助性保險(xiǎn)基金。這里隱含的是一些自治性相互監(jiān)控安排，其理念在于首先應(yīng)利用局部知識(shí)的載體本身來(lái)監(jiān)控、分散風(fēng)險(xiǎn)。
基于上述分析，可以進(jìn)一步得出結(jié)論，即：可以通過(guò)引入金融組織或活動(dòng)多樣化來(lái)促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融秩序，建設(shè)競(jìng)爭(zhēng)性的金融市場(chǎng)。在競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)的邊際以外，也就是在競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)不能發(fā)揮作用之處，政策融資工具（補(bǔ)貼、參與擔(dān)保、金融租賃、促進(jìn)小額信貸的商業(yè)化和財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性等）可以發(fā)揮輔助性的作用。這樣一種農(nóng)村金融秩序框架是與局部知識(shí)范式兼容的。
三、現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成分析
我們把金融機(jī)構(gòu)劃分為正式、準(zhǔn)正式和非正式金融機(jī)構(gòu)。沿用亞當(dāng)斯和費(fèi)奇特的界定方法，可以把受到中央貨幣當(dāng)局或金融市場(chǎng)當(dāng)局監(jiān)管的那部份金融組織或活動(dòng)稱(chēng)為正式金融組織或活動(dòng)，把所有處于中央貨幣當(dāng)局或者金融市場(chǎng)當(dāng)局監(jiān)管以外產(chǎn)生的金融交易、貸款和存款稱(chēng)為非正式金融組織或活動(dòng)，把介于正式金融和非正式金融之間的情勢(shì)稱(chēng)為準(zhǔn)正式金融（Adams/Fitchett，1992）。中國(guó)的特殊性在于，有些監(jiān)管雖然來(lái)自政府部門(mén)，只是部份受制于中央貨幣當(dāng)局或者金融市場(chǎng)當(dāng)局監(jiān)管，例如，農(nóng)村合作基金會(huì)產(chǎn)生后，雖然其借貸活動(dòng)遭到中央銀行的制止，但在中國(guó)農(nóng)業(yè)部合作經(jīng)濟(jì)指點(diǎn)司的指點(diǎn)下，合作基金會(huì)一度發(fā)展規(guī)�？捎^。此類(lèi)金融也可看作準(zhǔn)正式金融。這樣我們就辨別了3類(lèi)金融機(jī)構(gòu)或活動(dòng)（見(jiàn)表1）：
第一，正式金融。中國(guó)農(nóng)村正式金融體系中，除了四大國(guó)有商業(yè)銀行（其中包括中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行）外，還有農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和郵政儲(chǔ)蓄。股份制商業(yè)銀行、城市信用社和城市商業(yè)銀行發(fā)揮的作用不大，一般只觸及少數(shù)較大農(nóng)村企業(yè)的融資。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行屬于農(nóng)業(yè)融資方面（尤其是國(guó)家糧棉收購(gòu)融資方面）的政策性銀行。除郵政儲(chǔ)蓄以外，上述其他農(nóng)村正式金融機(jī)構(gòu)均由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管，郵政儲(chǔ)蓄主要由國(guó)家郵電局監(jiān)管，中央銀行監(jiān)管有限。
第二，準(zhǔn)正式金融。準(zhǔn)正式金融包括當(dāng)鋪和部分由政府管理、不歸金融當(dāng)局監(jiān)管的小額信貸。其規(guī)模均有限。高度金融抑制導(dǎo)致中國(guó)農(nóng)村在正式金融和非正式金融之間存在一個(gè)準(zhǔn)正式金融斷層。當(dāng)鋪本屬于金融企業(yè)，但是根據(jù)中國(guó)法律歸入工商企業(yè)。浙南等地存在一些當(dāng)鋪，其本身是依法設(shè)立的，不過(guò)以當(dāng)鋪之名，行“銀號(hào)”之實(shí)（借貸活動(dòng)）。過(guò)去一段時(shí)間，中國(guó)農(nóng)村準(zhǔn)正式金融體系還包括農(nóng)村合作基金會(huì)，大部分由農(nóng)業(yè)部有關(guān)部門(mén)管理，少數(shù)作為試點(diǎn)由地方體改委或者其他部門(mén)管理（如溫州有些農(nóng)村合作基金會(huì)），也可算作準(zhǔn)正式金融。1999年1月，國(guó)務(wù)院發(fā)布文件，將其在全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)一清理和取消。
第三，非正式金融。該體系主要由親友之間的個(gè)人借貸行動(dòng)、個(gè)人和企業(yè)團(tuán)體間的直接借款行動(dòng)、經(jīng)濟(jì)服務(wù)部、金融服務(wù)部、高利貸、各種合會(huì)、私人錢(qián)莊等組成。經(jīng)濟(jì)服務(wù)部、金融服務(wù)部是類(lèi)似于信譽(yù)合作的組織，基本上均被取締。合會(huì)（國(guó)外稱(chēng)輪轉(zhuǎn)儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)）是各種金融會(huì)的統(tǒng)稱(chēng)，通常建立在人緣、地緣和血緣關(guān)系基礎(chǔ)上，帶有互助合作的性質(zhì)。這些金融機(jī)構(gòu)或活動(dòng)都既沒(méi)有納入中國(guó)人民銀行的監(jiān)管，又沒(méi)有納入政府部門(mén)監(jiān)管，可歸入非正式金融。部份以農(nóng)村扶貧為中心的小額信貸活動(dòng)也是如此，也可歸入非正式金融。
