【摘要】：金融性國有資本是依附于各種金融機構(gòu)而參與資本運營的國有資本。在當(dāng)今中國經(jīng)濟高速發(fā)展的大環(huán)境下,金融性國有資本已然成為中國經(jīng)濟增長的動力引擎,其運營效率越來越受到關(guān)注。作為國有資本的重要組成部分,金融性國有資本與其他國有資本一樣,不僅具有經(jīng)濟屬性,還具有社會屬性。遺憾的是,在中國仍熱衷于GDP增長的背景下,金融性國有資本的經(jīng)濟屬性成為關(guān)注的焦點,而社會屬性被深度掩蓋。毋庸置疑,從保值增值的角度看,近十年,依靠金融機構(gòu)的大發(fā)展,金融性國有資本實現(xiàn)了價值大幅增值。但是,中國經(jīng)濟增長的乏力和國有資產(chǎn)管理體制的缺陷,正在逐步壓縮金融性國有資本的增值空間。可以說,中國的金融性國有資本運營正處于兩難境地,即經(jīng)濟效率逐漸降低,而社會效率又被忽視掩蓋。當(dāng)然,中國金融性國有資本運營走出困境不可能一蹴而就。現(xiàn)階段的主要任務(wù)應(yīng)當(dāng)是發(fā)現(xiàn)問題和解決矛盾,而當(dāng)務(wù)之急就是構(gòu)建一套行之有效的金融性國有資本運營效率評價體系,既要發(fā)揮“照相機作用”而全面客觀的反映金融性國有資本的運營效率,又要發(fā)揮“指揮棒作用”而引導(dǎo)金融性國有資本的優(yōu)化配置。需要強調(diào)的是,構(gòu)建金融性國有資本的運營效率評價體系,不能單純強調(diào)資本保值增值,而要著眼于金融性國有資本的公共職能,統(tǒng)籌經(jīng)濟效率和社會效率而構(gòu)建一個全方位的評價體系。 金融性國有資本運營效率評價體系構(gòu)建是一項系統(tǒng)性工程,涉及微觀、宏觀兩個層面的指標(biāo)設(shè)計及信息披露機制建立。本文在論述金融性國有資本運營效率評價相關(guān)理論及其運用的基礎(chǔ)上,深入剖析了中國金融機構(gòu)的概況及金融性國有資本的分布。基于此,立足于中國金融性國有資本的運營現(xiàn)狀,提出了構(gòu)建中國金融性國有資本運營效率體系的思路,并設(shè)計一套符合中國現(xiàn)實需要的指標(biāo)評價體系。總體而言,本文設(shè)有八章,共分三個層次,依照“理論分析——提出并分析問題——解決問題”的技術(shù)路線而展開。 第一～二章為“理論分析”部分。該部分主要探討了選題背景、研究意義、基本理論等問題,從而為全文的研究奠定基礎(chǔ)。其中,第一章闡述了中國金融性國有資本運營效率評價的選題背景及意義,并就國內(nèi)學(xué)者對金融資本運營效率的相關(guān)研究進行綜述與評論。第二章首先就金融性國有資本及其運營效率的概念、特征、屬性進行了論述,然后從經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)兩個角度,回顧了新福利經(jīng)濟學(xué)、新制度經(jīng)濟學(xué)、X-效率理論、公共產(chǎn)品理論、系統(tǒng)管理理論權(quán)變管理理論、企業(yè)社會責(zé)任理論和信息管理理論共八個理論,并依托這些理論簡述了如何構(gòu)建金融性國有資本運營效率評價體系。 第三章為“提出問題、分析問題”部分。本部分首先就金融機構(gòu)進行分類,即將其分為銀行類金融機構(gòu)和非銀行類金融機構(gòu)兩類。在此基礎(chǔ)上,本部分探討了國有資本分別在銀行類金融機構(gòu)和非銀行類金融機構(gòu)中的分布,認(rèn)為不論從絕對量還是相對量上講,國有資本在金融機構(gòu)都占據(jù)主導(dǎo)地位。可以說,正是基于這種壟斷地位,金融性國有資本的盈利能力非常突出。但是,與高盈利水平相悖的是,金融性國有資本的社會效益卻被忽視為,從而導(dǎo)致經(jīng)濟效率突出而社會效益低下。 第四～八章為“解決問題”部分。該部分主要就構(gòu)建金融性國有資本運營效率評價體系進行探討。其中,第四章為金融性國有資本運營效率評價體系的構(gòu)建原則與方法,為整個體系構(gòu)建提供總體思路；第五章與第六章分別從微觀和宏觀兩個層面設(shè)計評價指標(biāo),并綜合運用層次分析法就指標(biāo)設(shè)置權(quán)重與評價標(biāo)準(zhǔn),這是體系構(gòu)建的核心部分；第七章就評價結(jié)果的信息披露機制建立進行了探討。應(yīng)該說,基于第四章的總體思路,第五～七章就金融性國有資本運營效率的評價體系構(gòu)建進行了詳細(xì)論述,從而形成一個相對完善的系統(tǒng)。最后,第八章就推動金融性國有資本運營效率評價體系實施的配套政策進行了研究,對評價體系形成保障與支撐。
【學(xué)位授予單位】：財政部財政科學(xué)研究所
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832
【圖文】：

