試論中國農(nóng)村金融的多元化一種局部知識范式視角xgnerplb
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試論中國農(nóng)村金融的多元化一種局部知識范式視角xgnerplb
文章作者： 發(fā)布時間：2016-6-5
試論中國農(nóng)村金融的多元化——一種局部知識范式視角
試論中國農(nóng)村金融的多元化——一種局部知識范式視角
試論中國農(nóng)村金融的多元化——一種局部知識范式視角
作者：馮興元、何夢筆（德、何廣文
文章來源：
發(fā)表時間：2013-12-20
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內(nèi)容提要：農(nóng)村信用社在農(nóng)村正式金融市場獲得了準壟斷地位。隨著政府抑制非正式金融機構(gòu)及活動的發(fā)展，農(nóng)村信用社壟斷農(nóng)村金融市場的趨勢日趨明晰。但是農(nóng)村信用社只能甄別和利用一部分諸如需求方偏好、信譽、項目風險和贏利性等方面的局部知識，因此只能滿足一部分的農(nóng)村金融服務(wù)需求。作者為此提出了有關(guān)農(nóng)村金融服務(wù)供求的局部知識范式，由此出發(fā)考察了現(xiàn)有農(nóng)村金融機構(gòu)及其活動。結(jié)論是農(nóng)村金融多元化是滿足農(nóng)村金融服務(wù)需求的最優(yōu)途經(jīng)。
1、引論
當前各地農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)存在貸款難問題，這已成定論。幾年來，全部中國農(nóng)村金融體系存在著金融機構(gòu)單一化和壟斷化的趨勢，金融抑制嚴重，尤其是對非正式金融的打擊壓抑。另一方面，農(nóng)村金融服務(wù)需求出現(xiàn)多層次性和多樣性。這樣就提出了是不是需要、如何推動農(nóng)村金融多元化的問題。
本文首先對主要農(nóng)村金融理論與實踐范式作一梳理和整合，提出一個替換性的局部知識（local
knowledge，
Hayak，1948）范式，并指出其意蘊為需要推行農(nóng)村金融組織和活動多元化和建立農(nóng)村競爭性金融秩序以充分發(fā)現(xiàn)利用分散在不同時間和地點的局部知識。本文其后按照金融機構(gòu)的正式化程度提出中國現(xiàn)有農(nóng)村金融機構(gòu)的分類，按此分類框架分析農(nóng)村金融市場供給面和農(nóng)村金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)的變遷，揭露供給面面對農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的金融服務(wù)需求所存在的一些功能性缺點。基于局部知識范式，本文從滿足農(nóng)村金融需求角度出發(fā)論證了要推行農(nóng)村金融組織和活動的多元化和建立農(nóng)村競爭性金融秩序。這里，競爭性農(nóng)村金融秩序的核心是存在一個良性運作的農(nóng)村競爭性的商業(yè)和合作金融市場。這一農(nóng)村競爭性商業(yè)和合作金融市場應(yīng)當發(fā)揮核心作用，其供給面主體為商業(yè)金融和合作金融，政策金融和非正式金融都可以成為其補充。
2、農(nóng)村金融理論與實踐的范式轉(zhuǎn)換
與其他許多學(xué)科不同，無論是在國外還是國內(nèi)，農(nóng)村金融理論更多來自于實踐經(jīng)驗的總結(jié)，因此農(nóng)村金融理論常常既表現(xiàn)為理論范式，又同時表現(xiàn)為實踐范式。對其拒斥抑或接受往往表現(xiàn)為一種試錯過程。農(nóng)村金融理論和實踐范式由于來自實踐經(jīng)驗的總結(jié)，對農(nóng)村金融政策的決策與農(nóng)村金融發(fā)展又起著指點和鑒戒作用。出臺任何一項農(nóng)村金融政策的背后，存在著一種安排性的范式。正確的范式致使積極的結(jié)果，錯誤的范式則相反。正因如此，范式討論和轉(zhuǎn)換至關(guān)重要。
（一）現(xiàn)有農(nóng)村金融范式和相干評述
迄今為止有代表性的農(nóng)村金融范式有兩種，即農(nóng)業(yè)補貼信貸范式和農(nóng)村金融市場范式。另有兩種傳統(tǒng)的發(fā)展金融理論與農(nóng)村金融發(fā)展密切相關(guān)，那就是肖的金融深化理論和麥金農(nóng)的金融自由化理論，二者指出了發(fā)展中國家減少金融抑制、實行金融深化和自由化的重要意義（Shaw，1973；McKinnon，1973）。其觀點已為學(xué)界所熟知。目前，學(xué)界也較為關(guān)注斯蒂格里茨不完全競爭市場范式（Imperfect
Market
Paradigm，見Stiglitz/Weiss，
1981；
Stiglitz
1989；張曉山、何安耐主編，2002），該范式屬于一般金融市場理論，與國家干預(yù)論相呼應(yīng)，但與農(nóng)村金融有著重要關(guān)聯(lián)。這里有必要對農(nóng)業(yè)補貼信貸范式、農(nóng)村金融市場范式和不完全市場范式進行較為詳細的評述。
1.農(nóng)業(yè)補貼信貸范式。20世紀80年代之前，農(nóng)業(yè)補貼信貸范式（Subsidized
Credit
Paradigm）是農(nóng)村金融理論界占主導(dǎo)地位的傳統(tǒng)學(xué)說。該范式隱含的預(yù)設(shè)條件是：農(nóng)村居民特別是貧困階層沒有儲蓄能力，農(nóng)村面臨的是慢性資金不足問題。而且由于農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性（收入的不確定性、投資的長期性、低收益性等），它也不可能成為以利潤為目標的商業(yè)銀行的融資對象。該范式因此得出結(jié)論：為增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和減緩農(nóng)村貧困，有必要從農(nóng)村外部注入政策性資金，并建立非營利性的專門金融機構(gòu)來進行資金分配。根據(jù)該理論，為縮小農(nóng)業(yè)與其它產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)性收入差距，對農(nóng)業(yè)的融資利率必須較其它產(chǎn)業(yè)為低。根據(jù)該范式，地主和商人發(fā)放的高利貸及一般以高利為特點的非正式金融使農(nóng)戶更加貧困并阻礙了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展，為促使其消亡，政府把大量低息的政策性資金通過銀行的農(nóng)村分支和農(nóng)業(yè)信譽合作組織注入農(nóng)村。同時，以貧困階層為目標的專項貸款也興盛一時（張曉山、何耐主編，2002）。
