本文選題：金融市場(chǎng)波動(dòng) + 股票市場(chǎng)波動(dòng)　； 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2012年05期

【摘要】：文章分析了金融市場(chǎng)波動(dòng)性中隱含的關(guān)于未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的信息。通過(guò)構(gòu)建線性模型進(jìn)行樣本內(nèi)回歸分析和樣本外預(yù)測(cè)精度的比較,實(shí)證研究結(jié)果表明,我國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性蘊(yùn)含著對(duì)未來(lái)兩年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平波動(dòng)的預(yù)測(cè)信息;外匯市場(chǎng)對(duì)一年內(nèi)的經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的解釋能力較強(qiáng),而債券市場(chǎng)波動(dòng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)波動(dòng)暫未發(fā)現(xiàn)關(guān)于未來(lái)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)明朗的前瞻性信息。
[Abstract]:This paper analyzes the information about the future macroeconomic trend implied in the volatility of financial markets. The empirical results show that the volatility of Chinese stock market contains the forecast information of economic growth and price level fluctuation in the next two years. The foreign exchange market has a strong ability to explain changes in the economy over the course of the year, while bond market volatility and interbank lending market volatility have yet to find clear forward-looking information on the future economic trend.
【作者單位】： 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院;浙江工商大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【基金】：浙江省高校人文社會(huì)科學(xué)浙江工商大學(xué)金融學(xué)重點(diǎn)研究基金項(xiàng)目 浙江工商大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金資助項(xiàng)目
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51;F123.2

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本文編號(hào)：2103301