【摘要】：《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》的推出,標(biāo)志著商業(yè)銀行可以突破《貸款通則》相關(guān)規(guī)定,使用銀行融資支持企業(yè)股權(quán)并購。并購貸款是指商業(yè)銀行向并購方或其子公司發(fā)放的,用于支付并購交易價款的貸款。并購貸款的特點主要體現(xiàn)在可以將貸款用于股權(quán)收購,其突破了《貸款通則》對相關(guān)貸款用途的限制,間接打通了信貸市場與資本市場的通道。并購貸款較其他貸款品種復(fù)雜,風(fēng)險控制要求更高,風(fēng)險貫穿并購貸款全過程,控制風(fēng)險是并購貸款的關(guān)鍵,并購是企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要手段。近年來,并購作為企業(yè)擴展,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要手段,并購活動越來越活躍,對并購資金的需求越來越大,如何開展并購貸款,如何評價和防范并購貸款的風(fēng)險,是擺在我們面前的重要課題。本文在對《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》進行了認真學(xué)習(xí)和研究的基礎(chǔ)上,對《指引》的內(nèi)涵進行了闡述,對風(fēng)險進行了分類,對成因進行了研究,從戰(zhàn)略風(fēng)險、法律與合規(guī)風(fēng)險、整合風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險等方面對并購貸款風(fēng)險特征進行了分析,提出了商業(yè)銀行開展并購貸款防范風(fēng)險的建議。在此基礎(chǔ)上,從商業(yè)銀行如何開展并購貸款業(yè)務(wù),如何控制風(fēng)險出發(fā),本著可操作性原則,構(gòu)建了并購貸款風(fēng)險評價體系,采取定性分析,定量測算,模擬預(yù)測,成本核算,效益評估、總體評價等方法。內(nèi)容主要包括并購交易的可行性評價、并購貸款的風(fēng)險評價、并購貸款的風(fēng)險評估、并購貸款的銀行效益及并購貸款的總體評價,從判斷交易可行性、金額控制、擔(dān)保結(jié)構(gòu)設(shè)計及還款安排等方面提出建議,并針對并購貸款的交易選擇、還款來源、收購方和目標(biāo)企業(yè)是否具有產(chǎn)業(yè)相關(guān)度及借款人自籌資金安排及利用并購貸款等問題進行了探討。 本文創(chuàng)新點是在研究并購貸款風(fēng)險的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了并購貸款風(fēng)險評價體系,并理論聯(lián)系實際,結(jié)合實證對構(gòu)建的并購貸款風(fēng)險評價體系進行了驗證,為研究并購貸款風(fēng)險提供了有價值的意見,為商業(yè)銀行開展并購貸款提供了可操作性的模式。有助于商業(yè)銀行規(guī)范操作,提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力。
【學(xué)位授予單位】：昆明理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F832.4
【圖文】：

圖2:并購交易風(fēng)險體系4.5并購交易風(fēng)險評價體系內(nèi)容和方法4.5.1并購交易風(fēng)險的分析方法首先對并購交易過程中的主要正效應(yīng)負效應(yīng)因素分析，以及對并購交易產(chǎn)生的影響。其次在并購交易方案執(zhí)行情況中最樂觀估計和最保守估計情況下進行分析，并購交易對并購方(實際控制人)與目標(biāo)企業(yè)的影響。最后，在全面分析與并購有關(guān)的各項風(fēng)險的基礎(chǔ)上，提供并購交易的風(fēng)險評價可行性的結(jié)論性依據(jù)。4.5.2并購交易風(fēng)險的分析內(nèi)容1.并購交易的合法合規(guī)性分析(l)交易雙方的交易主體資格，分析并購交易各方是否具備并購交易主體資格
【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王曉津,李波;入世后外資并購國內(nèi)上市公司動因分析[J];世界經(jīng)濟研究;2002年04期

本文編號：2850658