本文選題：價格持續(xù)時間 + 風險價值��； 參考：《數(shù)理統(tǒng)計與管理》2012年03期

【摘要】：基于高頻數(shù)據(jù)度量日內(nèi)交易活動的風險是目前日內(nèi)金融數(shù)據(jù)與風險管理中極具挑戰(zhàn)性的研究課題之一。本文從實時交易的角度,使用中國股市分筆交易數(shù)據(jù),基于價格持續(xù)時間的自回歸條件持續(xù)時間(ACD)模型,研究日內(nèi)不規(guī)則交易數(shù)據(jù)的風險測度,利用日內(nèi)不等間隔波動模型估計了日內(nèi)交易的即時條件波動率,對日內(nèi)不等間隔風險價值進行了預測和檢驗。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)日內(nèi)不等間隔風險價值模型能夠比較好的刻畫日內(nèi)交易風險,股票投資者和市場監(jiān)管者可以基于該工具對日內(nèi)風險做出合理的預測,達到止損避險和控制風險的目的。
[Abstract]:Measuring the risk of intraday trading based on high frequency data is one of the most challenging research topics in intraday financial data and risk management. In this paper, from the point of view of real time trading, the risk measurement of intraday irregular trading data is studied by using the price-duration based autoregressive conditional duration (ACD) model. Using the intraday unequal interval volatility model, the real time conditional volatility of intraday trading is estimated, and the risk value of intraday unequal interval is forecasted and tested. The empirical results show that the intra-day unequal interval risk value model can better depict intraday trading risk, and stock investors and market regulators can make a reasonable prediction of intraday risk based on this tool. The purpose of stopping loss and controlling risk is achieved.
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學統(tǒng)計學院;西南財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：教育部人文社會科學研究項目(09YJC910009) 西南財經(jīng)大學“211工程”三期青年教師成長項目(211QN09020);西南財經(jīng)大學“211工程三期”統(tǒng)計學重點學科建設(shè)項目資助
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1881210