從知識(shí)論角度看，正式金融同時(shí)倚重利用全局知識(shí)和局部知識(shí)，準(zhǔn)正式金融和非正式金融則倚重利用局部知識(shí)。而從監(jiān)管來(lái)看，正式金融監(jiān)管難度較小，準(zhǔn)正式金融較大，非正式金融最大。后者迄今為止主要靠自治式監(jiān)管、事前禁止（進(jìn)入監(jiān)管）和事后清理。
4、農(nóng)村金融組織在滿(mǎn)足金融需求方面存在的問(wèn)題
中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)需求存在多層次性和多樣性。而農(nóng)村正式商業(yè)金融和合作金融的發(fā)展趨勢(shì)是單一化和壟斷化，非正式金融受到嚴(yán)重壓制，政策金融不良貸款包袱沉重，小額信貸存在機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)可持續(xù)性問(wèn)題。有必要對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行總結(jié)和探討。
（一）金融服務(wù)需求主體的多層次性和需求的多樣性
農(nóng)村金融服務(wù)需求是多種多樣的，需求主體為農(nóng)戶(hù)、農(nóng)村企業(yè)和政府。從需求來(lái)看，中國(guó)農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村企業(yè)這兩類(lèi)需求主體的信貸能力具有鮮明的多層次性特點(diǎn)，進(jìn)而，不同的需求，應(yīng)該有不同的金融組織和不同形式的金融供給來(lái)滿(mǎn)足（表2）。
從知識(shí)論角度看，任何一類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都只能解決部份農(nóng)村金融問(wèn)題。不同金融組織善于發(fā)現(xiàn)利用某些類(lèi)型的局部知識(shí)，并在此基礎(chǔ)上提供某些類(lèi)型的金融服務(wù)。因而，需要金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)的多樣化來(lái)面向需求，提供各種差別的金融服務(wù)產(chǎn)品。另外，只憑農(nóng)村地區(qū)信貸機(jī)構(gòu)也并不能完全解決中小型企業(yè)的融資問(wèn)題：滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求，需要采取一些特殊的機(jī)制配套安排，比如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)安排、商業(yè)性和政策性的信貸擔(dān)保機(jī)制等。
（2）農(nóng)村資金外流和正式金融壟斷化問(wèn)題
農(nóng)村金融服務(wù)需求的滿(mǎn)足需要大量?jī)?chǔ)蓄和貸款支撐，但隨著國(guó)有正式金融機(jī)構(gòu)日趨商業(yè)化，它們大規(guī)模收縮陣線(xiàn)，緊縮基層經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。同時(shí)，貸款權(quán)限也從基層上收，結(jié)果是大量?jī)?chǔ)蓄資金上收和外流。1997年，中央金融工作會(huì)議確定各國(guó)有商業(yè)銀行收縮縣（及以下）機(jī)構(gòu)和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的基本策略。其后，國(guó)有商業(yè)銀行日漸收縮縣及縣以下機(jī)構(gòu)，1998～2001年撤并境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)點(diǎn)4.4萬(wàn)個(gè)（鐘笑寒等，2004），1998～2002年凈減少?gòu)臉I(yè)人員約25萬(wàn)人（王豐，2004），而且撤并還在繼續(xù)。1999年，農(nóng)村合作基金會(huì)被國(guó)務(wù)院明令清理取消后，農(nóng)村信用社在農(nóng)村信貸市場(chǎng)上占據(jù)了準(zhǔn)壟斷地位。農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)單一化、金融市場(chǎng)壟斷化的趨勢(shì)日趨明顯。國(guó)有商業(yè)銀行撤并和退出也造成農(nóng)村資金嚴(yán)重外流：2002年，國(guó)有商業(yè)銀行以吸儲(chǔ)上存方式從農(nóng)村流出的資金估計(jì)達(dá)3000億元（張紅宇，2004）。
農(nóng)村資金大量外流的第二個(gè)途徑是郵政儲(chǔ)蓄。郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)只吸儲(chǔ)不放貸。目前有近3.2萬(wàn)個(gè)營(yíng)業(yè)點(diǎn)吸收儲(chǔ)蓄。2001年，該系統(tǒng)存款余額為5911億元，其中，3781億元是從縣及縣以下吸收的，因其不發(fā)放貸款，這部分資金直接流出了農(nóng)村。郵政儲(chǔ)蓄造成農(nóng)村資金外流與其他資金外流的差別是，郵政儲(chǔ)蓄資金上存中央銀行，中央銀行又通過(guò)再貸款手段部份貸給農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。截止2003年8月1日，郵政儲(chǔ)蓄系統(tǒng)把儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)存入中央銀行，以轉(zhuǎn)存利率與吸儲(chǔ)利率差額作為其收益來(lái)源。根據(jù)中央銀行規(guī)定，2003年8月1日起，郵政儲(chǔ)蓄新增存款轉(zhuǎn)存人民銀行部分，按照金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款利率計(jì)付利息，這樣一來(lái)，其新增儲(chǔ)蓄利息成本高于其轉(zhuǎn)存中央銀行的利息收入，這將迫使郵政儲(chǔ)蓄系統(tǒng)為其新增儲(chǔ)蓄另尋前途。
