本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的信息沖擊對(duì)香港同業(yè)拆借市場(chǎng)的影響

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【摘要】：香港同業(yè)拆借市場(chǎng)為香港商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)提供了短期資金借貸的平臺(tái)。該市場(chǎng)形成的同業(yè)拆借利率HIBOR為存貸款利率的走向提供了重要參考�；贕ARCH族模型研究了信息對(duì)香港同業(yè)拆借市場(chǎng)的沖擊并繪制了相應(yīng)的信息沖擊曲線,發(fā)現(xiàn)PARCH-t(1,1)模型對(duì)數(shù)據(jù)的擬合度最高,發(fā)現(xiàn)信息對(duì)該市場(chǎng)的沖擊具有明顯的非對(duì)稱性,好消息比壞消息給該市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊更大。
【作者單位】： 長(zhǎng)安大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH族模型 同業(yè)拆借市場(chǎng) 信息沖擊
【分類號(hào)】：F224;F832.2
【正文快照】： 香港憑借優(yōu)良的地理位置、寬松的金融政策和完善的法律架構(gòu)成為國(guó)際金融中心。自亞洲金融風(fēng)暴以后,香港的經(jīng)濟(jì)政策和金融體制發(fā)生了不小的變化,這些變化對(duì)香港金融市場(chǎng)及其各方參與者都產(chǎn)生了不可忽視的影響。香港銀行同業(yè)拆借率(Hong Kong Interbank Offered Rate,HIBOR)的波

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