發(fā)布時間：2017-07-01 20:09

  本文關鍵詞：基于無套利模型的人民幣利率互換定價，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：基于兩種代表性無套利模型——Black-Derman-Toy(BDT)和Hull-White模型,構建考慮單向違約風險的人民幣利率互換定價模型。運用這兩種定價模型對1年期3MSHIBOR-IRS進行定價,對兩種定價模型的定價結果進行敏感性分析。結果表明,兩種定價模型表現(xiàn)出定價偏離的一致性,基于BDT模型比基于Hull-White模型的定價結果與報價的差距更小。
【作者單位】： 哈爾濱工程大學經濟管理學院;
【關鍵詞】： 利率互換定價 無套利模型 單向違約風險 敏感性分析
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71173059,71372020) 教育部人文社會科學研究青年基金項目(12YJC790168) 哈爾濱工程大學中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金資助項目(HEUCF130908)
【分類號】：F224;F822.0
【正文快照】： 0引言我國在2006年2月9日正式啟動人民幣利率互換交易試點,其定價是學術和業(yè)界研究的重點內容。利率互換的價值主要依賴于利率的變動,因此其核心是如何估計利率的變動。動態(tài)利率模型的發(fā)展主要沿著兩個方向:均衡模型和無套利模型。均衡模型是根據經濟理論或者假說確定收益率曲

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本文編號：507314