農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融市場(chǎng)的壟斷化程度在提高。1997～2001年，農(nóng)村信用社農(nóng)業(yè)貸款余額占金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款余額的比例從近54％升至77％（（李靜，2002）。2003年11月又從年初的81％上升到84.53％（許志峰，2003）。1997～2000年，農(nóng)村信用社鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額占金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額的69.5％增加到75.4％（李靜，2002）。但農(nóng)村信用社對(duì)農(nóng)村發(fā)展的貢獻(xiàn)依然是有限的，農(nóng)村信用社只接觸到20％的最貧困農(nóng)戶(hù)（溫鐵軍，2001；IFAD，2001）。從股金來(lái)源看，農(nóng)信社屬于民辦，但是從其運(yùn)作來(lái)看，其“官辦”色彩強(qiáng)烈，偏離了原來(lái)的合作金融原則。農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行合計(jì)只有4家，均由原來(lái)的農(nóng)村信用社改造而成。與農(nóng)信社一樣，這些改制產(chǎn)生的銀行也不能滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)的金融服務(wù)需求。他們?cè)诋?dāng)?shù)剞r(nóng)村金融市場(chǎng)也處于準(zhǔn)壟斷地位。
2003年，中國(guó)在八個(gè)省市進(jìn)行第一輪農(nóng)信社試點(diǎn)改革，除改制為農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行試點(diǎn)以外，還進(jìn)行以縣（市）級(jí)為單位統(tǒng)一法人試點(diǎn)，這些試點(diǎn)均不會(huì)減弱而是會(huì)強(qiáng)化農(nóng)信社在各地的準(zhǔn)壟斷化勢(shì)頭。
從局部知識(shí)視角看，全國(guó)性國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行由因而從上而下垂直控制其所有分支機(jī)構(gòu)的，更多地是利用全局知識(shí)或準(zhǔn)全局知識(shí)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)和決定放貸，其退出縣域或者縣域以下范圍，是可以理解的，其放貸權(quán)限的上收和僅對(duì)較大企業(yè)放貸也與其知識(shí)應(yīng)用特點(diǎn)有關(guān)。較大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況一般屬于準(zhǔn)全局知識(shí)或全局知識(shí)。即便是局部知識(shí)，銀行也值得在審貸進(jìn)程中花費(fèi)成本取得。農(nóng)信社的基層社一般設(shè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)，在一些村里還有代辦點(diǎn)或代辦員，他在應(yīng)用分散在當(dāng)?shù)氐木植恐R(shí)方面有著巨大的優(yōu)勢(shì)。但是，農(nóng)信社的準(zhǔn)壟斷地位和所有權(quán)主體缺位問(wèn)題可能導(dǎo)致其缺少貼近農(nóng)戶(hù)和企業(yè)發(fā)現(xiàn)利用局部知識(shí)、提供更好的金融服務(wù)的鼓勵(lì)。
（3）貸款難問(wèn)題和正式與非正式金融的功能錯(cuò)位
近年來(lái)，中國(guó)農(nóng)村正式金融機(jī)構(gòu)不良貸款率雖然呈逐年下落趨勢(shì)，但仍然很高。這影響到其難以有效發(fā)揮金融服務(wù)功能。從當(dāng)前掌握的一些數(shù)據(jù)看，貸款難已成為學(xué)界的共鳴。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額占全部貸款余額的比重很低，由1997年的6.7％下降到2001年的5.9％。2000年底，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)99371.07億元各項(xiàng)貸款余額中，農(nóng)業(yè)貸款余額僅占4.92％（何廣文等，2002b）。根據(jù)人行數(shù)據(jù)，2001～2003年農(nóng)業(yè)貸款所占比重有所上升，但仍然僅占5.09％、5.24％、5.29％。而2003年農(nóng)業(yè)增加值占中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的14.8％（傅志寰，2004）。據(jù)江西省農(nóng)調(diào)隊(duì)對(duì)全省2450戶(hù)農(nóng)戶(hù)的抽樣調(diào)查，2003年有574戶(hù)有借貸行動(dòng)，占23.4％，其中，從銀行或信用社得到貸款的有120戶(hù)，僅占被調(diào)查農(nóng)戶(hù)的4.9％；2001～2003年，從銀行或信用社得到的貸款僅占農(nóng)戶(hù)總借貸額的13％～23％左右，而民間貸款所占比重為76％～86％（傅志寰，2004）
