本文選題：金融市場波動 + 股票市場波動�。� 參考：《統(tǒng)計與決策》2012年05期

【摘要】：文章分析了金融市場波動性中隱含的關(guān)于未來宏觀經(jīng)濟走勢的信息。通過構(gòu)建線性模型進行樣本內(nèi)回歸分析和樣本外預測精度的比較,實證研究結(jié)果表明,我國股票市場波動性蘊含著對未來兩年的經(jīng)濟增長和價格水平波動的預測信息;外匯市場對一年內(nèi)的經(jīng)濟變動的解釋能力較強,而債券市場波動和同業(yè)拆借市場波動暫未發(fā)現(xiàn)關(guān)于未來經(jīng)濟的走勢明朗的前瞻性信息。
[Abstract]:This paper analyzes the information about the future macroeconomic trend implied in the volatility of financial markets. The empirical results show that the volatility of Chinese stock market contains the forecast information of economic growth and price level fluctuation in the next two years. The foreign exchange market has a strong ability to explain changes in the economy over the course of the year, while bond market volatility and interbank lending market volatility have yet to find clear forward-looking information on the future economic trend.
【作者單位】： 浙江工商大學金融學院;浙江工商大學統(tǒng)計與數(shù)學學院;
【基金】：浙江省高校人文社會科學浙江工商大學金融學重點研究基金項目 浙江工商大學研究生科研創(chuàng)新基金資助項目
【分類號】：F224;F832.51;F123.2

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本文編號：2103302