【摘要】：從全球范圍來看,法定存款準(zhǔn)備金制度從1913年正式寫入法律至今,已經(jīng)經(jīng)歷了約一個(gè)世紀(jì)的歷程。在此期間,對(duì)于西方國(guó)家而言,法定存款準(zhǔn)備金制度從之前的地位顯赫到如今淪落為一種輔助性政策工具,甚至在某些國(guó)家中被廢除,其地位轉(zhuǎn)變可謂曲折。 對(duì)于我國(guó)而言,自從1984年正式建立法定存款準(zhǔn)備金制度以來,我國(guó)中央銀行一直把其作為一種經(jīng)常使用的貨幣政策工具運(yùn)用于宏觀調(diào)控,起到了良好的效果。在2004年4月25日,制定執(zhí)行了差別準(zhǔn)備金制度,可謂對(duì)此制度的一次創(chuàng)新,對(duì)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的提升起到了良好的抑制作用。 自2003年以來,我國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)為了滿足其機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的需要大量發(fā)放貸款,造成了相當(dāng)嚴(yán)重的后果。在金融機(jī)構(gòu)貸款余額方面,部分金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張,社會(huì)貸款存量和貸款增速遠(yuǎn)高于往年同期水平；在貸款分布方面,社會(huì)增量貸款流入了風(fēng)險(xiǎn)性和投機(jī)性較高的房地產(chǎn)業(yè),造成了全社會(huì)資本價(jià)格的上升；在發(fā)放貸款之后,一些商業(yè)銀行的資本充足率以及不良率達(dá)到了相當(dāng)危險(xiǎn)的水平。在物價(jià)水平方面,全國(guó)物價(jià)水平上升,其中部分城市物價(jià)指數(shù)上漲迅速,遠(yuǎn)高于往年同期和其它城市的增幅。在外匯儲(chǔ)備方面,基于對(duì)人民幣升值預(yù)期的考慮,2003年以來大量外匯流入我國(guó)。 基于以上背景,為了宏觀調(diào)控的需要,中國(guó)人民銀行于2004年4月25日宣布執(zhí)行差別法定準(zhǔn)備金制度。在世界各國(guó)普遍下調(diào)甚至取消法定存款準(zhǔn)備金的大背景下,此舉措無疑是我國(guó)宏觀調(diào)控當(dāng)局的一次政策創(chuàng)新。然而,此項(xiàng)創(chuàng)新雖然在控制金融業(yè)非理性擴(kuò)張產(chǎn)生了一定的效果,但其也為地區(qū)間、行業(yè)間發(fā)展的不均衡的加劇埋下了毀滅的種子。 就其積極方面而言,主要參考金融機(jī)構(gòu)資本充足率和資產(chǎn)不良率指標(biāo)的差別準(zhǔn)備金制度的確取得了良好的效果。首先,這一差別準(zhǔn)備金制度的設(shè)定在源頭上抑制了金融機(jī)構(gòu)新增貸款的盲目擴(kuò)張,進(jìn)而平抑了全社會(huì)迅速增長(zhǎng)的物價(jià)水平。其次,此制度也對(duì)金融機(jī)構(gòu)起到了一定的激勵(lì)約束作用。對(duì)那些貸款增速快、不良率高的金融機(jī)構(gòu)是一種懲戒,而對(duì)那些貸款增速平穩(wěn)、不良率控制較好的金融機(jī)構(gòu)是一種激勵(lì),進(jìn)而有助于全體金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健發(fā)展。最后,在公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)調(diào)控成本較高的背景下,使用差別準(zhǔn)備金政策會(huì)在不提高調(diào)控成本的基礎(chǔ)上對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行靈活調(diào)整。 同時(shí),就其消極方面而言,主要體現(xiàn)為三個(gè)方面。首先,此次差別政策的實(shí)施沒有改善地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異性；其次,現(xiàn)行制度的實(shí)施沒有改變行業(yè)發(fā)展的差異性；最后,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的不斷發(fā)展,僵化的差別率額度已不能滿足當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的需要。 隨后,針對(duì)上述弊端,本文分三個(gè)部分進(jìn)行深入解讀。在第一部分中,本人主要解決第一方面的問題,即地域性問題。首先,為了嚴(yán)密起見,本文對(duì)我國(guó)地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的現(xiàn)狀進(jìn)行了概括,主要從自然資源分布、融資渠道和融資成本三方面進(jìn)行論述。其次,為了深究現(xiàn)行差別存款準(zhǔn)備金制度對(duì)我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響,本文通過理論與實(shí)證兩方面進(jìn)行深入論證。在證明的過程中,本文分為三個(gè)層次。在第一個(gè)層次中,本文首先證明了不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)社會(huì)貸款的依賴性不同；之后,在第二個(gè)層次中,本文從理論上和實(shí)踐上證明了法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款總額和貸款增量會(huì)產(chǎn)生巨大影響；最后,在第三個(gè)層次中,本文通過邏輯關(guān)系的傳遞性和實(shí)證模型論證得到了存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對(duì)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)產(chǎn)生不同影響的重要結(jié)論,也為之后的政策建議奠定了理論基礎(chǔ)。在第二部分中,本人主要解決第二方面的問題,即行業(yè)性問題。首先,與論證地域性問題樣,本文先對(duì)我國(guó)長(zhǎng)期以來存在的行業(yè)發(fā)展差距進(jìn)行了概括。