農(nóng)業(yè)補貼信貸范式雖然支持一種（信貸）供給先行的農(nóng)村金融戰(zhàn)略（亞當斯，2000），但其預(yù)設(shè)條件本身是毛病的。事實上，即便是貧困農(nóng)戶，也有儲蓄需求。許多亞洲國家的經(jīng)驗表明，如果存在儲蓄的機會和激勵機制，大多數(shù)貧困者會進行儲蓄（Adams，2002）。許多經(jīng)驗表明，低息貸款政策很難實現(xiàn)增進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和向窮人傾斜的收入再分配目標。由于貸款的用處是可替換的，低息貸款不太可能促進特定的農(nóng)業(yè)活動。低息貸款的主要受益人不是農(nóng)村窮人，低息貸款的補貼可能被集中并轉(zhuǎn)移到使用大筆貸款的較富有的農(nóng)民身上（沃格爾，2000）。許多補貼信貸乃至被轉(zhuǎn)移到許多本來就是商業(yè)可持續(xù)的項目當中，從而擠出了商業(yè)金融。補貼信貸終究的結(jié)果是造成了這類逆向選擇問題，并扭曲了農(nóng)村金融市場。補貼信貸還強化了人們有關(guān)農(nóng)業(yè)就一定是低回報弱勢產(chǎn)業(yè)的臆想，加重了農(nóng)民對政府的依賴性。
2.農(nóng)村金融市場范式。20世紀80年代以來，農(nóng)村金融市場范式或農(nóng)村金融系統(tǒng)范式（Rural
Financial
Systems
Paradigm）逐步替換了農(nóng)業(yè)補貼信貸范式。這是國外農(nóng)村金融理論和實踐的重大范式轉(zhuǎn)換。農(nóng)村金融市場范式是在對農(nóng)業(yè)補貼信貸范式的批判的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，強調(diào)市場機制的作用，其主要理論預(yù)設(shè)條件與農(nóng)業(yè)補貼信貸范式完全相反（張曉山、何安耐主編，2002）：（1）農(nóng)村居民和貧困階層是有儲蓄能力的，沒有必要由外部向農(nóng)村注入資金；（2）低息政策妨礙人們向金融機構(gòu)存款，抑制了金融發(fā)展；（3）應(yīng)用資金的外部依存度太高是導(dǎo)致貸款回收率下降的重要因素；（4）由于農(nóng)村資金具有較多的機會成本，非正式金融的高利率是天經(jīng)地義的。因此，農(nóng)村金融改革是十分必要的（張曉山、何安耐主編，2002）：（1）農(nóng)村內(nèi)部的金融中介在農(nóng)村金融中發(fā)揮重要作用，儲蓄動員是關(guān)鍵；（2）為實現(xiàn)儲蓄動員、平衡資金供求，利率必須由市場決定，實際存款利率不能為負數(shù)；（3）農(nóng)村金融成功與否，應(yīng)根據(jù)金融機構(gòu)的成果（資金中介額）與經(jīng)營的自立性和持續(xù)性來判斷；（4）沒有必要實行為特定利益集團服務(wù)的定向目標貸款制度；（5）非正式金融具有合理性，不應(yīng)無理取消，而應(yīng)當將正式金融與非正式金融結(jié)合起來。該范式完全仰賴市場機制、極力反對政策性金融對市場的扭曲，20世紀80年代以來一直遭到人們的廣泛關(guān)注。
3.斯蒂格里茨不完全市場范式。20世紀90年代后，人們認識到為培育有效率的金融市場，仍需要一些社會性的、非市場的要素去支持它。斯蒂格利茨的不完全市場范式為這類認識提供了一定的理論支持。其基本框架是：發(fā)展中國家的金融市場不是一個完全競爭的市場，尤其是放款一方（金融機構(gòu)）對借款人的情況根本沒法充分掌握（不完全信息），如果完全依托市場機制就可能無法培育出一個社會所需要的金融市場。為了補救市場的失效部分，有必要采取諸如政府適當參與金融市場和借款人的組織化等非市場要素（Stiglitz/Weiss，
1981；Stiglitz
1989；張曉山、何安耐主編，2002）。
斯蒂格里茨對不完全市場、信息不對稱（比如借款人和放貸人之間）問題的研究成果，對金融研究有著較大的影響。其信息經(jīng)濟學(xué)分析工具也成為金融市場分析中的重要工具。但是，斯蒂格里茨的結(jié)論是政府干預(yù)論。其隱含觀點是，市場上的不完全信息問題作為“市場缺點”可以用政府干預(yù)來解決。從知識論角度看，存在著一個悖論：政府相對于市場而言，存在著一種特點，即善于應(yīng)用為眾人所共知的全局知識（global
knowledge）而不善于運用分散在不同時間和地點的局部知識。用較多的政府干預(yù)來解決不完全信息問題，常�？赡苁且哉烫娲袌鲋L。
（二）局部知識范式的提出與意蘊
在農(nóng)村金融市場，局部知識的大量存在說明了不完全信息或者信息不對稱情況必定大量存在。但這不應(yīng)是政府干預(yù)的理由：恰恰可以主要依托市場機制和競爭機制，發(fā)現(xiàn)和利用分散在不同時間和地點的局部知識，減少農(nóng)村金融市場信息不對稱的問題。有別于不完全競爭市場范式，本文強調(diào)哈耶克知識論中局部知識理念的重要性，并由此提出局部知識范式，它與農(nóng)村金融市場范式相呼應(yīng)，但更多斟酌的是如何從知識論角度出發(fā)，解決不完全競爭和信息不完全問題。
哈耶克強調(diào)競爭是一種發(fā)現(xiàn)進程（Hayek，1968/1969）。也就是說，競爭是一種發(fā)現(xiàn)信息、減少不完全信息和信息不對稱的過程。根據(jù)哈耶克的局部知識論亦即我們這里所指的局部知識范式，是指存在著許多分散在不同時間和地點的局部知識，只有通過知識的分工（division
of
knowledge）才能充分利用，而競爭有助于發(fā)現(xiàn)這些知識，增進知識分工，從而促進合作（Hayek，1937/1945/1948）