據(jù)國(guó)際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金的研究報(bào)告，中國(guó)農(nóng)民來(lái)自非正式金融市場(chǎng)的借貸大約為來(lái)自正式信貸機(jī)構(gòu)的4倍。對(duì)農(nóng)民來(lái)講，非正式金融市場(chǎng)的重要性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)正式金融市場(chǎng)（IFAD，2001）。1999年以來(lái)，河南省南樂(lè)縣新增銀行貸款低于新增民間借貸范圍，2002年，溫州蒼南縣工業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金來(lái)源中銀行貸款只占20％，民間借貸占45％，自有資金占35％。據(jù)溫州銀監(jiān)分局的調(diào)查，2004年，溫州民間資金范圍達(dá)1200億元～1500億元（參見(jiàn)人民，2004）。正式金融的缺位難以滿(mǎn)足農(nóng)村金融服務(wù)的需求，使民間借貸能夠擠入農(nóng)村金融市場(chǎng)。本來(lái)應(yīng)當(dāng)是正式金融高度發(fā)達(dá)以自然抑制或者擠出非正式金融，而實(shí)際情況則是許多地方農(nóng)民的民間借貸比重高于正式渠道借貸，出現(xiàn)了正式金融和非正式金融功能錯(cuò)位。
目前，我國(guó)實(shí)行宏觀調(diào)控，資金面驟然緊張。貸款難和正式與非正式金融功能錯(cuò)位問(wèn)題更加突出。各地民間借貸利率普遍上升，即反應(yīng)了正式金融機(jī)構(gòu)信貸收縮之后，民間信貸需求大增。
從知識(shí)論角度看，非正式金融比任何正式金融更能發(fā)現(xiàn)和利用分散在各地的局部知識(shí)，而且許多局部知識(shí)不能通過(guò)正式金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化操作所發(fā)現(xiàn)和利用。加上非正式金融都建立在明晰的私人產(chǎn)權(quán)和無(wú)限責(zé)任基礎(chǔ)上，這也解釋了非正式金融的高效率之根由。
（4）非正式金融非法生存問(wèn)題
從總體上看，政府對(duì)民間金融的壓抑非常嚴(yán)重。除部分小額信貸、不計(jì)息的親友借款和企業(yè)團(tuán)體間借款以外，其他絕大多數(shù)民間金融組織或活動(dòng)均屬于非法。只有少數(shù)是例外。比如1991年7月2日《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》，民間借貸可以在超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的4倍以下的范圍內(nèi)適當(dāng)高于銀行的利率。
合會(huì)屬于互助資金性質(zhì)，根據(jù)內(nèi)部協(xié)議，將資金集中提供給一個(gè)合伙人使用一段時(shí)間，并支付約定的利息。合會(huì)適合于依賴(lài)社會(huì)絡(luò)的小規(guī)模融資。目前，各種合會(huì)在浙江、福建和廣東等地仍然較昌盛。目前在溫州存在的地下銀號(hào)多采取股份制，放貸對(duì)象一般是本村的企業(yè)業(yè)主。企業(yè)在接到定單后，短時(shí)間內(nèi)需要大量的資金
政府既不允許非正式金融活動(dòng)的存在，也禁止民營(yíng)銀行進(jìn)入銀行業(yè)，這致使非正式金融走向兩種歸宿：一種是滅亡，另一種是民間地下經(jīng)濟(jì)化。一些地方私人錢(qián)莊、“高利貸”的存在，實(shí)際上就是由各地企業(yè)和家庭的金融服務(wù)需求所驅(qū)動(dòng)的非正式金融活動(dòng)地下化的產(chǎn)物。
從演變的角度看，人們對(duì)非正式金融的感知在不斷變化。中國(guó)官方已經(jīng)承認(rèn)，浙江等地非正式金融的發(fā)展，對(duì)浙江地區(qū)非國(guó)有企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展起到了至關(guān)重要的支持作用。另外，愈來(lái)愈多的金融業(yè)界人士也認(rèn)識(shí)到，非正式金融常常還是金融創(chuàng)新的源泉。其實(shí)全世界最初的金融就是非正式金融和民間金融。今天有些正式金融活動(dòng)，起初就是一種非正式金融活動(dòng)。今天已到達(dá)年規(guī)模數(shù)萬(wàn)億元的同業(yè)拆借活動(dòng)起初就是非正式金融。股票市場(chǎng)在上個(gè)世紀(jì)80年代末期也并不是是正式金融（賀軍，2002）。這也說(shuō)明，某些非正式金融的局部知識(shí)作為一種新知識(shí)，可能通過(guò)規(guī)范和推行成為一種全局知識(shí)，為正式金融所利用。
（五）農(nóng)業(yè)政策性金融職能單一、經(jīng)營(yíng)效力低下
農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是旨在促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策性銀行，一度在對(duì)糧食、棉花、油料作物等農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)信貸方面發(fā)揮重要的“專(zhuān)賣(mài)”作用。隨著食糧和棉花市場(chǎng)的逐漸放開(kāi)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的作用將大大減弱。其只能有待調(diào)整。2004年下半年，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行把國(guó)有糧食企業(yè)，特別是食糧主產(chǎn)區(qū)國(guó)有糧食企業(yè)作為支持重點(diǎn)，明確糧棉油貸款方向（李柯勇，2004）。
