本文選題：條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 + 金融系統(tǒng)　； 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2012年03期

【摘要】：文章借助分位數(shù)回歸技術(shù),結(jié)合CoVaR法,研究國內(nèi)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、多元金融服務(wù)業(yè)及房地產(chǎn)行業(yè)與金融系統(tǒng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn):行業(yè)的波動(dòng)都會顯著增加金融系統(tǒng)的CoVaR,但風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)有差異,存在行業(yè)到金融系統(tǒng)的波動(dòng)溢出現(xiàn)象,從敏感性來看,金融系統(tǒng)對銀行業(yè)最敏感;行業(yè)之間存在雙向波動(dòng)溢出;行業(yè)之間的△CoVaR反映各個(gè)行業(yè)間的業(yè)務(wù)關(guān)系及金融市場發(fā)展的格局和態(tài)勢。
[Abstract]:With the help of quantile regression technique and CoVaR method, this paper studies the volatility spillover effects of domestic banking, insurance, multiple financial services, real estate industry and financial system. It is found that the fluctuation of industry will increase CoVaR of financial system significantly, but the risk contribution is different, and there exists the phenomenon of volatility spillover from industry to financial system. From the sensitivity point of view, the financial system is the most sensitive to banking; There are two-way volatility spillovers between industries and CoVaR between industries reflects the business relationship among industries and the pattern and situation of financial market development.
【作者單位】： 中國人民大學(xué)商學(xué)院;中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;
【分類號】：F830.9;F224

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本文編號：1969200