局部知識范式的意蘊是：
（1）金融供給者應(yīng)該貼近存在局部知識的具體的人和地方，滿足當?shù)氐慕鹑诜⻊?wù)需求，從中獲得回報。
（2）金融組織或活動的多樣性可以導(dǎo)致更多金融工具的創(chuàng)新，使市場逼近或近似于完全競爭市場。信息不完全可以通過促進競爭（比如促進機構(gòu)多樣性）得以減緩。
（3）農(nóng)村分散的局部知識的最佳利用者，是那些著眼于貼近農(nóng)村經(jīng)濟主體的合作金融機構(gòu)、非正式金融、地方中小型商業(yè)金融機構(gòu)、小額信貸機構(gòu)等，他們應(yīng)當成為農(nóng)村金融市場的主體。這些金融組織機構(gòu)（或活動）競爭的存在，對于農(nóng)村金融體系的效率和金融資源優(yōu)化配置至關(guān)重要。相應(yīng)的農(nóng)村金融市場，就是農(nóng)村競爭性金融市場。
（4）自下而上建立的金融機構(gòu)或組織，就地就近在農(nóng)戶和其他金融服務(wù)需求者身旁，利用局部知識作出決策者最能實現(xiàn)金融效率。自上而下建立的組織相對而言沒有這一優(yōu)勢。
（5）由于政府不如市場主體本身更能因地制宜地發(fā)現(xiàn)和利用分散的局部知識，相對商業(yè)金融、合作金融、非正式金融來講，政府在農(nóng)村金融市場中的直接參與供給作用應(yīng)該是輔助性的，政府補貼信貸的作用也一樣。
（6）政府可在提供授能環(huán)境（enabling
environment），建立與保持市場秩序框架方面發(fā)揮重要的作用。這一方面體現(xiàn)在金融監(jiān)管當局對正式金融機構(gòu)的監(jiān)管，另外一方面體現(xiàn)在對非正式金融的某種最低必要程度的監(jiān)管。非正式金融市場行為具有交易成本低、信息對稱、能夠充分利用地方局部知識等特點，一般具有較高的效力，但也可能存在一定的負面影響，例如農(nóng)村合會可能在有會員或會首違約時出現(xiàn)倒會浪潮，這就需要某種最低程度的運作秩序框架。
（7）局部知識范式也意味著金融監(jiān)管當局在監(jiān)管方面也存在不完全信息問題，這說明，金融監(jiān)管當局監(jiān)管需要與社會監(jiān)管（包括存款人監(jiān)管）和所有人監(jiān)管相結(jié)合。后二者在利用局部知識方面往往有著優(yōu)勢。金融監(jiān)管當局對金融機構(gòu)或金融活動的信息表露要求是必需的，其實質(zhì)是強制要求把所要求的那部份局部知識轉(zhuǎn)化為全局知識、準全局知識或共享知識，從而為其實行監(jiān)管創(chuàng)造條件。
（8）應(yīng)鼓勵金融服務(wù)供給者和需求者的自發(fā)的貸款安全制度創(chuàng)新，這些創(chuàng)新往往可以成為對監(jiān)管的部分替代。比如，為避免農(nóng)村金融市場存在不完全信息而致使的貸款回收率低下的問題，可鼓勵組建借款人連帶保證小組以及組織借款人互助合作。又如，為了防范金融機構(gòu)的金融風險，可鼓勵同類金融機構(gòu)（如信用社）之間建立互助性保險基金。這里隱含的是一些自治性相互監(jiān)控安排，其理念在于首先應(yīng)利用局部知識的載體本身來監(jiān)控、分散風險。
基于上述分析，可以進一步得出結(jié)論，即：可以通過引入金融組織或活動多樣化來促進農(nóng)村金融市場競爭，實現(xiàn)農(nóng)村競爭性金融秩序，建設(shè)競爭性的金融市場。在競爭性金融市場的邊際以外，也就是在競爭性金融市場不能發(fā)揮作用之處，政策融資工具（補貼、參與擔保、金融租賃、促進小額信貸的商業(yè)化和財務(wù)上的可持續(xù)性等）可以發(fā)揮輔助性的作用。這樣一種農(nóng)村金融秩序框架是與局部知識范式兼容的。
三、現(xiàn)有農(nóng)村金融機構(gòu)的構(gòu)成分析
我們把金融機構(gòu)劃分為正式、準正式和非正式金融機構(gòu)。沿用亞當斯和費奇特的界定方法，可以把受到中央貨幣當局或金融市場當局監(jiān)管的那部份金融組織或活動稱為正式金融組織或活動，把所有處于中央貨幣當局或者金融市場當局監(jiān)管以外產(chǎn)生的金融交易、貸款和存款稱為非正式金融組織或活動，把介于正式金融和非正式金融之間的情勢稱為準正式金融（Adams/Fitchett，1992）。中國的特殊性在于，有些監(jiān)管雖然來自政府部門，只是部份受制于中央貨幣當局或者金融市場當局監(jiān)管，例如，農(nóng)村合作基金會產(chǎn)生后，雖然其借貸活動遭到中央銀行的制止，但在中國農(nóng)業(yè)部合作經(jīng)濟指點司的指點下，合作基金會一度發(fā)展規(guī)�？捎^。此類金融也可看作準正式金融。這樣我們就辨別了3類金融機構(gòu)或活動（見表1）：
第一，正式金融。中國農(nóng)村正式金融體系中，除了四大國有商業(yè)銀行（其中包括中國農(nóng)業(yè)銀行）外，還有農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和郵政儲蓄。股份制商業(yè)銀行、城市信用社和城市商業(yè)銀行發(fā)揮的作用不大，一般只觸及少數(shù)較大農(nóng)村企業(yè)的融資。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行屬于農(nóng)業(yè)融資方面（尤其是國家糧棉收購融資方面）的政策性銀行。除郵政儲蓄以外，上述其他農(nóng)村正式金融機構(gòu)均由中國人民銀行負責監(jiān)管，郵政儲蓄主要由國家郵電局監(jiān)管，中央銀行監(jiān)管有限。
第二，準正式金融。準正式金融包括當鋪和部分由政府管理、不歸金融當局監(jiān)管的小額信貸。其規(guī)模均有限。高度金融抑制導(dǎo)致中國農(nóng)村在正式金融和非正式金融之間存在一個準正式金融斷層。當鋪本屬于金融企業(yè)，但是根據(jù)中國法律歸入工商企業(yè)。浙南等地存在一些當鋪，其本身是依法設(shè)立的，不過以當鋪之名，行“銀號”之實（借貸活動）。過去一段時間，中國農(nóng)村準正式金融體系還包括農(nóng)村合作基金會，大部分由農(nóng)業(yè)部有關(guān)部門管理，少數(shù)作為試點由地方體改委或者其他部門管理（如溫州有些農(nóng)村合作基金會），也可算作準正式金融。1999年1月，國務(wù)院發(fā)布文件，將其在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一清理和取消。