中央銀行用來(lái)自郵政儲(chǔ)蓄上存資金，以再貸款的方式借給中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。而且上存利率和再貸款利率一度是倒掛的。過(guò)去幾年中，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要把貸款發(fā)放給國(guó)有糧棉購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)，支持了保護(hù)價(jià)敞開(kāi)收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品政策的實(shí)行，這是在中國(guó)政府實(shí)行的所有農(nóng)業(yè)支持政策措施中，農(nóng)民受益最大的政策。1994～2000年，為保證該項(xiàng)政策手段的實(shí)施，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行每年均要向國(guó)有食糧收購(gòu)部門(mén)發(fā)放收購(gòu)資金貸款2000億元左右（何廣文，2002a）。但在國(guó)有糧食企業(yè)與農(nóng)民的交易談判中，國(guó)有糧食企業(yè)掌握定價(jià)主動(dòng)權(quán)，同時(shí)，糧食企業(yè)從農(nóng)發(fā)行獲得貸款后又沒(méi)有還貸的激勵(lì)和壓力，兩頭得益，產(chǎn)生了較大數(shù)量的不良貸款，進(jìn)而影響到中央銀行再貸款資金的回收。中央銀行不能回收再貸款資金，等于替財(cái)政出資支持農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)政策，而本來(lái)糧棉價(jià)格支持政策一般應(yīng)該由財(cái)政承擔(dān)資金負(fù)擔(dān)。
農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行經(jīng)營(yíng)的癥結(jié)所在是所有權(quán)主體缺位和預(yù)算軟約束，國(guó)有食糧部門(mén)也一樣。國(guó)家要求農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行向國(guó)有糧食部門(mén)發(fā)放食糧收購(gòu)貸款。二者所掌握的全局知識(shí)就是雙方終究都不需為自己的行動(dòng)買(mǎi)單。而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行所掌握的局部知識(shí)往往要求其停發(fā)貸款和追還欠款。這樣，糧食收購(gòu)貸款發(fā)放任務(wù)與其可持續(xù)經(jīng)營(yíng)要求之間就形成一種張力。農(nóng)發(fā)行不良貸款高居不下的問(wèn)題，很大程度上可以歸因于此。
（6）小額信貸的機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)可持續(xù)問(wèn)題
中國(guó)農(nóng)村小額信貸的資金來(lái)源一般為政府、國(guó)際機(jī)構(gòu)、非政府組織和私人捐助者。農(nóng)村小額信貸以農(nóng)村扶貧和促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、社會(huì)綜合發(fā)展為主要目的，可分為五類(lèi)：第一類(lèi)為項(xiàng)目小額信貸，有項(xiàng)目期限，許多屬于國(guó)際或者外國(guó)機(jī)構(gòu)援助類(lèi)小額信貸項(xiàng)目，是中國(guó)人民銀行監(jiān)管領(lǐng)域以外的金融活動(dòng)；第二類(lèi)屬于由政府實(shí)施的小額信貸扶貧項(xiàng)目，即扶貧貼息貸款，目前由中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行負(fù)責(zé)發(fā)放（參見(jiàn)政府主導(dǎo)型小額信貸管理體制課題組，2002）；第三類(lèi)為非政府組織專(zhuān)業(yè)性小額信貸；第四類(lèi)為正式金融機(jī)構(gòu)操作的小額信貸業(yè)務(wù)，是政府要求農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行對(duì)農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村微型企業(yè)發(fā)放的小額信譽(yù)貸款或小組聯(lián)保貸款，屬于正式金融機(jī)構(gòu)的一種金融工具；第五類(lèi)如茅于軾所創(chuàng)辦的山西臨縣“龍水頭村民互助基金會(huì)”，是一種試驗(yàn)性項(xiàng)目（雒玉鰲，2001；馮春，2002）。小額信貸機(jī)構(gòu)一般經(jīng)由政府有關(guān)部門(mén)批設(shè)，政府對(duì)其利率有所限制。茅于軾的試驗(yàn)性項(xiàng)目未經(jīng)任何政府部門(mén)批設(shè)，屬于例外。
小額信貸資金投入規(guī)模相對(duì)農(nóng)村金融總量來(lái)講，依然有限，據(jù)守舊估計(jì)，中國(guó)以小額信貸的名義累計(jì)投入的資金在100億元人民幣以上，有近3000萬(wàn)人從中或多或少受益（政府主導(dǎo)型小額信貸管理體制課題組，2002）。政府限制所有小額信貸項(xiàng)目吸收強(qiáng)制性存款，也制止其動(dòng)員自愿性?xún)?chǔ)蓄，并對(duì)利率水平給予一定的限制。所有小額信貸項(xiàng)目或者機(jī)構(gòu)都面臨機(jī)構(gòu)或財(cái)務(wù)可持續(xù)性的考驗(yàn)。中央銀行還沒(méi)有批準(zhǔn)小額信貸機(jī)構(gòu)化，這影響了小額信貸項(xiàng)目機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。比如大多國(guó)際和外國(guó)小額信貸項(xiàng)目當(dāng)前難以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，其存續(xù)時(shí)間與項(xiàng)目期長(zhǎng)短有關(guān)。
