發(fā)布時(shí)間：2021-08-21 10:12

　　在我國(guó)，銀行在金融系統(tǒng)中占據(jù)核心地位，而抵押貸款則是銀行最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目，不動(dòng)產(chǎn)又是其中最重要的抵押物。美國(guó)的次貸危機(jī)告訴我們，當(dāng)銀行的抵押貸款資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題的時(shí)候，會(huì)對(duì)金融系統(tǒng)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成巨大影響。因此，我們以抵押貸款，特別是住房抵押貸款作為我們研究的標(biāo)的。以往對(duì)于住房抵押貸款的研究多集中在兩個(gè)方面：第一，是對(duì)貸款違約率的研究，這些研究大都采取簡(jiǎn)單的理論模型附加大量微觀數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的實(shí)證檢驗(yàn)；第二，是出于考慮抵押貸款證券化過(guò)程中定價(jià)問(wèn)題的研究，這些研究大都把抵押貸款看成期權(quán)合約，采用現(xiàn)代金融定價(jià)理論，在對(duì)關(guān)鍵變量進(jìn)行設(shè)定以后計(jì)算定價(jià)。兩類研究都具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。然而，兩類研究都有一個(gè)基本的假定，就是個(gè)體之間不存在差異性。違約率的研究考慮的個(gè)體雖然有可能有差異性，但是這種差異性是把個(gè)體看成具有相同分布的隨機(jī)變量而產(chǎn)生的差異；在定價(jià)領(lǐng)域如果考慮到個(gè)體差異性的存在的話，定價(jià)的研究會(huì)變得非常復(fù)雜，在這里所付出的努力不如代表性變量的合理估計(jì)更加務(wù)實(shí)。本文在前人研究的基礎(chǔ)上引入了貸款人的差異性，來(lái)探討三個(gè)問(wèn)題：第一，對(duì)于某些影響違約率的因素來(lái)說(shuō)，由于差異性的存在其對(duì)違約率的影響方式將可能會(huì)... 