第三，非正式金融。該體系主要由親友之間的個人借貸行動、個人和企業(yè)團體間的直接借款行動、經(jīng)濟服務(wù)部、金融服務(wù)部、高利貸、各種合會、私人錢莊等組成。經(jīng)濟服務(wù)部、金融服務(wù)部是類似于信譽合作的組織，基本上均被取締。合會（國外稱輪轉(zhuǎn)儲蓄信貸協(xié)會）是各種金融會的統(tǒng)稱，通常建立在人緣、地緣和血緣關(guān)系基礎(chǔ)上，帶有互助合作的性質(zhì)。這些金融機構(gòu)或活動都既沒有納入中國人民銀行的監(jiān)管，又沒有納入政府部門監(jiān)管，可歸入非正式金融。部份以農(nóng)村扶貧為中心的小額信貸活動也是如此，也可歸入非正式金融。
從知識論角度看，正式金融同時倚重利用全局知識和局部知識，準正式金融和非正式金融則倚重利用局部知識。而從監(jiān)管來看，正式金融監(jiān)管難度較小，準正式金融較大，非正式金融最大。后者迄今為止主要靠自治式監(jiān)管、事前禁止（進入監(jiān)管）和事后清理。
4、農(nóng)村金融組織在滿足金融需求方面存在的問題
中國農(nóng)村金融服務(wù)需求存在多層次性和多樣性。而農(nóng)村正式商業(yè)金融和合作金融的發(fā)展趨勢是單一化和壟斷化，非正式金融受到嚴重壓制，政策金融不良貸款包袱沉重，小額信貸存在機構(gòu)和財務(wù)可持續(xù)性問題。有必要對這些問題進行總結(jié)和探討。
（一）金融服務(wù)需求主體的多層次性和需求的多樣性
農(nóng)村金融服務(wù)需求是多種多樣的，需求主體為農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)和政府。從需求來看，中國農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)這兩類需求主體的信貸能力具有鮮明的多層次性特點，進而，不同的需求，應(yīng)該有不同的金融組織和不同形式的金融供給來滿足（表2）。
從知識論角度看，任何一類金融機構(gòu)都只能解決部份農(nóng)村金融問題。不同金融組織善于發(fā)現(xiàn)利用某些類型的局部知識，并在此基礎(chǔ)上提供某些類型的金融服務(wù)。因而，需要金融機構(gòu)和金融活動的多樣化來面向需求，提供各種差別的金融服務(wù)產(chǎn)品。另外，只憑農(nóng)村地區(qū)信貸機構(gòu)也并不能完全解決中小型企業(yè)的融資問題：滿足中小企業(yè)的融資需求，需要采取一些特殊的機制配套安排，比如農(nóng)業(yè)保險安排、商業(yè)性和政策性的信貸擔保機制等。
（2）農(nóng)村資金外流和正式金融壟斷化問題
農(nóng)村金融服務(wù)需求的滿足需要大量儲蓄和貸款支撐，但隨著國有正式金融機構(gòu)日趨商業(yè)化，它們大規(guī)模收縮陣線，緊縮基層經(jīng)營機構(gòu)。同時，貸款權(quán)限也從基層上收，結(jié)果是大量儲蓄資金上收和外流。1997年，中央金融工作會議確定各國有商業(yè)銀行收縮縣（及以下）機構(gòu)和發(fā)展中小金融機構(gòu)的基本策略。其后，國有商業(yè)銀行日漸收縮縣及縣以下機構(gòu)，1998～2001年撤并境內(nèi)分支機構(gòu)和營業(yè)點4.4萬個（鐘笑寒等，2004），1998～2002年凈減少從業(yè)人員約25萬人（王豐，2004），而且撤并還在繼續(xù)。1999年，農(nóng)村合作基金會被國務(wù)院明令清理取消后，農(nóng)村信用社在農(nóng)村信貸市場上占據(jù)了準壟斷地位。農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)單一化、金融市場壟斷化的趨勢日趨明顯。國有商業(yè)銀行撤并和退出也造成農(nóng)村資金嚴重外流：2002年，國有商業(yè)銀行以吸儲上存方式從農(nóng)村流出的資金估計達3000億元（張紅宇，2004）。
農(nóng)村資金大量外流的第二個途徑是郵政儲蓄。郵政儲蓄機構(gòu)只吸儲不放貸。目前有近3.2萬個營業(yè)點吸收儲蓄。2001年，該系統(tǒng)存款余額為5911億元，其中，3781億元是從縣及縣以下吸收的，因其不發(fā)放貸款，這部分資金直接流出了農(nóng)村。郵政儲蓄造成農(nóng)村資金外流與其他資金外流的差別是，郵政儲蓄資金上存中央銀行，中央銀行又通過再貸款手段部份貸給農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。截止2003年8月1日，郵政儲蓄系統(tǒng)把儲蓄資金轉(zhuǎn)存入中央銀行，以轉(zhuǎn)存利率與吸儲利率差額作為其收益來源。根據(jù)中央銀行規(guī)定，2003年8月1日起，郵政儲蓄新增存款轉(zhuǎn)存人民銀行部分，按照金融機構(gòu)準備金存款利率計付利息，這樣一來，其新增儲蓄利息成本高于其轉(zhuǎn)存中央銀行的利息收入，這將迫使郵政儲蓄系統(tǒng)為其新增儲蓄另尋前途。
農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融市場的壟斷化程度在提高。1997～2001年，農(nóng)村信用社農(nóng)業(yè)貸款余額占金融機構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款余額的比例從近54％升至77％（（李靜，2002）。2003年11月又從年初的81％上升到84.53％（許志峰，2003）。1997～2000年，農(nóng)村信用社鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額占金融機構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額的69.5％增加到75.4％（李靜，2002）。但農(nóng)村信用社對農(nóng)村發(fā)展的貢獻依然是有限的，農(nóng)村信用社只接觸到20％的最貧困農(nóng)戶（溫鐵軍，2001；IFAD，2001）。從股金來源看，農(nóng)信社屬于民辦，但是從其運作來看，其“官辦”色彩強烈，偏離了原來的合作金融原則。農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行合計只有4家，均由原來的農(nóng)村信用社改造而成。與農(nóng)信社一樣，這些改制產(chǎn)生的銀行也不能滿足農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的金融服務(wù)需求。他們在當?shù)剞r(nóng)村金融市場也處于準壟斷地位。