政府實(shí)施的小額信貸扶貧項(xiàng)目，主要通過(guò)農(nóng)業(yè)銀行管理并發(fā)放扶貧貼息貸款，不同于國(guó)際上典型的小額信貸項(xiàng)目。扶貧貼息貸款由地方建立的相應(yīng)小額信貸扶貧管理機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)放（政府主導(dǎo)型小額信貸管理體制課題組，2002）。2000年，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)放扶貧貸款213億元，該項(xiàng)貸款余額達(dá)705．73億元。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，這類(lèi)貼息貸款實(shí)際上可能導(dǎo)致逆向選擇問(wèn)題，即這些政策本來(lái)是針對(duì)貧困群體的，但最后仍然是其中較富裕農(nóng)戶(hù)取得了更大份額的貸款，從而造成貼息貸款排擠正常商業(yè)貸款，使農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)生扭曲。由于不依照財(cái)務(wù)可持續(xù)原則推行小額信貸扶貧，各地小額信貸扶貧普遍貸款回收率低下。比如陜西省從過(guò)去的全省平均貸款回收率80％上下，下降到2001年的不到40％（杜曉山，2002）。此外，小額信貸扶貧項(xiàng)目中，有大量資金被挪用和展期（杜曉山，2002）。其深層后果就是農(nóng)村金融市場(chǎng)被破壞，農(nóng)民信譽(yù)意識(shí)的滅失和商業(yè)倫理的淪喪。
依照中央銀行的要求，農(nóng)村信用社向農(nóng)戶(hù)發(fā)放小組聯(lián)保貸款和農(nóng)戶(hù)小額信用貸款，不屬于國(guó)際上通行意義上的小額信貸，只是正常意義上的農(nóng)戶(hù)貸款，前者依賴(lài)小組聯(lián)保，后者基于農(nóng)戶(hù)信用評(píng)級(jí)提供授信額度，起到了減緩農(nóng)戶(hù)貸款難的作用。不論農(nóng)戶(hù)收入高低，都可以申請(qǐng)貸款，而且收入高的農(nóng)戶(hù)可以獲得遠(yuǎn)比低收入農(nóng)戶(hù)高很多的貸款授信額度。因此，這類(lèi)貸款并不是特定面向貧困者的貸款。
中央銀行對(duì)小額信貸儲(chǔ)蓄和利率的限制，實(shí)際上有礙于國(guó)際小額信貸項(xiàng)目和非政府組織專(zhuān)業(yè)性小額信貸項(xiàng)目的商業(yè)化運(yùn)作和基于儲(chǔ)蓄動(dòng)員的小額貸款的操作。目前，國(guó)際上小額信貸的成功操作模式是基于吸收小額信貸客戶(hù)（即特定貧困群體）的自愿性?xún)?chǔ)蓄以及推行面向客戶(hù)自愿性?xún)?chǔ)蓄的小額信貸金融中介活動(dòng)。今后小額信貸項(xiàng)目極可能朝著這個(gè)方向發(fā)展（Brian
Branch
of
WCOCU，2002）。
值得注意的是，符合國(guó)際操作標(biāo)準(zhǔn)意義上的小額信貸可以成為一種最富有活力的農(nóng)村金融類(lèi)型。其成功與否卻與該機(jī)構(gòu)是否有能力充分利用分散在村落中的局部知識(shí)有關(guān)。這既要求小額信貸機(jī)構(gòu)和個(gè)人具有較高程度的商業(yè)金融操作知識(shí)和能力，也要求中央銀行放開(kāi)這方面的利率管制，更要求小額信貸機(jī)構(gòu)工作人員貼近農(nóng)戶(hù)提供金融服務(wù)。
五、結(jié)論與建議：建立一個(gè)機(jī)構(gòu)多元化的農(nóng)村金融體系
基于本文的以上分析，可以得出如下政策性結(jié)論或建議：
（1）農(nóng)村金融市場(chǎng)不是一個(gè)單一金融市場(chǎng)，而是由多個(gè)局部金融市場(chǎng)組成，存在著大量有關(guān)有效金融服務(wù)需求的局部知識(shí)，需要金融組織或活動(dòng)的多元化來(lái)充分利用這些知識(shí)，以改良金融服務(wù)供給。任何一家金融機(jī)構(gòu)、任何一項(xiàng)金融工具均不能完全發(fā)現(xiàn)和利用分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí)，因而不能完全滿(mǎn)足多層次、多樣化的農(nóng)村金融服務(wù)需求，組織多樣性和工具多樣化因其各自不同的功能而成為必需。
（2）應(yīng)通過(guò)農(nóng)村金融組織或活動(dòng)的多樣性，在農(nóng)村金融領(lǐng)域引入金融供給方的競(jìng)爭(zhēng)，打破壟斷或者準(zhǔn)壟斷格局。競(jìng)爭(zhēng)能夠帶來(lái)效率，促進(jìn)金融創(chuàng)新，擴(kuò)大金融服務(wù)供給，促使金融機(jī)構(gòu)按照服務(wù)產(chǎn)品的本錢(qián)和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。
（3）推行農(nóng)村利率市場(chǎng)化，進(jìn)一步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度。只有貸款利率自由化，信貸機(jī)構(gòu)才有可能根據(jù)每一筆貸款的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，或者根據(jù)全部貸款資產(chǎn)組合的綜合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。如果不推行貸款利率市場(chǎng)化，金融機(jī)構(gòu)或組織之間就不能充分展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。另外，根據(jù)當(dāng)前存款利率市場(chǎng)化試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，小幅度放開(kāi)存款利率是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，由于金融機(jī)構(gòu)之間的變相高息吸儲(chǔ)在許多地方本來(lái)就是公然的秘密。農(nóng)戶(hù)和企業(yè)可以直接從中受益。金融組織或活動(dòng)多元化也為農(nóng)戶(hù)和企業(yè)選擇金融服務(wù)供給者提供了空間。存在多元化的地方，也有更多的利率可供選擇。存在利率管制的地方，常常存在嚴(yán)重的信貸配給（即所發(fā)放信貸額度低于所需要額度）問(wèn)題，結(jié)果反而不利于滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)和企業(yè)的信貸需求。利率管制是以限制金融供給者充分利用廣泛存在的有關(guān)盈利機(jī)會(huì)的局部知識(shí)為代價(jià)的。