【文章來(lái)源】：南開大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：153 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
第一章 序言
    第一節(jié) 研究動(dòng)機(jī)
        1.1.1 次貸危機(jī)
        1.1.2 我國(guó)的住房改革與金融系統(tǒng)
    第二節(jié) 研究方法和理論動(dòng)機(jī)
        1.2.1 購(gòu)房行為的屬性
        1.2.2 貸款是一項(xiàng)期權(quán)
        1.2.3 無(wú)摩擦期權(quán)建模法
        1.2.4 個(gè)人選擇與甄別
    第三節(jié) 創(chuàng)新點(diǎn)和行文安排
        1.3.1 全新的問(wèn)題
        1.3.2 重要的貢獻(xiàn)
        1.3.3 行文安排
第二章 違約率、房?jī)r(jià)和貸款房?jī)r(jià)比率
    第一節(jié) 問(wèn)題綜述和文獻(xiàn)回顧
        2.1.1 問(wèn)題綜述
        2.1.2 住房抵押貸款違約率的影響因素
        2.1.3 住房抵押貸款違約率的實(shí)證研究
    第二節(jié) 理論分析
        2.2.1 模型設(shè)定
        2.2.2 保留速度
        2.2.3 理論預(yù)言
    第三節(jié) 實(shí)證支持
        2.3.1 文獻(xiàn)中的蛛絲馬跡
        2.3.2 數(shù)據(jù)來(lái)源
        2.3.3 實(shí)證研究
    第四節(jié) 分段理論的意義
        2.4.1 估計(jì)結(jié)果的分解
        2.4.2 信用評(píng)級(jí)與違約率
        2.4.3 分段與期望估計(jì)
        2.4.4 違約率與貸款房?jī)r(jià)比率
第三章 競(jìng)爭(zhēng)性銀行的貸款市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)
    第一節(jié) 問(wèn)題綜述和文獻(xiàn)回顧
        3.1.1 抵押貸款的研究歷史與問(wèn)題的選擇
        3.1.2 異質(zhì)性
        3.1.3 甄別
        3.1.4 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
        3.1.5 買房與租房
    第二節(jié) 模型的基本設(shè)定
        3.2.1 環(huán)境設(shè)定
        3.2.2 決策過(guò)程
        3.2.3 異質(zhì)性
        3.2.4 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
    第三節(jié) 模型的均衡
        3.3.1 個(gè)人和銀行的貸款收益率無(wú)差異曲線
        3.3.2 銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
        3.3.3 貸款集合和貸款菜單
        3.3.4 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)
        3.3.5 兩類個(gè)體：一個(gè)簡(jiǎn)單的例子
    第四節(jié) 個(gè)人的選擇
        3.4.1 問(wèn)題概述
        3.4.2 問(wèn)題求解
        3.4.3 均勻分布條件下的個(gè)人選擇
        3.4.4 單峰分布條件下的個(gè)人選擇
        3.4.5 與傳統(tǒng)文獻(xiàn)的比較
    第五節(jié) 模型的應(yīng)用和擴(kuò)展
        3.5.1 住房消費(fèi)的不可分與財(cái)富限制
        3.5.2 銀行監(jiān)管政策：最大貸款房?jī)r(jià)比率
        3.5.3 個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的調(diào)整
        3.5.4 單期到多期的含義
        3.5.5 其它差異性因素
        3.5.6 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化：銀行的選擇與甄別
第四章 壟斷性銀行的貸款市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)
    第一節(jié) 文獻(xiàn)回顧
        4.1.1 文獻(xiàn)回顧
        4.1.2 勞動(dòng)力市場(chǎng)：競(jìng)爭(zhēng)性結(jié)果
        4.1.3 勞動(dòng)力市場(chǎng)：壟斷性結(jié)果
    第二節(jié) 兩類個(gè)體的壟斷均衡
        4.2.1 模型設(shè)定和均衡的定義
        4.2.2 均衡的求解
    第三節(jié) 三類個(gè)體的壟斷均衡
        4.3.1 模型的設(shè)定
        4.3.2 模型的分析
        4.3.3 情形二的最優(yōu)化
        4.3.4 情形一的最優(yōu)化
        4.3.5 情形四的最優(yōu)化
        4.3.6 情形三的最優(yōu)化
        4.3.7 情形的取舍
    第四節(jié) 多類個(gè)體的壟斷均衡
        4.4.1 模型設(shè)定
        4.4.2 存款供給與邊際成本曲線
        4.4.3 保留收益率無(wú)差異曲線與個(gè)人選擇
        4.4.4 銀行決策和邊際收益曲線
        4.4.5 均衡的結(jié)構(gòu)
        4.4.6 均衡的福利
        4.4.7 壟斷銀行的公共信號(hào)選擇
    第五節(jié) 壟斷與競(jìng)爭(zhēng)均衡的比較
        4.5.1 均衡的最優(yōu)化
        4.5.2 均衡的共同點(diǎn)：利率和現(xiàn)金
        4.5.3 均衡的結(jié)構(gòu)
        4.5.4 均衡的菜單以及選擇
第五章 啟示與展望
    第一節(jié) 結(jié)論與啟示
        5.1.1 銀行是重要的房屋需求方
        5.1.2 信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
        5.1.3 金融創(chuàng)新需要緩沖期
        5.1.4 貸款價(jià)格的信息
        5.1.5 貸款菜單與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
        5.1.6 貸款選擇與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
        5.1.7 社會(huì)福利與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
        5.1.8 銀行信號(hào)與個(gè)人預(yù)期
    第二節(jié) 研究展望
        5.2.1 寡頭市場(chǎng)的均衡研究
        5.2.2 其它因素的甄別研究
        5.2.3 抵押貸款市場(chǎng)與住房市場(chǎng)的互動(dòng)研究
        5.2.4 抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)的研究
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄
    附錄 A：第二章相關(guān)數(shù)據(jù)
    附錄 B：引理 3 .3 證明
    附錄 C：定理 3.1 證明
    附錄 D：定理 3 .3、定理 3.4 的證明
    附錄 E：引理 4.2 的證明
    附錄 F：定理 4.1 的證明
    附錄 G：引理 4.5 的證明
    附錄 H：引理 4.7 的證明
個(gè)人簡(jiǎn)歷


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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