伴隨國際金融市場的迅速擴張,越來越多的國際金融集團通過并購重組來擴大經(jīng)營規(guī)模,提高市場份額,增強整體實力。2008年的全球金融危機掀起了新一輪銀行并購浪潮,僅2008年9月份全球共有12項數(shù)額超過10億美元的金融并購案例,比如巴萊克銀行并購雷曼在美國的投行、摩根大通并購華盛頓互惠銀行、英國勞埃德TSB銀行并購該國哈利法克斯銀行、美洲銀行并購中國建設(shè)銀行9%的股份等,各大金融機構(gòu)紛紛采取并購的戰(zhàn)略手段以求在激烈競爭中獲得長久發(fā)展。從國內(nèi)宏觀環(huán)境來講,中國在2006年結(jié)束了入世五年的過渡期,全面開放了金融市場,外國金融機構(gòu)紛紛入駐中國市場,商業(yè)銀行不僅要與國內(nèi)同業(yè)進行競爭,還要面對來自國外“金融巨鱷”的挑戰(zhàn)。截止到2010年底,45個國家和地區(qū)的185家銀行在華設(shè)立216家代表處。39個國家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立360家分支機構(gòu),其中,44家外國銀行分行、35家外資法人銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù),56家外資銀行獲準(zhǔn)從事金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)�？梢哉f,外資銀行的迅速擴張,使我國銀行業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn),為了分散競爭風(fēng)險和提高自身競爭力,我國商業(yè)銀行加快了并購重組的步伐。 本文以中、外商業(yè)銀行并購市場的發(fā)展現(xiàn)狀為背景,針對我國三種類型(中資商業(yè)銀行相互并購、外資銀行參股中資商業(yè)銀行、中資商業(yè)銀行跨境并購)的近期典型并購案例,以財務(wù)指標(biāo)分析法以及數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(以下簡稱DEA分析法)為分析方法對于并購案例進行了績效評價,發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行在實施并購后通常會經(jīng)歷短時期的效率下降,然后再恢復(fù)效率的過程,并發(fā)現(xiàn)了我國商業(yè)銀行并購所存在的一些問題,提出了相應(yīng)建議,這不僅對中國商業(yè)銀行實施并購具有重要的指導(dǎo)意義而且可以為以后的研究提供借鑒。 本文一共分為六章。第一部分首先對本文的研究背景與意義、研究方法與思路進行了闡述,并且對比了國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于商業(yè)銀行并購績效的研究現(xiàn)狀,發(fā)現(xiàn)國外學(xué)者主要應(yīng)用財務(wù)指標(biāo)分析法、事件研究法、因子分析法、DEA分析法等對于商業(yè)銀行并購績效進行評價,分析在并購手段、并購估價以及并購后整合等方面存在的問題。較之國外學(xué)者,大部分國內(nèi)學(xué)者則以國外相關(guān)理論為基礎(chǔ),重點探討國內(nèi)銀行并購的動因及特點,系統(tǒng)深入地研究銀行并購績效的成果比較缺乏,我國學(xué)者多采用DEA分析法、財務(wù)指標(biāo)法來分析國內(nèi)銀行并購案例,探析改進并購績效的有效方法。 本文第二部分主要探討了商業(yè)銀行并購重組的相關(guān)理論基礎(chǔ)。首先對于銀行并購以及并購績效做了概念界定,表明本文所探討的商業(yè)銀行并購績效的內(nèi)涵；其次運用相關(guān)經(jīng)濟學(xué)理論及金融學(xué)理論分析了提高并購績效的理論基礎(chǔ)即銀行并購的效率來源。 本文第三部分主要分析了國內(nèi)外學(xué)者最常運用的幾種主要的銀行并購績效的評價方法即財務(wù)指標(biāo)分析法、事件研究法、DEA分析法,并結(jié)合各方法的優(yōu)缺點以及中國商業(yè)銀行并購市場的實際發(fā)展現(xiàn)狀選取財務(wù)指標(biāo)分析法以及DEA分析法作為中國商業(yè)銀行并購績效的評價方法。 本文第四部分主要分析了中國商業(yè)銀行并購現(xiàn)狀,匯總了中國近年來的銀行并購案例,并總結(jié)出中國商業(yè)銀行并購的三種類型：新興股份制銀行通過并購進入發(fā)達地區(qū)；國外銀行借助并購手段進駐國內(nèi)市場；國內(nèi)商業(yè)銀行利用并購進軍海外市場。 本文第五部分是實證分析部分,屬于全文的核心部分。本部分運用財務(wù)指標(biāo)分析法、DEA分析法對三種類型(中資商業(yè)銀行相互并購、外資銀行參股中資商業(yè)銀行以及中資商業(yè)銀行海外并購)的典型商業(yè)銀行并購案例進行實證分析,衡量了它們的利潤效率以及X效率,發(fā)現(xiàn)并購前后經(jīng)營績效的變化,并總結(jié)出中國商業(yè)銀行并購存在的問題。 本文第六部分主要針對存在的問題,提出了提高中國商業(yè)銀行并購績效的內(nèi)外部途徑。
【學(xué)位單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F832.33;F271
【部分圖文】：

中國商業(yè)銀行并購績效的實證分析圖3一 1Farre日投入一產(chǎn)出模型圖中，P氏是成本預(yù)算線，P幾與Y硯相切于A點。若銀行在A點進行生產(chǎn)，銀行的投入與產(chǎn)出將達到最優(yōu)化，即銀行能以最佳資源配置來生產(chǎn)又〕;如果銀行在D點生產(chǎn)，即用更多的投入來生產(chǎn)硯，其實際成本為0D，則將銀行的X效率定義:CE=OC/OD可見，X效率是銀行達到當(dāng)前產(chǎn)出水平的理想最少成本與實際成本的比率。顯然

放松了規(guī)模報酬不變的假設(shè)，創(chuàng)建了BBC模型，將技術(shù)效率進一步分解為純技術(shù)效率(PTE)和規(guī)模效率(SE)。為便于說明，我們考慮單一投入X和單一產(chǎn)出Y的情況。如圖3一2所示:工襯襯C圖3一 2Farrel}純技術(shù)效率和規(guī)模效率如圖所示，OA表示規(guī)模報酬不變的生產(chǎn)可能性曲線，BB()表示規(guī)模報酬可變的生產(chǎn)可能性曲線。假設(shè)企業(yè)在工點進行生產(chǎn)，其技術(shù)效率為:TE=CD/Cl考慮了規(guī)模報酬可變因素的純技術(shù)效率:PTE=CF/Cl規(guī)模效率:

表5一2興業(yè)銀行財務(wù)指標(biāo)(%)年年份份盈利能力力營運能力力償債能力力增長能力力RRRRROEEEROAAAPMMMAUUUEMMM凈利潤增長率率總資產(chǎn)增長率率2220011112.21110.399913.52222.677721.277750.633374.14442220022210.52220.255510.45552.355530.1222一1.044453.05552220033314.07770.644425.36662.522237.1555106.722236.08882220044417.51110.566623.8882.355535.166623.122230.75552220055519.28880.600025.32222.377736.700039.611139.42222220066623.45550.700027.83332.500037.700054.099930.02222220077722.07771.177738.93333.000026.6666126.055537.8888注:2004數(shù)據(jù)來源:表示并購當(dāng)年2001一2007《金融統(tǒng)計年鑒》計算所得(l)盈利能力分析
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本文編號：2838167