（4）農(nóng)村金融市場(chǎng)需要競(jìng)爭(zhēng)性金融秩序，農(nóng)村金融市場(chǎng)的主體應(yīng)該是競(jìng)爭(zhēng)性的商業(yè)金融和（真正意義上的）合作金融，政策性金融應(yīng)當(dāng)發(fā)揮輔助性的作用。國(guó)有商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行、農(nóng)村信用社、合作金融、商業(yè)化小額信貸、非正式金融都可以成為競(jìng)爭(zhēng)性商業(yè)金融市場(chǎng)的組成部分。競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)最能發(fā)現(xiàn)、利用分散、廣泛的局部知識(shí)。在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，真正意義上的合作金融對(duì)其成員而言是合作性的，但是對(duì)外依然需要按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作，因此也是競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)的重要主體。規(guī)范運(yùn)作的商業(yè)化小額信貸，其效果要好于包括貼息貸款之類(lèi)的一般政策性金融。商業(yè)化小額信貸目前已成為小額信貸項(xiàng)目的主流發(fā)展方向，財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性和資金自給成為其標(biāo)準(zhǔn)。外部支援和捐助應(yīng)當(dāng)增進(jìn)現(xiàn)有和未來(lái)小額信貸項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性和自給。對(duì)一些面向特定貧困者的、不能到達(dá)這些標(biāo)準(zhǔn)的小額信貸項(xiàng)目，如果社會(huì)收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于社會(huì)成本，那么，外部援助和捐助依然可以斟酌對(duì)之提供支持，但是，應(yīng)當(dāng)促進(jìn)項(xiàng)目朝著這些標(biāo)準(zhǔn)靠近（Morduch，1999）。農(nóng)業(yè)銀行的貼息貸款很容易產(chǎn)生弊端，容易扭曲和破壞競(jìng)爭(zhēng)性商業(yè)金融市場(chǎng)。貼息貸款容易被較富裕農(nóng)戶(hù)獲得，而不是較貧困農(nóng)戶(hù)，從而產(chǎn)生逆向選擇問(wèn)題。貼息必須直接針對(duì)特定貧困者的投資項(xiàng)目，也就是既對(duì)特定貧困者，又對(duì)項(xiàng)目。政策性金融除了上述領(lǐng)域之外，還可以在建立貸款擔(dān)保體系、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系、農(nóng)村金融組織結(jié)算體系、金融服務(wù)信息系統(tǒng)等方面發(fā)揮作用。比如，在糧棉購(gòu)銷(xiāo)市場(chǎng)放開(kāi)的情況下，可將中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改組成為專(zhuān)業(yè)性的農(nóng)村信貸擔(dān)保銀行，為政府推動(dòng)的某種項(xiàng)目信貸計(jì)劃提供貸款擔(dān)保，而不是去履行補(bǔ)貼性信貸項(xiàng)目計(jì)劃（何廣文等，2002b）。
（5）改進(jìn)監(jiān)管，開(kāi)放信貸業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，發(fā)展地方中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展地方中小民營(yíng)銀行等正式金融機(jī)構(gòu)可以擠出部份非正式金融。比如，可以通過(guò)改革現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)乃至地下銀號(hào)發(fā)展成為民營(yíng)鄉(xiāng)村銀行，還可以直接新建民營(yíng)鄉(xiāng)村銀行。可以根據(jù)核準(zhǔn)制審批新建中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，杜絕政府參股或干預(yù)管理決策。新建中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)最容易實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理和根據(jù)資本充足率來(lái)監(jiān)管。溫州一帶地下私人錢(qián)莊和高利貸的存在均說(shuō)明：中小民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)中有其生存和盈利的空間。
開(kāi)放信貸業(yè)需要與強(qiáng)化監(jiān)管相結(jié)合。首先，要提高金融監(jiān)管當(dāng)局的獨(dú)立性和公信力；其次，要嚴(yán)格執(zhí)行成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家已使用的審慎監(jiān)管手段；再次，是結(jié)合社會(huì)監(jiān)管（包括存款人監(jiān)管）、所有人監(jiān)管。此外，中小金融機(jī)構(gòu)之間可以建立共同的存款保險(xiǎn)基金，以此為其吸收存款提供一定程度的保險(xiǎn)。
