本文選題：條件風險價值 + 金融系統(tǒng)　； 參考：《統(tǒng)計與決策》2012年03期

【摘要】：文章借助分位數回歸技術,結合CoVaR法,研究國內銀行業(yè)、保險業(yè)、多元金融服務業(yè)及房地產行業(yè)與金融系統(tǒng)的波動溢出效應。研究發(fā)現:行業(yè)的波動都會顯著增加金融系統(tǒng)的CoVaR,但風險貢獻有差異,存在行業(yè)到金融系統(tǒng)的波動溢出現象,從敏感性來看,金融系統(tǒng)對銀行業(yè)最敏感;行業(yè)之間存在雙向波動溢出;行業(yè)之間的△CoVaR反映各個行業(yè)間的業(yè)務關系及金融市場發(fā)展的格局和態(tài)勢。
[Abstract]:With the help of quantile regression technique and CoVaR method, this paper studies the volatility spillover effects of domestic banking, insurance, multiple financial services, real estate industry and financial system. It is found that the fluctuation of industry will increase CoVaR of financial system significantly, but the risk contribution is different, and there exists the phenomenon of volatility spillover from industry to financial system. From the sensitivity point of view, the financial system is the most sensitive to banking; There are two-way volatility spillovers between industries and CoVaR between industries reflects the business relationship among industries and the pattern and situation of financial market development.
【作者單位】： 中國人民大學商學院;中國人民大學財政金融學院;
【分類號】：F830.9;F224

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本文編號：1969200