【摘要】：近十年來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或積極上市等各種途徑在公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)理念等方面進(jìn)行了根本性的改革,尤其是在建立完善高管激勵(lì)約束機(jī)制方面一直進(jìn)行著不懈的探索,并取得了一定成效。然而隨著國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā),我國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬激勵(lì)機(jī)制中一些不利于銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題也隨之暴露出來(lái)。例如2009年我國(guó)銀行業(yè)董事長(zhǎng)薪酬“冠軍”是深圳發(fā)展銀行的董事長(zhǎng)法蘭克·紐曼,其薪酬總額高達(dá)1741萬(wàn)元,較2008年增長(zhǎng)143萬(wàn)元；該行行長(zhǎng)肖遂寧年薪也高達(dá)486萬(wàn)元。然而截至該年年底,該行的資本充足率和核心資本充足率相對(duì)于2008年盡管有所上升,但仍未達(dá)到銀監(jiān)會(huì)10%和7%的要求,僅為8.88%和5.52%。而工行、中行、建行、交行等高管薪酬看似隨金融危機(jī)下調(diào),但下調(diào)幅度并不明顯。銀行業(yè)高管的高薪引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。為了應(yīng)對(duì)社會(huì)公眾的質(zhì)疑和指責(zé)以及確保銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展,我國(guó)財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了《金融類國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》以及《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》等文件加大對(duì)金融類高管薪酬的監(jiān)管,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)高管激勵(lì)機(jī)制的完善,從而為我國(guó)的金融的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。 正是基于這樣的背景,本文針對(duì)我國(guó)上市銀行高管薪酬激勵(lì)現(xiàn)狀進(jìn)行研究,探討如何更加科學(xué)地設(shè)計(jì)高管薪酬激勵(lì)機(jī)制,對(duì)我國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。之所以選取我國(guó)14家上市銀行作為本文的研究對(duì)象,是因?yàn)樯鲜秀y行作為我國(guó)銀行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”,市場(chǎng)份額大,對(duì)我國(guó)的金融穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到舉足輕重的作用,因此對(duì)其的研究更具有代表性和重要性。同時(shí)上市銀行在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管控以及高管薪酬激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)上面都進(jìn)行了卓有成效的改革,各項(xiàng)信息披露也相對(duì)完善規(guī)范,為本文的實(shí)證研究提供了基本的樣本量。本文的實(shí)證研究將在前人的基礎(chǔ)上,以全面考慮銀行風(fēng)險(xiǎn)管控及公司治理為前提,力求對(duì)上市銀行高管薪酬和績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行透徹全面的分析,以期對(duì)以往的研究作出進(jìn)一步的補(bǔ)充,為我國(guó)完善銀行高管薪酬激勵(lì)機(jī)制提供更多的實(shí)證證據(jù)和有針對(duì)性的建議。 結(jié)構(gòu)安排上,本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)高管薪酬與績(jī)效相互關(guān)系的文獻(xiàn)進(jìn)行整理總結(jié),力求對(duì)前人的研究有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)并且發(fā)現(xiàn)其中可以拓展的地方；進(jìn)而在充分搜集整理上市銀行年報(bào)的基礎(chǔ)上,對(duì)上市銀行高管薪酬激勵(lì)的現(xiàn)狀和問(wèn)題進(jìn)行描述統(tǒng)計(jì)和定性分析；然后主要根據(jù)委托—代理理論,將銀行高管薪酬和總資產(chǎn)收益率分別作為因變量,并選取上市銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、成長(zhǎng)性、公司治理、高管特征等指標(biāo)作為控制變量,建立銀行高管薪酬決定模型、薪酬效應(yīng)模型,運(yùn)用面板數(shù)據(jù)混合回歸和固定效應(yīng)回歸模型以及聯(lián)立方程組法等方法綜合深入考察銀行高管薪酬和績(jī)效間的相互關(guān)系；最后本文還檢驗(yàn)了上市銀行高管薪酬的粘性特征。通過(guò)實(shí)證本文主要得出以下結(jié)論：上市銀行高管薪酬和經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在雙向的互動(dòng)正相關(guān)關(guān)系,這說(shuō)明我國(guó)上市銀行初步建立起良性的薪酬—績(jī)效互動(dòng)機(jī)制,并且高管薪酬的決定兼顧了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考量；獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)對(duì)高管薪酬的決定以及對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效還沒(méi)有起到顯著影響,說(shuō)明我國(guó)獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)的積極作用還有待發(fā)揮；另外本文還發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市銀行高管薪酬并不存在“粘性”特征。最后本文在對(duì)我國(guó)上市銀行高管薪酬激勵(lì)進(jìn)行規(guī)范和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上,對(duì)研究結(jié)論進(jìn)行總結(jié),并提出在目前環(huán)境下完善我國(guó)上市銀行高管薪酬機(jī)制的一些政策建議,包括薪酬激勵(lì)應(yīng)與績(jī)效管理相結(jié)合；短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)相結(jié)合；完善公司治理,加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督；提高商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量,加強(qiáng)投資者和社會(huì)公眾監(jiān)管；大力培育職業(yè)銀行家市場(chǎng)等。
【圖文】：

圖12005一2010年各銀行薪酬最高的前三名高管薪酬總和(2)不同性質(zhì)的銀行高管薪酬存在差別。按照銀行分組來(lái)看，如下圖2所示，2005一2010年間共有5年全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的薪酬最高的前三名高管薪酬總和最高，，其次是國(guó)有商業(yè)銀行，最后是城市商業(yè)銀行，部分原因是個(gè)別股份制商業(yè)銀行(如深發(fā)展銀行)的外籍高管薪酬明顯拉高平均薪酬，這些銀行為了招募和留住外籍高管，通常根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)銀行同業(yè)的薪酬水平為所引進(jìn)的外籍高管支付高額薪酬�！诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳诳趪�(guó)有商業(yè)銀行行

一2009年各銀行薪酬最高的前三名高管薪酬總和分組分析圖
【學(xué)位授予單位】：廣西師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F272.92;F832.3;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2663488