本文選題：貨幣國際化 + 人民幣國際化　； 參考：《武漢大學(xué)》2014年博士論文

【摘要】：隨著我國經(jīng)濟(jì)的日益開放、中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)、綜合國力的上升,人民幣持續(xù)升值、在周邊國家和地區(qū)流通和作為國際計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣的范圍越來越廣甚至在一些國家成為自由兌換貨幣和國際儲(chǔ)備貨幣,人民幣在一定范圍內(nèi)已經(jīng)發(fā)揮著國際貨幣的作用,國際地位不斷上升。但是,我國作為發(fā)展中國家,卻呈現(xiàn)出“經(jīng)濟(jì)大國,貨幣小國”的特點(diǎn),無論是在國際貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算,還是外匯儲(chǔ)備的規(guī)模與資產(chǎn)配置上,都越來越受到現(xiàn)行國際貨幣體系的束縛,人民幣在國際貨幣體系中的弱勢地位已經(jīng)越來越影響我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。因此,必須提升人民幣的國際地位,推進(jìn)人民幣國際化,使得人民幣成為國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易中一個(gè)重要的貨幣選擇。 本文沿著“必要性—成本效益風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一對(duì)策建議”的思路進(jìn)行研究。從貨幣國際化理論相關(guān)理論研究出發(fā),在對(duì)國際貨幣與貨幣國際化的含義、條件、收益和成本詳細(xì)分析的基礎(chǔ)上,對(duì)美元、歐元、日元等國際貨幣國際化路徑、影響、經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)進(jìn)行了深入研究,引導(dǎo)出入民幣國際化的必要性和意義。接下來闡述和分析了人民幣國際化的影響因素、人民幣國際化的必要性和人民幣國際化的進(jìn)程及現(xiàn)狀,并從理論和實(shí)證兩方面對(duì)人民幣國際化對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行了深入研究,提出進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化的對(duì)策,認(rèn)為要實(shí)現(xiàn)人民幣國際化,必須改革匯率制度、實(shí)現(xiàn)利率市場化、實(shí)行金融體制改革和資本項(xiàng)目的可自由兌換、完善離岸、在岸金融市場市場建設(shè),以及建立政治體制保障等。 本文的主要觀點(diǎn)為： 我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、制度的建設(shè)、金融市場的建設(shè)和金融體系改革,以及世界經(jīng)濟(jì)的多元化、多極化變化,為人民幣國際化提供了發(fā)展基礎(chǔ)；而國際化能夠帶來國際鑄幣稅收入、降低外匯風(fēng)險(xiǎn)和國際儲(chǔ)備損失、推動(dòng)金融體制改革和提高我國的政治經(jīng)濟(jì)話語權(quán)是人民幣國際化的內(nèi)在動(dòng)因。人民幣國際化是必要的,也是緊迫的。 從對(duì)人民幣國際化的成本和收益的分析發(fā)現(xiàn),人民幣作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的投資收益快速增長,而國際鑄幣稅收益卻波動(dòng)很大,越來越受到國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,人民幣國際化程度還很低,在國際貨幣市場上還很脆弱。但是人民幣國際化帶來的不可計(jì)量的收益是巨大的,可以降低匯率風(fēng)險(xiǎn)、緩解高額的外匯儲(chǔ)備壓力、推動(dòng)金融體系建設(shè)、提高國際地位。在人民幣國際化的成本方面,通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),決定我國貨幣替代效應(yīng)的主要因素是通貨膨脹、匯率和利率,經(jīng)濟(jì)增長對(duì)貨幣替代效應(yīng)沒有影響。而通貨膨脹帶來的貨幣替代效應(yīng)的實(shí)際與理論的背離主要源于人民幣匯率內(nèi)外價(jià)值的背離,經(jīng)濟(jì)增長對(duì)貨幣替代影響無效則源于長期以來的人民幣單邊升值預(yù)期,因此,必須加快匯率、利率市場化改革,使市場對(duì)匯率利率決定起決定性作用,從而保證貨幣替代效應(yīng)的有效實(shí)現(xiàn)。在人民幣國際化條件下,貨幣政策對(duì)調(diào)節(jié)國民收入是有效的,但對(duì)穩(wěn)定物價(jià)無效。此外,人民幣國際化還面臨著“特里芬難題”、影響經(jīng)濟(jì)政策的獨(dú)立性、國內(nèi)金融穩(wěn)定、可能出現(xiàn)的貨幣逆轉(zhuǎn)以及國際責(zé)任等成本。在綜合分析了人民幣國際化對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響后,認(rèn)為在人民幣國際化背景下,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡將更為困難和復(fù)雜,但是,人民幣國際化對(duì)于調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)是有利的,應(yīng)加快人民幣國際化進(jìn)程。此外,人民幣國際化還會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)節(jié)效果產(chǎn)生影響,財(cái)政政策和貨幣政策對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用；貨幣政策對(duì)于維持物價(jià)穩(wěn)定更有優(yōu)勢,財(cái)政政策和貨幣政策對(duì)于調(diào)節(jié)內(nèi)部均衡是積極和有效的,而我國的國際收支可以通過匯率和貨幣政策工具進(jìn)行調(diào)節(jié),從而實(shí)現(xiàn)外部均衡。 鑒于人民幣國際化存在的問題和風(fēng)險(xiǎn),提出了構(gòu)建整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)想,并對(duì)人民幣國際化可能涉及的各個(gè)環(huán)節(jié)提出了對(duì)策建議。認(rèn)為匯率市場化應(yīng)該分階段進(jìn)行,中期實(shí)行匯率目標(biāo)區(qū)制度,最終目標(biāo)還是實(shí)行浮動(dòng)匯率制。人民幣國際化與利率市場化改革應(yīng)交互進(jìn)行,實(shí)行漸進(jìn)式的市場化改革。促進(jìn)資本項(xiàng)目的漸進(jìn)式開放,控制資本項(xiàng)目開放風(fēng)險(xiǎn)。在繼續(xù)推進(jìn)香港人民幣離岸金融市場建設(shè)的基礎(chǔ)上,逐步建設(shè)人民幣離岸金融市場群。推動(dòng)在岸金融市場有序發(fā)展,提高對(duì)外服務(wù)能力。轉(zhuǎn)變金融中介職能,完善金融監(jiān)管。建設(shè)穩(wěn)定、有效的政治體制,提高人民幣國際化信心。 人民幣國際化,實(shí)現(xiàn)人民幣由國別貨幣成長為跨越國界,成為國際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣已經(jīng)成為人們的共識(shí)。雖然人民幣國際化還存在著這樣那樣的問題,人民幣成為國際貨幣的道路還很漫長,但是卻會(huì)給我國發(fā)展帶來巨大的推動(dòng)力,我國應(yīng)該抓住時(shí)機(jī),從各方面穩(wěn)步推進(jìn)改革,將人民幣建設(shè)成為國際貨幣體系中的重要一員。
[Abstract]:With the opening of our country ' s economy , the strengthening of China ' s economic strength , the rising of the comprehensive national strength , the continuous appreciation of the RMB , the international monetary system has been playing an important role in the international monetary system . However , China , as a developing country , has played a role in international monetary system . However , China has become a developing country , and its weak position in the international monetary system has increasingly influenced the sustainable development of our country ' s economy . Therefore , it is necessary to promote the international status of RMB and promote the internationalization of RMB , which makes the RMB become an important currency option in the international economy and trade .

