本文選題：貨幣國際化 + 人民幣國際化��； 參考：《武漢大學》2014年博士論文

【摘要】：隨著我國經(jīng)濟的日益開放、中國經(jīng)濟實力的增強、綜合國力的上升,人民幣持續(xù)升值、在周邊國家和地區(qū)流通和作為國際計價、結(jié)算貨幣的范圍越來越廣甚至在一些國家成為自由兌換貨幣和國際儲備貨幣,人民幣在一定范圍內(nèi)已經(jīng)發(fā)揮著國際貨幣的作用,國際地位不斷上升。但是,我國作為發(fā)展中國家,卻呈現(xiàn)出“經(jīng)濟大國,貨幣小國”的特點,無論是在國際貿(mào)易計價結(jié)算,還是外匯儲備的規(guī)模與資產(chǎn)配置上,都越來越受到現(xiàn)行國際貨幣體系的束縛,人民幣在國際貨幣體系中的弱勢地位已經(jīng)越來越影響我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。因此,必須提升人民幣的國際地位,推進人民幣國際化,使得人民幣成為國際經(jīng)濟與貿(mào)易中一個重要的貨幣選擇。 本文沿著“必要性—成本效益風險評估一對策建議”的思路進行研究。從貨幣國際化理論相關(guān)理論研究出發(fā),在對國際貨幣與貨幣國際化的含義、條件、收益和成本詳細分析的基礎(chǔ)上,對美元、歐元、日元等國際貨幣國際化路徑、影響、經(jīng)驗和教訓(xùn)進行了深入研究,引導(dǎo)出入民幣國際化的必要性和意義。接下來闡述和分析了人民幣國際化的影響因素、人民幣國際化的必要性和人民幣國際化的進程及現(xiàn)狀,并從理論和實證兩方面對人民幣國際化對中國經(jīng)濟的影響進行了深入研究,提出進一步推進人民幣國際化的對策,認為要實現(xiàn)人民幣國際化,必須改革匯率制度、實現(xiàn)利率市場化、實行金融體制改革和資本項目的可自由兌換、完善離岸、在岸金融市場市場建設(shè),以及建立政治體制保障等。 本文的主要觀點為： 我國經(jīng)濟的發(fā)展、制度的建設(shè)、金融市場的建設(shè)和金融體系改革,以及世界經(jīng)濟的多元化、多極化變化,為人民幣國際化提供了發(fā)展基礎(chǔ)；而國際化能夠帶來國際鑄幣稅收入、降低外匯風險和國際儲備損失、推動金融體制改革和提高我國的政治經(jīng)濟話語權(quán)是人民幣國際化的內(nèi)在動因。人民幣國際化是必要的,也是緊迫的。 從對人民幣國際化的成本和收益的分析發(fā)現(xiàn),人民幣作為儲備資產(chǎn)的投資收益快速增長,而國際鑄幣稅收益卻波動很大,越來越受到國際經(jīng)濟環(huán)境的影響,人民幣國際化程度還很低,在國際貨幣市場上還很脆弱。但是人民幣國際化帶來的不可計量的收益是巨大的,可以降低匯率風險、緩解高額的外匯儲備壓力、推動金融體系建設(shè)、提高國際地位。在人民幣國際化的成本方面,通過實證研究發(fā)現(xiàn),決定我國貨幣替代效應(yīng)的主要因素是通貨膨脹、匯率和利率,經(jīng)濟增長對貨幣替代效應(yīng)沒有影響。而通貨膨脹帶來的貨幣替代效應(yīng)的實際與理論的背離主要源于人民幣匯率內(nèi)外價值的背離,經(jīng)濟增長對貨幣替代影響無效則源于長期以來的人民幣單邊升值預(yù)期,因此,必須加快匯率、利率市場化改革,使市場對匯率利率決定起決定性作用,從而保證貨幣替代效應(yīng)的有效實現(xiàn)。在人民幣國際化條件下,貨幣政策對調(diào)節(jié)國民收入是有效的,但對穩(wěn)定物價無效。此外,人民幣國際化還面臨著“特里芬難題”、影響經(jīng)濟政策的獨立性、國內(nèi)金融穩(wěn)定、可能出現(xiàn)的貨幣逆轉(zhuǎn)以及國際責任等成本。在綜合分析了人民幣國際化對中國經(jīng)濟的影響后,認為在人民幣國際化背景下,實現(xiàn)經(jīng)濟的內(nèi)外均衡將更為困難和復(fù)雜,但是,人民幣國際化對于調(diào)節(jié)經(jīng)濟是有利的,應(yīng)加快人民幣國際化進程。此外,人民幣國際化還會對經(jīng)濟政策的調(diào)節(jié)效果產(chǎn)生影響,財政政策和貨幣政策對于經(jīng)濟增長具有促進作用；貨幣政策對于維持物價穩(wěn)定更有優(yōu)勢,財政政策和貨幣政策對于調(diào)節(jié)內(nèi)部均衡是積極和有效的,而我國的國際收支可以通過匯率和貨幣政策工具進行調(diào)節(jié),從而實現(xiàn)外部均衡。 鑒于人民幣國際化存在的問題和風險,提出了構(gòu)建整體風險管理體系的構(gòu)想,并對人民幣國際化可能涉及的各個環(huán)節(jié)提出了對策建議。認為匯率市場化應(yīng)該分階段進行,中期實行匯率目標區(qū)制度,最終目標還是實行浮動匯率制。人民幣國際化與利率市場化改革應(yīng)交互進行,實行漸進式的市場化改革。促進資本項目的漸進式開放,控制資本項目開放風險。在繼續(xù)推進香港人民幣離岸金融市場建設(shè)的基礎(chǔ)上,逐步建設(shè)人民幣離岸金融市場群。推動在岸金融市場有序發(fā)展,提高對外服務(wù)能力。轉(zhuǎn)變金融中介職能,完善金融監(jiān)管。建設(shè)穩(wěn)定、有效的政治體制,提高人民幣國際化信心。 人民幣國際化,實現(xiàn)人民幣由國別貨幣成長為跨越國界,成為國際上普遍認可的計價、結(jié)算和儲備貨幣已經(jīng)成為人們的共識。雖然人民幣國際化還存在著這樣那樣的問題,人民幣成為國際貨幣的道路還很漫長,但是卻會給我國發(fā)展帶來巨大的推動力,我國應(yīng)該抓住時機,從各方面穩(wěn)步推進改革,將人民幣建設(shè)成為國際貨幣體系中的重要一員。
[Abstract]:With the opening of our country ' s economy , the strengthening of China ' s economic strength , the rising of the comprehensive national strength , the continuous appreciation of the RMB , the international monetary system has been playing an important role in the international monetary system . However , China , as a developing country , has played a role in international monetary system . However , China has become a developing country , and its weak position in the international monetary system has increasingly influenced the sustainable development of our country ' s economy . Therefore , it is necessary to promote the international status of RMB and promote the internationalization of RMB , which makes the RMB become an important currency option in the international economy and trade .