（6）允許非正式金融在一定的秩序框架內(nèi)運(yùn)作。非正式金融目前對(duì)農(nóng)村發(fā)展提供了最大部份的信貸支持。簡(jiǎn)單宣布非正式金融非法是不合理的，簡(jiǎn)單宣布制止也是禁不絕的。非正式金融在一定秩序框架下的存在有其必要性和合理性。在封閉的農(nóng)村社區(qū)，由于社區(qū)內(nèi)外人員流動(dòng)性較低，非正式金融只要在人緣、地緣、血緣關(guān)系基礎(chǔ)上運(yùn)作，充分利用社會(huì)絡(luò)中的人際信任和社會(huì)排斥的非正式制裁機(jī)制，其發(fā)展空間非�？捎^。在相對(duì)開(kāi)放的農(nóng)村社區(qū)，由于社區(qū)內(nèi)外人員流動(dòng)性較高，僅僅依托信任和非正式制裁機(jī)制還不夠，這就要求某些類(lèi)型的非正式金融應(yīng)在某種正式秩序框架下運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)部份正式化甚或完全正式化。如果說(shuō)在封閉的農(nóng)村社區(qū)，人們完全可以依賴(lài)其所熟知的局部知識(shí)來(lái)運(yùn)作非正式金融，那么在較為開(kāi)放的農(nóng)村社區(qū)，人們既需要利用這些局部知識(shí)，也需要利用法規(guī)政策之類(lèi)的全局知識(shí)，以下降金融風(fēng)險(xiǎn)。
在非正式金融監(jiān)管方面，金融管理當(dāng)局可以發(fā)揮積極的作用，不是強(qiáng)制他們完全正式化或簡(jiǎn)單禁止，而是應(yīng)下降其風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保持其活力。比如，利率高于中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行貸款利率4倍以上的民間借貸，，才應(yīng)成為被打擊的“高利貸”，利率低于“高利貸”利率的民間借貸，原則上可以用民法加以保護(hù)，尤其是在產(chǎn)生貸款違約糾紛的情況下。
對(duì)合會(huì)，可以參照臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)，從下降金融風(fēng)險(xiǎn)角度，在民法中對(duì)其運(yùn)作框架做出一定程度的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定。結(jié)合現(xiàn)實(shí)的情況，可以要求合會(huì)就近簡(jiǎn)單備案，會(huì)首不得兼為同一合會(huì)之會(huì)員，無(wú)行為能力人及限制行為能力人不得為會(huì)首，也不得參加其法定代理人為會(huì)首的合會(huì)。合會(huì)的合法性與否，可以參照兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)確定：一是，是不是高于中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行貸款利率4倍以上，2是，是不是向不定向社會(huì)公眾吸取存款或變相吸取存款。利率的計(jì)算方式則可以做統(tǒng)一規(guī)定。對(duì)“不定向”或“社會(huì)公眾”的界定，還需要最高人民法院作1量化的司法解釋。從理論上，較高利率的民間借貸也可以通過(guò)對(duì)之正式合法化，并輔之以征收禁入性高稅率的方式事實(shí)禁止：觸及其利率高于中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行貸款利率4倍以上的民間借貸，可對(duì)高出部份利息征以100％乃至120％的稅率（前者相當(dāng)于沒(méi)收，后者為沒(méi)收加罰金），那末，民眾就失去了以這一利率水平獲取利息的激勵(lì)。
（7）大力發(fā)展真正意義上的合作金融。合作金融的知識(shí)論基礎(chǔ)就是社員同享有關(guān)局部知識(shí)，可以較好地解決限于一個(gè)地方經(jīng)濟(jì)主體的資金互助的問(wèn)題，并解決利率市場(chǎng)化前提下商業(yè)金融貸款利率可能偏高的問(wèn)題。在金融服務(wù)方面奉行成員優(yōu)先的原則。真正的合作金融體系是從下而上建立的，其中，基層合作金融組織掌握經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，上層機(jī)構(gòu)一般為基層提供便利服務(wù)和開(kāi)展基層合作金融組織共有的但又不能展開(kāi)的某些業(yè)務(wù)。這也是合作金融體系的力量來(lái)源。合作金融也可以發(fā)展成為金融市場(chǎng)支柱之一，比如，德國(guó)的合作金融在德國(guó)金融業(yè)中起著重要的作用。根據(jù)《世界報(bào)》統(tǒng)計(jì)，德意志合作銀行（DG）在德國(guó)屬第七大銀行。如果參照臺(tái)灣農(nóng)會(huì)信譽(yù)部的做法，發(fā)展真正意義上的信用合作社，合作社風(fēng)險(xiǎn)原則上是可控的。臺(tái)灣農(nóng)會(huì)大陸信譽(yù)部的具體做法是：信用部只對(duì)本會(huì)會(huì)員授受信譽(yù)業(yè)務(wù)，對(duì)非會(huì)員存款的吸收必須符合規(guī)定，不得發(fā)放非社員貸款；多以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為主設(shè)立，范圍小，具有很強(qiáng)區(qū)域性和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上的季節(jié)性（馬忠富，2001）。這樣做的好處是，社區(qū)儲(chǔ)蓄將主要留在本社區(qū)，用于本社區(qū)的農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶(hù)借貸。
來(lái)源：中國(guó)農(nóng)村觀察
北京前列腺增生醫(yī)院北京看癲癇醫(yī)院重慶治療甲狀腺腫大醫(yī)院本文關(guān)鍵詞：試論中國(guó)農(nóng)村金融的多元化——一種局部知識(shí)范式視角，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。
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