發(fā)布時間：2020-06-04 07:44

【摘要】：配對交易是一種風(fēng)險(xiǎn)中性的均值回復(fù)投資策略。當(dāng)配對的品種價差偏離歷史均值時,則做空價格較高的品種同時買進(jìn)價格較低的品種,等待它們回歸到長期均衡關(guān)系,平倉。目前國內(nèi)主要使用協(xié)整理論研究配對機(jī)會,協(xié)整方法和隨機(jī)價差法都是均值回復(fù)方法。在協(xié)整的基礎(chǔ)上引入兩種隨機(jī)價差模型(價差服從O-U隨機(jī)過程和基于Elliott框架)研究滬深300股指期貨和上證180ETF的配對機(jī)會并給出了預(yù)測曲線,結(jié)果顯示價差服從O-U過程的模型預(yù)測結(jié)果與真實(shí)數(shù)據(jù)的相關(guān)性高于基于Elliott框架的預(yù)測結(jié)果,并且標(biāo)準(zhǔn)差與真實(shí)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)差更接近。
【圖文】：

股指期貨連續(xù)合約和上證t80ETF的日收盤價的單手價格趨勢圖

價差服從o一u過程的預(yù)瀏圈

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

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【相似文獻(xiàn)】

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8 杜希W，

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