■來m/indm圖3-5: 2008?2013年金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模變化（億元）就金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模而言，如圖3-5所示，2008?2013年間，中國的銀行、證券公司以及保險公司的資產(chǎn)規(guī)�；緦崿F(xiàn)翻番，其中2013年末的銀行?資產(chǎn)總額為1480467. 00億元，是2008年總額的2. 37倍；證券公司2013年末的資產(chǎn)總額為20800. 00億元，是2008年總額的1. 75倍；保險公司2013年末的資產(chǎn)總額為82886. 95億元，是2008年末的2. 48倍。就金融機構(gòu)的資本規(guī)模而言

圖3-8:部分國有銀行類金融機構(gòu)的所有者權(quán)益變化除此之外，金融機構(gòu)的股本規(guī)模也呈現(xiàn)出逐漸遞增態(tài)勢。如表3-12所示，上市金融機構(gòu)的股本規(guī)模從2007年的10251. 54億股，上升到2013年6月末的15979. 38 億股，漲幅約 55. 88%。 表3-12:上市金融機構(gòu)的股本規(guī)模（單位：億股) 2013 年 6 月 2012 年 2011 年 2010 年 2009 年 2008 年 2007 年銀行 14760.84 14710.64 14539.28 14278.87 9834.47 9724.27 9651.72保險 487.46 487.46 482.82 448.93 444. 13 436.30 434.70證券 731.08 707.21 626.15 506.44 343.79 241.61 165. 12合計 15979.38 15905.31 15648.25 15234.24 10622.39 10402. 18 10251.54二、金融性國有資本的運營狀況

類評價指標(biāo)的判別矩陣如下表所示。 表5-4金融性國有資本經(jīng)濟效益維度評價指標(biāo)權(quán)重設(shè)置表 經(jīng)濟維度的運營 反映盈利能力的 反映經(jīng)營增長 反映資產(chǎn)質(zhì)量 反映償債能力效率 評價指標(biāo) 的指標(biāo) 的指標(biāo) 的指標(biāo)反映盈利能力的 ‘ — “ “評價指標(biāo)反映經(jīng)營增長的 ~ ‘ “ ‘指標(biāo) 反映資:r：質(zhì)量的： ；指標(biāo)反映0的 ； ；？曰標(biāo)單層權(quán)重 0.4171 0. 2950 0. 1585 0. 1294注：lmax=4. 0812; Cl=0. 0271; Rl=0. 9； CR=0. 0301。表中判別矩陣數(shù)據(jù)，是在參考國內(nèi)外行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，與相關(guān)專家、學(xué)者討論后而填寫的；最終權(quán)重數(shù)據(jù)是通過計算機軟件生成的。

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本文編號：2754708