2003年，中國在八個省市進行第一輪農(nóng)信社試點改革，除改制為農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行試點以外，還進行以縣（市）級為單位統(tǒng)一法人試點，這些試點均不會減弱而是會強化農(nóng)信社在各地的準壟斷化勢頭。
從局部知識視角看，全國性國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行由因而從上而下垂直控制其所有分支機構(gòu)的，更多地是利用全局知識或準全局知識來控制風險和決定放貸，其退出縣域或者縣域以下范圍，是可以理解的，其放貸權(quán)限的上收和僅對較大企業(yè)放貸也與其知識應(yīng)用特點有關(guān)。較大企業(yè)的經(jīng)營情況一般屬于準全局知識或全局知識。即便是局部知識，銀行也值得在審貸進程中花費成本取得。農(nóng)信社的基層社一般設(shè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級，在一些村里還有代辦點或代辦員，他在應(yīng)用分散在當?shù)氐木植恐R方面有著巨大的優(yōu)勢。但是，農(nóng)信社的準壟斷地位和所有權(quán)主體缺位問題可能導(dǎo)致其缺少貼近農(nóng)戶和企業(yè)發(fā)現(xiàn)利用局部知識、提供更好的金融服務(wù)的鼓勵。
（3）貸款難問題和正式與非正式金融的功能錯位
近年來，中國農(nóng)村正式金融機構(gòu)不良貸款率雖然呈逐年下落趨勢，但仍然很高。這影響到其難以有效發(fā)揮金融服務(wù)功能。從當前掌握的一些數(shù)據(jù)看，貸款難已成為學(xué)界的共鳴。據(jù)統(tǒng)計，全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額占全部貸款余額的比重很低，由1997年的6.7％下降到2001年的5.9％。2000年底，全國金融機構(gòu)99371.07億元各項貸款余額中，農(nóng)業(yè)貸款余額僅占4.92％（何廣文等，2002b）。根據(jù)人行數(shù)據(jù)，2001～2003年農(nóng)業(yè)貸款所占比重有所上升，但仍然僅占5.09％、5.24％、5.29％。而2003年農(nóng)業(yè)增加值占中國國內(nèi)生產(chǎn)總值的14.8％（傅志寰，2004）。據(jù)江西省農(nóng)調(diào)隊對全省2450戶農(nóng)戶的抽樣調(diào)查，2003年有574戶有借貸行動，占23.4％，其中，從銀行或信用社得到貸款的有120戶，僅占被調(diào)查農(nóng)戶的4.9％；2001～2003年，從銀行或信用社得到的貸款僅占農(nóng)戶總借貸額的13％～23％左右，而民間貸款所占比重為76％～86％（傅志寰，2004）
據(jù)國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金的研究報告，中國農(nóng)民來自非正式金融市場的借貸大約為來自正式信貸機構(gòu)的4倍。對農(nóng)民來講，非正式金融市場的重要性要遠遠超過正式金融市場（IFAD，2001）。1999年以來，河南省南樂縣新增銀行貸款低于新增民間借貸范圍，2002年，溫州蒼南縣工業(yè)企業(yè)流動資金來源中銀行貸款只占20％，民間借貸占45％，自有資金占35％。據(jù)溫州銀監(jiān)分局的調(diào)查，2004年，溫州民間資金范圍達1200億元～1500億元（參見人民，2004）。正式金融的缺位難以滿足農(nóng)村金融服務(wù)的需求，使民間借貸能夠擠入農(nóng)村金融市場。本來應(yīng)當是正式金融高度發(fā)達以自然抑制或者擠出非正式金融，而實際情況則是許多地方農(nóng)民的民間借貸比重高于正式渠道借貸，出現(xiàn)了正式金融和非正式金融功能錯位。
目前，我國實行宏觀調(diào)控，資金面驟然緊張。貸款難和正式與非正式金融功能錯位問題更加突出。各地民間借貸利率普遍上升，即反應(yīng)了正式金融機構(gòu)信貸收縮之后，民間信貸需求大增。
從知識論角度看，非正式金融比任何正式金融更能發(fā)現(xiàn)和利用分散在各地的局部知識，而且許多局部知識不能通過正式金融機構(gòu)的標準化操作所發(fā)現(xiàn)和利用。加上非正式金融都建立在明晰的私人產(chǎn)權(quán)和無限責任基礎(chǔ)上，這也解釋了非正式金融的高效率之根由。
（4）非正式金融非法生存問題
從總體上看，政府對民間金融的壓抑非常嚴重。除部分小額信貸、不計息的親友借款和企業(yè)團體間借款以外，其他絕大多數(shù)民間金融組織或活動均屬于非法。只有少數(shù)是例外。比如1991年7月2日《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》，民間借貸可以在超過銀行同類貸款利率的4倍以下的范圍內(nèi)適當高于銀行的利率。
合會屬于互助資金性質(zhì)，根據(jù)內(nèi)部協(xié)議，將資金集中提供給一個合伙人使用一段時間，并支付約定的利息。合會適合于依賴社會絡(luò)的小規(guī)模融資。目前，各種合會在浙江、福建和廣東等地仍然較昌盛。目前在溫州存在的地下銀號多采取股份制，放貸對象一般是本村的企業(yè)業(yè)主。企業(yè)在接到定單后，短時間內(nèi)需要大量的資金
政府既不允許非正式金融活動的存在，也禁止民營銀行進入銀行業(yè)，這致使非正式金融走向兩種歸宿：一種是滅亡，另一種是民間地下經(jīng)濟化。一些地方私人錢莊、“高利貸”的存在，實際上就是由各地企業(yè)和家庭的金融服務(wù)需求所驅(qū)動的非正式金融活動地下化的產(chǎn)物。