Based on the theory of currency internationalization , this paper studies the international monetary internationalization path , influence , experience and lessons of international monetary and currency internationalization , and puts forward some countermeasures to further promote the internationalization of RMB .

The main points of this paper are as follows :

The development of China ' s economy , the construction of the system , the construction of financial markets and the reform of the financial system , as well as the diversification and multi - polarization of the world economy , provide the development basis for the internationalization of RMB .
It is necessary and urgent to internationalize the internationalization of RMB , reduce the risk of foreign exchange and the loss of international reserves , promote the reform of financial system and improve the political and economic discourse right in our country .

This paper analyzes the impact of RMB internationalization on China ' s economy .
Monetary policy is more advantageous to maintain price stability , fiscal policy and monetary policy are positive and effective in adjusting internal balance , and our country ' s balance of payments can be adjusted through exchange rate and monetary policy tool , thus realizing external equilibrium .

In view of the problems and risks of RMB internationalization , the paper puts forward the idea of constructing the overall risk management system , and puts forward some suggestions on the possible links of RMB internationalization .

The internationalization of RMB , the realization of RMB by country currency as the cross - border country , has become the internationally accepted valuation , settlement and reserve currency has become the consensus of people . Although RMB internationalization still has such a problem , the renminbi becomes the international monetary road is still very long , but it will bring huge impetus to our country development , China should seize the opportunity , steadily promote the reform from all aspects , and build the RMB into an important member of the international monetary system .
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2036188