【摘要】：基于Markowitz投資組合模型提出M效率,并用于評(píng)價(jià)2007～2009年中國(guó)所有開(kāi)放式基金績(jī)效,得出如下結(jié)論:中國(guó)2007～2009年開(kāi)放式基金的基金績(jī)效還有很大的提高空間,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的Treynor和Jens-en等指數(shù)給出的基金績(jī)效排序不具有一致性,這主要?dú)w因于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比例較大以及各基金非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比例相差懸殊。Spearman相關(guān)系數(shù)以及Kendall和諧系數(shù)表明,基于總風(fēng)險(xiǎn)的Sharpe指數(shù)和M效率給出的基金績(jī)效排序比較合理,M效率較其他常用績(jī)效指標(biāo)包含更加全面的信息。
[Abstract]:Based on the Markowitz portfolio model, M efficiency is proposed and used to evaluate the performance of all open-end funds in China from 2007 to 2009. The conclusions are as follows: there is still a lot of room to improve the performance of open-end funds in China from 2007 to 2009. The ranking of fund performance given by Treynor and Jens-en indices of systemic risk is not consistent, which is mainly due to the large proportion of non-systematic risk and the wide difference in the proportion of non-systematic risk among funds. The Spearman correlation coefficient and Kendall harmony coefficient indicate that there is a significant difference in the ratio of non-systematic risk among funds. The ranking of fund performance based on Sharpe index and M efficiency based on total risk is reasonable. M efficiency contains more comprehensive information than other commonly used performance indicators.
【作者單位】： 湖南商學(xué)院經(jīng)貿(mào)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F830.59

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2453109