其次,本文通過對(duì)差別存款準(zhǔn)備金制度前后分行業(yè)貸款的增速比較,得到了現(xiàn)行的差別準(zhǔn)備金制度對(duì)基礎(chǔ)行業(yè)支持不足、對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)扶持過度的關(guān)鍵結(jié)論,也為之后差別率指標(biāo)應(yīng)分行業(yè)調(diào)整的政策建議提供理論支持；最后,在第三個(gè)層次中,由于學(xué)術(shù)界關(guān)于差別率額度僵化問題研究較多,因此在第三部分本文論述較少,僅根據(jù)之前學(xué)術(shù)界的研究成果進(jìn)行簡(jiǎn)單的綜述。 之后,認(rèn)識(shí)到現(xiàn)行差別存款準(zhǔn)備金制度的弊端,我們需要對(duì)如何改善提出自己的政策建議。在提出政策建議之前,本人首先對(duì)國(guó)外存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展和完善進(jìn)行了研究,希望從中得到一些借鑒。具體來講,此部分本文從存款準(zhǔn)備金制度產(chǎn)生的歷史背景、國(guó)際上各國(guó)對(duì)存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展以及國(guó)際上各國(guó)對(duì)存款準(zhǔn)備金制度的創(chuàng)新三部分進(jìn)行闡述,通過認(rèn)知國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)并對(duì)本國(guó)貨幣政策進(jìn)行完善是本部分的寫作目的。 最后,基于以上理論陳述和前文的實(shí)證基礎(chǔ),本文提出了三條政策建議且從理論上和實(shí)際操作上進(jìn)行說明。首先,在理論上,這三條建議是對(duì)前文所提到的現(xiàn)行制度執(zhí)行下的三種弊端的完善；其次,在實(shí)際操作上,針對(duì)我國(guó)存款準(zhǔn)備金通過總行統(tǒng)一繳納的特殊背景,本文也從操作層面上對(duì)政策實(shí)施的具體操作進(jìn)行了說明。 其中,在研究角度方面,本文沒有盲目追求“大而全”的研究思路,而是對(duì)學(xué)界研究的一個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行深入論證。以本文研究的問題為例,通過相關(guān)文獻(xiàn)綜述本人發(fā)現(xiàn),一些學(xué)者已經(jīng)在文章政策建議部分提到了現(xiàn)行存款準(zhǔn)備金制度按地區(qū)差別化觀點(diǎn)。然而,在論述的過程中,作者的論述往往一筆帶過,對(duì)此結(jié)論的真實(shí)性和政策建議的可操作性卻沒有進(jìn)行論證,而本文正是彌補(bǔ)了這一缺陷。 在研究方法方面,本文也沒有遵循之前學(xué)者理論說明的研究方法。在本文中,本人在分析原因的過程中采用了邏輯分析方法,通過觀點(diǎn)之間的因果關(guān)系推出邏輯結(jié)論。同時(shí),為了驗(yàn)證結(jié)論在現(xiàn)實(shí)情況下的真實(shí)性,本文運(yùn)用了計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法對(duì)變量之間的因果性和影響程度進(jìn)行實(shí)證說明,增強(qiáng)了結(jié)論的說服力。此外,為了克服時(shí)期數(shù)據(jù)較少的事實(shí),本文通過面板數(shù)據(jù)模型的分析方法大大提高了可得數(shù)據(jù)的數(shù)量,增強(qiáng)了結(jié)論的準(zhǔn)確性。 在寫作框架方面,本文共分為六章。第一章是本文的導(dǎo)論部分,內(nèi)容主要包括本文的研究目的、研究思路以及研究方法。通過此部分的閱讀,讀者可以對(duì)文章有一個(gè)大體的把握。第二章是文獻(xiàn)綜述部分。在這一部分中,本文不僅對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于此類問題的研究成果進(jìn)行了細(xì)致的綜述,而且在此部分的第三節(jié)又挑選了對(duì)本文研究方法有借鑒意義的幾篇文章進(jìn)行概覽。通過對(duì)其它文章研究方法的學(xué)習(xí),可以增強(qiáng)本文邏輯的嚴(yán)密性和完整性。第三章的標(biāo)題是我國(guó)差別存款準(zhǔn)備金制度的產(chǎn)生與發(fā)展。在這一部分中,本文分三節(jié)進(jìn)行討論。在第一節(jié)中,本文首先對(duì)我國(guó)差別存款準(zhǔn)備金制度的產(chǎn)生背景進(jìn)行細(xì)致闡述。通過對(duì)這一節(jié)的閱讀,讀者可以間接感受到我國(guó)中央銀行為何實(shí)施差別準(zhǔn)備金制度的原因。在第二節(jié)中,本文從現(xiàn)象回歸本質(zhì),指出我國(guó)差別準(zhǔn)備金制度產(chǎn)生的根本原因。之后,在第三節(jié)中,本人引用了一位央行有關(guān)負(fù)責(zé)人的觀點(diǎn),以政府的角度對(duì)未來差別存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展方向進(jìn)行簡(jiǎn)要說明。第四章是文章的核心部分,主要論述自我國(guó)差別存款準(zhǔn)備金制度實(shí)施以來出現(xiàn)的問題與原因。在內(nèi)容方面,此部分主要可被分為執(zhí)行中的三類重要問題和與之對(duì)應(yīng)的三類原因。在論證形式方面,本文的論證過程不僅包括邏輯上的理論闡述,而且運(yùn)用了相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),通過理論與實(shí)證的雙重證明提煉出本文的核心結(jié)論,并對(duì)以后的政策建議提供論據(jù)支持。第五章則是對(duì)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的闡述。對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家而言,準(zhǔn)備金制度在我國(guó)建立較晚,發(fā)展還不完善。因此,通過研究國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),對(duì)我國(guó)未來的政策完善也會(huì)起到良好的效果。第六章是本文的結(jié)論部分。在第六章中,本文通過細(xì)致分析第四部分的三個(gè)問題,提出了與之對(duì)應(yīng)的三條政策建議,體現(xiàn)出整篇文章邏輯的連貫性。
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F822.0

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2648903