【摘要】：金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系并不是一個(gè)新的課題,但二者之間的關(guān)系的變化賦予了它新的研究意義。本文研究了金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的現(xiàn)實(shí)演變,闡述金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的兩種分離模式;對金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行了重新審視,并指出實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的基礎(chǔ),金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工具;在此基礎(chǔ)上,分析了當(dāng)前我國金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失調(diào)表現(xiàn),即二元金融模式的困境;提出協(xié)調(diào)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系應(yīng)遵循"實(shí)體經(jīng)濟(jì)→金融結(jié)構(gòu)調(diào)整→金融自由化→發(fā)展資本市場→虛擬經(jīng)濟(jì)"的改革路徑。
【圖文】：

２０１２年第９期５０險(xiǎn)分散與穩(wěn)定增長的責(zé)任。［８］隨著金融的發(fā)展，金融對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用正朝著新的多元化的方向發(fā)展，如實(shí)體經(jīng)濟(jì)的兼并與收購、信息披露、信用體制建設(shè)、財(cái)務(wù)管理等活動(dòng)都是在金融的輔助下完成的，金融對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用越來越廣泛。［９］鑒于金融具有促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種積極作用，可以將其稱為服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的工具。當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要變革和創(chuàng)新的時(shí)候，金融可以通過各項(xiàng)功能來發(fā)揮其促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的作用，金融的工具屬性也在這一過程中得到體現(xiàn)。圖１也描述了金融對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用，在金融的支持下實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的目標(biāo)，但這一目標(biāo)會(huì)因虛擬經(jīng)濟(jì)過多地吸收金融資本而受到影響。圖１實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)與金融關(guān)系的傳導(dǎo)機(jī)制三、我國現(xiàn)階段金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系失調(diào)的表現(xiàn)通過研究我國金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系存在的各種失調(diào)表現(xiàn)，可以為尋找協(xié)調(diào)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的對策提供方向。我國金融系統(tǒng)發(fā)展失衡、二元化問題由來已久（圖２與表１的數(shù)據(jù)均顯示我國金融系統(tǒng)正面臨著嚴(yán)重的失衡問題，而圖３的數(shù)據(jù)進(jìn)一步反映出，近些年來，擁有我國大部分金融資產(chǎn)的銀行業(yè)的區(qū)域發(fā)展失衡問題并沒有得到解決），與此同時(shí)，無論是金融發(fā)達(dá)區(qū)域，還是金融落后區(qū)域均存在金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的現(xiàn)象。在金融資本充足的經(jīng)濟(jì)活躍地區(qū)，由于金融本身的逐利性，加之虛擬經(jīng)濟(jì)較實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比有著更高的回報(bào)率和更快的流通率，使資本大規(guī)模地從實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場流入虛擬經(jīng)濟(jì)市場，導(dǎo)致了社會(huì)資本錯(cuò)配。例如，從屬于虛擬經(jīng)濟(jì)的房地產(chǎn)業(yè)在近些年發(fā)展勢頭迅猛，由于其超高的利潤率，金融體系的資本瘋狂流入房地產(chǎn)業(yè)，并大量地占據(jù)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)資金。大量經(jīng)營實(shí)業(yè)的企

２０１２年第９期５１圖２２０１０年各地區(qū)銀行業(yè)資產(chǎn)分布數(shù)據(jù)來源：２０１０年中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告圖３２００６—２０１０年各地區(qū)銀行業(yè)資產(chǎn)走勢圖數(shù)據(jù)來源：２００６—２０１０年中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告表１２０１０年各地區(qū)證券業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)分布單位：％東部中部西北東北總部設(shè)在轄內(nèi)的證券公司數(shù)６６．７１１．１１６．７５．６總部設(shè)在轄內(nèi)的基金公司數(shù)９６．９０３．１０總部設(shè)在轄內(nèi)的期貨公司數(shù)６８．７１１．７１１８．６總部設(shè)在轄內(nèi)的保險(xiǎn)公司數(shù)８５．４３．１６．３５．２保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)４９．４１８．２２４８．４保費(fèi)收入５４．６１９．２１８８．２數(shù)據(jù)來源：２０１０年中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告四、協(xié)調(diào)我國金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的路徑選擇處理好金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的目標(biāo)是使金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互融合，二者之間任何形式的分離都會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)應(yīng)全力推行經(jīng)濟(jì)體制金融體制改革，以協(xié)調(diào)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，并且在這一過程中要重視化解主要矛盾，以保持二者的關(guān)系長期協(xié)調(diào)穩(wěn)定。筆者認(rèn)為，，當(dāng)前協(xié)調(diào)我國金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的改革路徑應(yīng)該按著“實(shí)體經(jīng)濟(jì)→金融結(jié)構(gòu)調(diào)整→金融自由化→資本市場發(fā)展→虛擬經(jīng)濟(jì)”的步驟進(jìn)行，理由如下：金融改革不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革和自我完善應(yīng)先行，這樣才能發(fā)揮金融的工具作用；金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整應(yīng)先于金融自由化，我國金融市場結(jié)構(gòu)的集中度很高，沒有打破壟斷而直接開放市場將會(huì)適得其反，金融壟斷集團(tuán)可能會(huì)組成卡特爾聯(lián)盟，向市場征收更多的壟斷租金，如利率市場化后大銀行可以聯(lián)合起來提高信貸價(jià)格，導(dǎo)致存貸利差未縮小反而擴(kuò)大；金融自由化是資本市場
【作者單位】： 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832;F124

【參考文獻(xiàn)】

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6 郭承偉;對我國虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系研究[D];汕頭大學(xué);2010年

7 楊桂英;虛擬經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)及其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響[D];暨南大學(xué);2011年

8 莫燕聯(lián);國際金融危機(jī)對中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳染路徑研究[D];太原科技大學(xué);2011年

9 廖茜;全球金融危機(jī)對印尼實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響與政策分析[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

10 趙飛;全球金融危機(jī)對日本實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響和對策分析[D];吉林大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2516378