從演變的角度看，人們對非正式金融的感知在不斷變化。中國官方已經(jīng)承認，浙江等地非正式金融的發(fā)展，對浙江地區(qū)非國有企業(yè)的成長和發(fā)展起到了至關(guān)重要的支持作用。另外，愈來愈多的金融業(yè)界人士也認識到，非正式金融常常還是金融創(chuàng)新的源泉。其實全世界最初的金融就是非正式金融和民間金融。今天有些正式金融活動，起初就是一種非正式金融活動。今天已到達年規(guī)模數(shù)萬億元的同業(yè)拆借活動起初就是非正式金融。股票市場在上個世紀80年代末期也并不是是正式金融（賀軍，2002）。這也說明，某些非正式金融的局部知識作為一種新知識，可能通過規(guī)范和推行成為一種全局知識，為正式金融所利用。
（五）農(nóng)業(yè)政策性金融職能單一、經(jīng)營效力低下
農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是旨在促進農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策性銀行，一度在對糧食、棉花、油料作物等農(nóng)產(chǎn)品購銷信貸方面發(fā)揮重要的“專賣”作用。隨著食糧和棉花市場的逐漸放開，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的作用將大大減弱。其只能有待調(diào)整。2004年下半年，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行把國有糧食企業(yè)，特別是食糧主產(chǎn)區(qū)國有糧食企業(yè)作為支持重點，明確糧棉油貸款方向（李柯勇，2004）。
中央銀行用來自郵政儲蓄上存資金，以再貸款的方式借給中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。而且上存利率和再貸款利率一度是倒掛的。過去幾年中，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要把貸款發(fā)放給國有糧棉購銷企業(yè)，支持了保護價敞開收購農(nóng)副產(chǎn)品政策的實行，這是在中國政府實行的所有農(nóng)業(yè)支持政策措施中，農(nóng)民受益最大的政策。1994～2000年，為保證該項政策手段的實施，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行每年均要向國有食糧收購部門發(fā)放收購資金貸款2000億元左右（何廣文，2002a）。但在國有糧食企業(yè)與農(nóng)民的交易談判中，國有糧食企業(yè)掌握定價主動權(quán)，同時，糧食企業(yè)從農(nóng)發(fā)行獲得貸款后又沒有還貸的激勵和壓力，兩頭得益，產(chǎn)生了較大數(shù)量的不良貸款，進而影響到中央銀行再貸款資金的回收。中央銀行不能回收再貸款資金，等于替財政出資支持農(nóng)副產(chǎn)品收購政策，而本來糧棉價格支持政策一般應(yīng)該由財政承擔資金負擔。
農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行經(jīng)營的癥結(jié)所在是所有權(quán)主體缺位和預(yù)算軟約束，國有食糧部門也一樣。國家要求農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行向國有糧食部門發(fā)放食糧收購貸款。二者所掌握的全局知識就是雙方終究都不需為自己的行動買單。而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行所掌握的局部知識往往要求其停發(fā)貸款和追還欠款。這樣，糧食收購貸款發(fā)放任務(wù)與其可持續(xù)經(jīng)營要求之間就形成一種張力。農(nóng)發(fā)行不良貸款高居不下的問題，很大程度上可以歸因于此。
（6）小額信貸的機構(gòu)和財務(wù)可持續(xù)問題
中國農(nóng)村小額信貸的資金來源一般為政府、國際機構(gòu)、非政府組織和私人捐助者。農(nóng)村小額信貸以農(nóng)村扶貧和促進農(nóng)村經(jīng)濟、社會綜合發(fā)展為主要目的，可分為五類：第一類為項目小額信貸，有項目期限，許多屬于國際或者外國機構(gòu)援助類小額信貸項目，是中國人民銀行監(jiān)管領(lǐng)域以外的金融活動；第二類屬于由政府實施的小額信貸扶貧項目，即扶貧貼息貸款，目前由中國農(nóng)業(yè)銀行負責發(fā)放（參見政府主導(dǎo)型小額信貸管理體制課題組，2002）；第三類為非政府組織專業(yè)性小額信貸；第四類為正式金融機構(gòu)操作的小額信貸業(yè)務(wù)，是政府要求農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行對農(nóng)戶和農(nóng)村微型企業(yè)發(fā)放的小額信譽貸款或小組聯(lián)保貸款，屬于正式金融機構(gòu)的一種金融工具；第五類如茅于軾所創(chuàng)辦的山西臨縣“龍水頭村民互助基金會”，是一種試驗性項目（雒玉鰲，2001；馮春，2002）。小額信貸機構(gòu)一般經(jīng)由政府有關(guān)部門批設(shè)，政府對其利率有所限制。茅于軾的試驗性項目未經(jīng)任何政府部門批設(shè)，屬于例外。
小額信貸資金投入規(guī)模相對農(nóng)村金融總量來講，依然有限，據(jù)守舊估計，中國以小額信貸的名義累計投入的資金在100億元人民幣以上，有近3000萬人從中或多或少受益（政府主導(dǎo)型小額信貸管理體制課題組，2002）。政府限制所有小額信貸項目吸收強制性存款，也制止其動員自愿性儲蓄，并對利率水平給予一定的限制。所有小額信貸項目或者機構(gòu)都面臨機構(gòu)或財務(wù)可持續(xù)性的考驗。中央銀行還沒有批準小額信貸機構(gòu)化，這影響了小額信貸項目機構(gòu)和財務(wù)的可持續(xù)性。比如大多國際和外國小額信貸項目當前難以實現(xiàn)項目可持續(xù)經(jīng)營，其存續(xù)時間與項目期長短有關(guān)。