Based on the theory of currency internationalization , this paper studies the international monetary internationalization path , influence , experience and lessons of international monetary and currency internationalization , and puts forward some countermeasures to further promote the internationalization of RMB .

The main points of this paper are as follows :

The development of China ' s economy , the construction of the system , the construction of financial markets and the reform of the financial system , as well as the diversification and multi - polarization of the world economy , provide the development basis for the internationalization of RMB .
It is necessary and urgent to internationalize the internationalization of RMB , reduce the risk of foreign exchange and the loss of international reserves , promote the reform of financial system and improve the political and economic discourse right in our country .

This paper analyzes the impact of RMB internationalization on China ' s economy .
Monetary policy is more advantageous to maintain price stability , fiscal policy and monetary policy are positive and effective in adjusting internal balance , and our country ' s balance of payments can be adjusted through exchange rate and monetary policy tool , thus realizing external equilibrium .

In view of the problems and risks of RMB internationalization , the paper puts forward the idea of constructing the overall risk management system , and puts forward some suggestions on the possible links of RMB internationalization .

The internationalization of RMB , the realization of RMB by country currency as the cross - border country , has become the internationally accepted valuation , settlement and reserve currency has become the consensus of people . Although RMB internationalization still has such a problem , the renminbi becomes the international monetary road is still very long , but it will bring huge impetus to our country development , China should seize the opportunity , steadily promote the reform from all aspects , and build the RMB into an important member of the international monetary system .
【學位授予單位】：武漢大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.6

【參考文獻】

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本文編號：2036189