商業(yè)銀行是金融系統(tǒng)的核心組成部分,其穩(wěn)定性對整個系統(tǒng)乃至資本市場的穩(wěn)定具有重要意義。全球性金融危機事件表明,實施銀行危機預(yù)警是預(yù)防銀行危機發(fā)生與蔓延、維護經(jīng)濟與社會秩序穩(wěn)定、避免金融危機等實踐工作的根本需求與重要保證。 本研究基于期權(quán)定價原理,對經(jīng)典的信用風(fēng)險模型進行改進,構(gòu)建了中國商業(yè)銀行的危機預(yù)警模型。本研究的設(shè)計思路源于經(jīng)典的基本面分析方法,即從上至下的三步分析法(Top-down analysis),把影響商業(yè)銀行宏觀因素、行業(yè)因素和銀行自身因素考慮到模型構(gòu)建過程中去。其次,按照基本面分析的程序進行研究設(shè)計,重新定義了一個新的參數(shù)—困境距離；最后,采用中國14家上市銀行2007年9月至2010年4月的630個交易日數(shù)據(jù)進行了實證檢驗。通過預(yù)警模型的實證與分析表明,中國上市銀行的危機狀況都比較樂觀,而國有控股商業(yè)銀行狀況最好,城市商業(yè)銀行的狀況要比股份制銀行的狀況要好。隨后,研究中通過方差分析證明困境距離比違約距離更敏感,從而得出困境距離可為中國上市銀行危機預(yù)警提供依據(jù)的結(jié)論。 本文的研究思想和一般的信用風(fēng)險模型正相反,是把銀行作為研究對象,從銀行管理者視角總結(jié)了影響銀行危機的宏觀因素、行業(yè)因素和銀行自身因素,然后以改進的信用風(fēng)險模型對銀行自身進行危機預(yù)警。研究中結(jié)合了期權(quán)定價模型和基本面分析各自的優(yōu)點,通過模型構(gòu)建強調(diào)了銀行作為金融中介的地位,彌補了已有研究把銀行和一般企業(yè)的地位等同的不足。同時,考慮到行業(yè)劃分,通過引入行業(yè)風(fēng)險系數(shù)和資本充足率等指標(biāo),解決了已有模型不能識別不同行業(yè)樣本、及其適用性的問題。
【學(xué)位單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F832.3;F224
【部分圖文】：

②基于危機預(yù)警(風(fēng)險控制)的銀行規(guī)模擴張的評價�；谖C預(yù)警(風(fēng)險控制)的銀行規(guī)模擴張的評價，主要指通過衡量銀行危機的基本指標(biāo)來對商業(yè)銀行危機預(yù)警進行評價，基本指標(biāo)示意圖見圖1.1所示。銀行危機/)\資資產(chǎn)產(chǎn)存貸款風(fēng)風(fēng)險狀況況外外因因圖1.1銀行危機預(yù)警的基本指標(biāo) Fig.1.1basieindieatorsofbankerisiswarning國內(nèi)文獻中定性分析較多，定量分析較少，且樣本選取多集中于某一特定類型的商業(yè)銀行(國有，城市，中小商業(yè)銀行等)。具體的研究方向有兩類:

圖1.2基本面分析Fig.1.2fundamentalanalysis如圖示所示。其中，第一個層次主要集中在對整個宏觀經(jīng)濟狀態(tài)、利率、以GDP為主的生產(chǎn)量等宏觀因素的分析;第二個層次是對目標(biāo)銀行所處的行業(yè)(銀行業(yè))的分析，即包括匯率變動、貨幣政策及銀行業(yè)監(jiān)管政策的影響分析。第三個層次，是從公司層面上的，主要對銀行的資本充足性、財務(wù)比率、資產(chǎn)價值及其波動進行分析。鑒于以上討論，為了對中國商業(yè)銀行進行危機預(yù)警，本文重新定義了一個新的參數(shù)一困境距離，在模型中引入了資本充足率;同時，考慮到行業(yè)劃分，提出了行業(yè)風(fēng)險系數(shù)的概念。本文的研究思路源于經(jīng)典的三步分析法(T叩一downanalysis)，通過把影響商業(yè)銀行宏觀因素、行業(yè)因素和銀行自身因素考慮進去，在一個系統(tǒng)的框架下重新對模型進行構(gòu)建，一要反映商業(yè)銀行特殊的金融中介的身份，二要盡量做到未雨綢繆，及時的根據(jù)所得模型對商業(yè)銀行進行危機預(yù)警而不是等著出現(xiàn)較大危機了再去行動，三要避免出現(xiàn)違約距離出現(xiàn)負(fù)值的情形，采用困境距離來評估商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況。進一步，可以得到本研究的技術(shù)路線圖，請見圖1.3

股權(quán)價值的波動率等通過Matlab解方程組得:代入公式得:預(yù)期資產(chǎn)價值，預(yù)期資產(chǎn)價值的波動率圖1Fig.1.3，3本研究的技術(shù)路線 teehniealrouteofthisstudy 1.4論文的主要創(chuàng)新點本文的主要創(chuàng)新點總結(jié)如下。第一，以銀行管理者和基本面分析的視角總結(jié)了影響銀行危機的宏觀因素、行業(yè)因素和銀行自身因素，通過模型構(gòu)建強調(diào)了銀行作為金融中介的地位，彌補了己有研究把銀行和一般企業(yè)的地位等同的不足。第二，結(jié)合了期權(quán)定價模型和基本面分析各自的優(yōu)點。同時，考慮到行業(yè)劃分，通過引入行業(yè)風(fēng)險系數(shù)和資本充足率等指標(biāo)，解決了己有模型不能識別不同行業(yè)樣本、及其適用性的問題。以上部分是緒論部分。論文剩余內(nèi)容的安排如下。第二部分介紹了本研究的理論基礎(chǔ)，第三部分是研究設(shè)計，第四部分是實證部分，最后提出了論文的研究結(jié)論。
【參考文獻】

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本文編號：2840059