本文關(guān)鍵詞：中國(guó)資本市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制分析

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【摘要】：中國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)歷了近20年的高速發(fā)展,取得了一定的成效,但也暴露出一些問題,其中,信用風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。本文選取國(guó)內(nèi)2008—2013年A股上市的12家公司,6家規(guī)模較小和6家規(guī)模較大的公司,在考慮金融變量的邊緣分布前提下運(yùn)用變結(jié)構(gòu)Copula模型檢驗(yàn)資本市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染性,避免傳統(tǒng)GARCH模型度量時(shí)波動(dòng)持續(xù)性可能被高估的弊端。結(jié)果表明:由于信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了資本市場(chǎng)短期負(fù)債變成了長(zhǎng)期負(fù)債,上交所和深交所存在顯著的信用風(fēng)險(xiǎn)傳染率,并且計(jì)算所選樣本的信用風(fēng)險(xiǎn)違約距離和違約概率。研究資本市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制,可以有效地促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制,為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整提供資本支持,減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有重要的意義。
【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 資本市場(chǎng) 信用風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)傳染 Copula模型
【基金】：國(guó)家社科基金“互聯(lián)網(wǎng)金融背景下科技金融創(chuàng)新與企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)”(14ZLZLZF00088)
【分類號(hào)】：F832.5
【正文快照】： 一引言信用問題是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石,資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上來自于信用危機(jī),因此,信用問題備受資本市場(chǎng)上企業(yè)家的關(guān)注。2008年發(fā)源于美國(guó)的“次貸危機(jī)”最終演變成為全球性的金融危機(jī),震驚全球資本市場(chǎng)。在此其中,最突出的問題就是資本市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)�！按钨J危機(jī)”沖擊了全

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 陳子q，

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