政府實施的小額信貸扶貧項目，主要通過農(nóng)業(yè)銀行管理并發(fā)放扶貧貼息貸款，不同于國際上典型的小額信貸項目。扶貧貼息貸款由地方建立的相應(yīng)小額信貸扶貧管理機構(gòu)協(xié)助發(fā)放（政府主導(dǎo)型小額信貸管理體制課題組，2002）。2000年，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)放扶貧貸款213億元，該項貸款余額達705．73億元。根據(jù)國際經(jīng)驗，這類貼息貸款實際上可能導(dǎo)致逆向選擇問題，即這些政策本來是針對貧困群體的，但最后仍然是其中較富裕農(nóng)戶取得了更大份額的貸款，從而造成貼息貸款排擠正常商業(yè)貸款，使農(nóng)村金融市場發(fā)生扭曲。由于不依照財務(wù)可持續(xù)原則推行小額信貸扶貧，各地小額信貸扶貧普遍貸款回收率低下。比如陜西省從過去的全省平均貸款回收率80％上下，下降到2001年的不到40％（杜曉山，2002）。此外，小額信貸扶貧項目中，有大量資金被挪用和展期（杜曉山，2002）。其深層后果就是農(nóng)村金融市場被破壞，農(nóng)民信譽意識的滅失和商業(yè)倫理的淪喪。
依照中央銀行的要求，農(nóng)村信用社向農(nóng)戶發(fā)放小組聯(lián)保貸款和農(nóng)戶小額信用貸款，不屬于國際上通行意義上的小額信貸，只是正常意義上的農(nóng)戶貸款，前者依賴小組聯(lián)保，后者基于農(nóng)戶信用評級提供授信額度，起到了減緩農(nóng)戶貸款難的作用。不論農(nóng)戶收入高低，都可以申請貸款，而且收入高的農(nóng)戶可以獲得遠比低收入農(nóng)戶高很多的貸款授信額度。因此，這類貸款并不是特定面向貧困者的貸款。
中央銀行對小額信貸儲蓄和利率的限制，實際上有礙于國際小額信貸項目和非政府組織專業(yè)性小額信貸項目的商業(yè)化運作和基于儲蓄動員的小額貸款的操作。目前，國際上小額信貸的成功操作模式是基于吸收小額信貸客戶（即特定貧困群體）的自愿性儲蓄以及推行面向客戶自愿性儲蓄的小額信貸金融中介活動。今后小額信貸項目極可能朝著這個方向發(fā)展（Brian
Branch
of
WCOCU，2002）。
值得注意的是，符合國際操作標準意義上的小額信貸可以成為一種最富有活力的農(nóng)村金融類型。其成功與否卻與該機構(gòu)是否有能力充分利用分散在村落中的局部知識有關(guān)。這既要求小額信貸機構(gòu)和個人具有較高程度的商業(yè)金融操作知識和能力，也要求中央銀行放開這方面的利率管制，更要求小額信貸機構(gòu)工作人員貼近農(nóng)戶提供金融服務(wù)。
五、結(jié)論與建議：建立一個機構(gòu)多元化的農(nóng)村金融體系
基于本文的以上分析，可以得出如下政策性結(jié)論或建議：
（1）農(nóng)村金融市場不是一個單一金融市場，而是由多個局部金融市場組成，存在著大量有關(guān)有效金融服務(wù)需求的局部知識，需要金融組織或活動的多元化來充分利用這些知識，以改良金融服務(wù)供給。任何一家金融機構(gòu)、任何一項金融工具均不能完全發(fā)現(xiàn)和利用分散在不同時間和地點的局部知識，因而不能完全滿足多層次、多樣化的農(nóng)村金融服務(wù)需求，組織多樣性和工具多樣化因其各自不同的功能而成為必需。
（2）應(yīng)通過農(nóng)村金融組織或活動的多樣性，在農(nóng)村金融領(lǐng)域引入金融供給方的競爭，打破壟斷或者準壟斷格局。競爭能夠帶來效率，促進金融創(chuàng)新，擴大金融服務(wù)供給，促使金融機構(gòu)按照服務(wù)產(chǎn)品的本錢和風險實行風險定價。
（3）推行農(nóng)村利率市場化，進一步擴大存貸款利率浮動幅度。只有貸款利率自由化，信貸機構(gòu)才有可能根據(jù)每一筆貸款的預(yù)期風險進行定價，或者根據(jù)全部貸款資產(chǎn)組合的綜合風險進行定價。如果不推行貸款利率市場化，金融機構(gòu)或組織之間就不能充分展開競爭。另外，根據(jù)當前存款利率市場化試點經(jīng)驗，小幅度放開存款利率是無風險的，由于金融機構(gòu)之間的變相高息吸儲在許多地方本來就是公然的秘密。農(nóng)戶和企業(yè)可以直接從中受益。金融組織或活動多元化也為農(nóng)戶和企業(yè)選擇金融服務(wù)供給者提供了空間。存在多元化的地方，也有更多的利率可供選擇。存在利率管制的地方，常常存在嚴重的信貸配給（即所發(fā)放信貸額度低于所需要額度）問題，結(jié)果反而不利于滿足農(nóng)戶和企業(yè)的信貸需求。利率管制是以限制金融供給者充分利用廣泛存在的有關(guān)盈利機會的局部知識為代價的。
（4）農(nóng)村金融市場需要競爭性金融秩序，農(nóng)村金融市場的主體應(yīng)該是競爭性的商業(yè)金融和（真正意義上的）合作金融，政策性金融應(yīng)當發(fā)揮輔助性的作用。國有商業(yè)銀行、民營銀行、農(nóng)村信用社、合作金融、商業(yè)化小額信貸、非正式金融都可以成為競爭性商業(yè)金融市場的組成部分。競爭性金融市場最能發(fā)現(xiàn)、利用分散、廣泛的局部知識。在競爭環(huán)境下，真正意義上的合作金融對其成員而言是合作性的，但是對外依然需要按照市場規(guī)則運作，因此也是競爭性金融市場的重要主體。規(guī)范運作的商業(yè)化小額信貸，其效果要好于包括貼息貸款之類的一般政策性金融。商業(yè)化小額信貸目前已成為小額信貸項目的主流發(fā)展方向，財務(wù)上的可持續(xù)性和資金自給成為其標準。外部支援和捐助應(yīng)當增進現(xiàn)有和未來小額信貸項目財務(wù)上的可持續(xù)性和自給。對一些面向特定貧困者的、不能到達這些標準的小額信貸項目，如果社會收益遠遠大于社會成本，那么，外部援助和捐助依然可以斟酌對之提供支持，但是，應(yīng)當促進項目朝著這些標準靠近（Morduch，1999）。農(nóng)業(yè)銀行的貼息貸款很容易產(chǎn)生弊端，容易扭曲和破壞競爭性商業(yè)金融市場。貼息貸款容易被較富裕農(nóng)戶獲得，而不是較貧困農(nóng)戶，從而產(chǎn)生逆向選擇問題。貼息必須直接針對特定貧困者的投資項目，也就是既對特定貧困者，又對項目。政策性金融除了上述領(lǐng)域之外，還可以在建立貸款擔保體系、農(nóng)業(yè)保險體系、農(nóng)村金融組織結(jié)算體系、金融服務(wù)信息系統(tǒng)等方面發(fā)揮作用。比如，在糧棉購銷市場放開的情況下，可將中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改組成為專業(yè)性的農(nóng)村信貸擔保銀行，為政府推動的某種項目信貸計劃提供貸款擔保，而不是去履行補貼性信貸項目計劃（何廣文等，2002b）。
