本文關(guān)鍵詞：日內(nèi)價格行為視角下中國股指期貨開盤跳躍風(fēng)險管理

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【摘要】：基于非參數(shù)方法識別中國股指期貨市場日內(nèi)價格跳躍行為,改進HAR-CJ波動模型分析期貨開盤跳躍行為的內(nèi)在機制和溢出效應(yīng),研究發(fā)現(xiàn):股指期貨交易日內(nèi)開盤跳躍行為包括隔夜不確定性收益及其在日內(nèi)波動延續(xù);股指期貨日內(nèi)開盤的一般性跳躍行為可由反映市場預(yù)期的價格波動行為解釋;股指期貨開盤跳躍相較盤中密集分布跳躍行為融入市場速度更快;股指期貨開盤跳躍行為對交易日價格波動和股票現(xiàn)貨市場的溢出效應(yīng)明顯。在此基礎(chǔ)上,就機構(gòu)投資者和市場監(jiān)管者如何加強風(fēng)險管理提出相關(guān)對策建議。
【作者單位】： 北京工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 開盤跳躍 日內(nèi)價格行為 風(fēng)險管理
【基金】：北京市屬高等學(xué)校創(chuàng)新團隊建設(shè)項目——價格波動研究創(chuàng)新團隊:價格波動研究(IDHT20130505) 國家社會科學(xué)基金重大項目(14ZDA034);國家社會科學(xué)基金項目(10BGJ021)
【分類號】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言資產(chǎn)價格日內(nèi)跳躍行為的研究是市場微觀結(jié)構(gòu)理論的突破性進展,交易日開盤跳躍是日內(nèi)跳躍行為的重要組成部分,且開盤跳躍行為顯著區(qū)別于隔夜收益的不確定性。期貨市場的開盤價格跳躍行為是隔夜持倉投資者和交易所監(jiān)管者的關(guān)注焦點,對于隔夜持倉的投資者來說,交易日開盤，

本文編號：633548