發(fā)布時間：2017-07-01 20:09

  本文關(guān)鍵詞：基于無套利模型的人民幣利率互換定價，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：基于兩種代表性無套利模型——Black-Derman-Toy(BDT)和Hull-White模型,構(gòu)建考慮單向違約風(fēng)險的人民幣利率互換定價模型。運用這兩種定價模型對1年期3MSHIBOR-IRS進行定價,對兩種定價模型的定價結(jié)果進行敏感性分析。結(jié)果表明,兩種定價模型表現(xiàn)出定價偏離的一致性,基于BDT模型比基于Hull-White模型的定價結(jié)果與報價的差距更小。
【作者單位】： 哈爾濱工程大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 利率互換定價 無套利模型 單向違約風(fēng)險 敏感性分析
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71173059,71372020) 教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項目(12YJC790168) 哈爾濱工程大學(xué)中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金資助項目(HEUCF130908)
【分類號】：F224;F822.0
【正文快照】： 0引言我國在2006年2月9日正式啟動人民幣利率互換交易試點,其定價是學(xué)術(shù)和業(yè)界研究的重點內(nèi)容。利率互換的價值主要依賴于利率的變動,因此其核心是如何估計利率的變動。動態(tài)利率模型的發(fā)展主要沿著兩個方向:均衡模型和無套利模型。均衡模型是根據(jù)經(jīng)濟理論或者假說確定收益率曲

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 郭紅生,肖玉琴;在線定價策略[J];企業(yè)經(jīng)濟;2003年01期

2 趙學(xué)富;;攻勢定價法及其應(yīng)用[J];財會通訊;1986年10期

3 曾建明;;奇妙的心理定價法[J];價格月刊;1992年09期

4 ;第九章 物資定價[J];中國物資;1993年05期

5 張軍;感受價值定價法[J];價格月刊;1996年05期

6 李錦生;心理定價藝術(shù)[J];企業(yè)活力;2001年01期

7 翟志華;企業(yè)產(chǎn)品的定價策略與方法[J];工廠管理;2002年07期

8 劉國基;;從“萬元戶定價法”說起[J];大市場(廣告導(dǎo)報);2003年04期

9 韓睿,田志龍;試論以顧客為導(dǎo)向的定價方法[J];價格理論與實踐;2004年08期

10 楚方民;淺談商品三種基本定價法的應(yīng)用[J];山東紡織經(jīng)濟;2005年05期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 王滿;;不同定價方法中的成本角色與戰(zhàn)略定價[A];繁榮·和諧·振興——遼寧省哲學(xué)社會科學(xué)首屆學(xué)術(shù)年會獲獎成果文集[C];2007年

2 劉永偉;;關(guān)聯(lián)企業(yè)間有形財產(chǎn)交易利潤定價方法研究[A];財稅法論叢(第2卷)[C];2003年

3 王元曉;;市場期刊的定價策略[A];中國編輯學(xué)會第十屆年會論文集[C];2005年

4 張U，

本文編號：507313