（5）改進監(jiān)管，開放信貸業(yè)的市場準入，發(fā)展地方中小民營金融機構(gòu)。發(fā)展地方中小民營銀行等正式金融機構(gòu)可以擠出部份非正式金融。比如，可以通過改革現(xiàn)有金融機構(gòu)乃至地下銀號發(fā)展成為民營鄉(xiāng)村銀行，還可以直接新建民營鄉(xiāng)村銀行�？梢愿鶕�(jù)核準制審批新建中小民營金融機構(gòu)，杜絕政府參股或干預(yù)管理決策。新建中小民營金融機構(gòu)最容易實行資產(chǎn)負債管理和根據(jù)資本充足率來監(jiān)管。溫州一帶地下私人錢莊和高利貸的存在均說明：中小民營銀行在農(nóng)村金融市場中有其生存和盈利的空間。
開放信貸業(yè)需要與強化監(jiān)管相結(jié)合。首先，要提高金融監(jiān)管當局的獨立性和公信力；其次，要嚴格執(zhí)行成熟市場經(jīng)濟國家已使用的審慎監(jiān)管手段；再次，是結(jié)合社會監(jiān)管（包括存款人監(jiān)管）、所有人監(jiān)管。此外，中小金融機構(gòu)之間可以建立共同的存款保險基金，以此為其吸收存款提供一定程度的保險。
（6）允許非正式金融在一定的秩序框架內(nèi)運作。非正式金融目前對農(nóng)村發(fā)展提供了最大部份的信貸支持。簡單宣布非正式金融非法是不合理的，簡單宣布制止也是禁不絕的。非正式金融在一定秩序框架下的存在有其必要性和合理性。在封閉的農(nóng)村社區(qū)，由于社區(qū)內(nèi)外人員流動性較低，非正式金融只要在人緣、地緣、血緣關(guān)系基礎(chǔ)上運作，充分利用社會絡(luò)中的人際信任和社會排斥的非正式制裁機制，其發(fā)展空間非常可觀。在相對開放的農(nóng)村社區(qū)，由于社區(qū)內(nèi)外人員流動性較高，僅僅依托信任和非正式制裁機制還不夠，這就要求某些類型的非正式金融應(yīng)在某種正式秩序框架下運作，實現(xiàn)部份正式化甚或完全正式化。如果說在封閉的農(nóng)村社區(qū)，人們完全可以依賴其所熟知的局部知識來運作非正式金融，那么在較為開放的農(nóng)村社區(qū)，人們既需要利用這些局部知識，也需要利用法規(guī)政策之類的全局知識，以下降金融風險。
在非正式金融監(jiān)管方面，金融管理當局可以發(fā)揮積極的作用，不是強制他們完全正式化或簡單禁止，而是應(yīng)下降其風險，同時保持其活力。比如，利率高于中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行貸款利率4倍以上的民間借貸，，才應(yīng)成為被打擊的“高利貸”，利率低于“高利貸”利率的民間借貸，原則上可以用民法加以保護，尤其是在產(chǎn)生貸款違約糾紛的情況下。
對合會，可以參照臺灣的經(jīng)驗，從下降金融風險角度，在民法中對其運作框架做出一定程度的標準化規(guī)定。結(jié)合現(xiàn)實的情況，可以要求合會就近簡單備案，會首不得兼為同一合會之會員，無行為能力人及限制行為能力人不得為會首，也不得參加其法定代理人為會首的合會。合會的合法性與否，可以參照兩個標準來確定：一是，是不是高于中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行貸款利率4倍以上，2是，是不是向不定向社會公眾吸取存款或變相吸取存款。利率的計算方式則可以做統(tǒng)一規(guī)定。對“不定向”或“社會公眾”的界定，還需要最高人民法院作1量化的司法解釋。從理論上，較高利率的民間借貸也可以通過對之正式合法化，并輔之以征收禁入性高稅率的方式事實禁止：觸及其利率高于中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行貸款利率4倍以上的民間借貸，可對高出部份利息征以100％乃至120％的稅率（前者相當于沒收，后者為沒收加罰金），那末，民眾就失去了以這一利率水平獲取利息的激勵。
（7）大力發(fā)展真正意義上的合作金融。合作金融的知識論基礎(chǔ)就是社員同享有關(guān)局部知識，可以較好地解決限于一個地方經(jīng)濟主體的資金互助的問題，并解決利率市場化前提下商業(yè)金融貸款利率可能偏高的問題。在金融服務(wù)方面奉行成員優(yōu)先的原則。真正的合作金融體系是從下而上建立的，其中，基層合作金融組織掌握經(jīng)營決策權(quán)，上層機構(gòu)一般為基層提供便利服務(wù)和開展基層合作金融組織共有的但又不能展開的某些業(yè)務(wù)。這也是合作金融體系的力量來源。合作金融也可以發(fā)展成為金融市場支柱之一，比如，德國的合作金融在德國金融業(yè)中起著重要的作用。根據(jù)《世界報》統(tǒng)計，德意志合作銀行（DG）在德國屬第七大銀行。如果參照臺灣農(nóng)會信譽部的做法，發(fā)展真正意義上的信用合作社，合作社風險原則上是可控的。臺灣農(nóng)會大陸信譽部的具體做法是：信用部只對本會會員授受信譽業(yè)務(wù)，對非會員存款的吸收必須符合規(guī)定，不得發(fā)放非社員貸款；多以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為主設(shè)立，范圍小，具有很強區(qū)域性和業(yè)務(wù)經(jīng)營上的季節(jié)性（馬忠富，2001）。這樣做的好處是，社區(qū)儲蓄將主要留在本社區(qū)，用于本社區(qū)的農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶借貸。
來源：中國農(nóng)村觀察
北京前列腺增生醫(yī)院北京看癲癇醫(yī)院重慶治療甲狀腺腫大醫(yī)院本文關(guān)鍵詞：試論中國農(nóng)村金融的多元化——一種局部知識范式視角，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。
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