本文選題：長(zhǎng)記憶性 + 收益率��； 參考：《東北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2012年07期

【摘要】：從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)及統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度,運(yùn)用重標(biāo)極差分析、修正重標(biāo)極差分析、KPSS檢驗(yàn)及Granger因果檢驗(yàn)等方法,對(duì)我國(guó)滬深股市收益率與交易量的長(zhǎng)記憶性特征進(jìn)行了實(shí)證分析,并進(jìn)一步研究了股市收益率與交易量之間的相互關(guān)系.重標(biāo)極差分析及修正重標(biāo)極差分析的實(shí)證研究結(jié)果表明,收益率及交易量序列的Hurst指數(shù)均大于0.5,且成交量序列的Hurst指數(shù)明顯高于收益率序列;此外收益率及交易量的KPSS統(tǒng)計(jì)結(jié)果對(duì)于所有滯后階數(shù)均顯著.上述結(jié)果說明中國(guó)股市收益率和成交量均具有長(zhǎng)記憶性特征,且成交量的長(zhǎng)記憶性強(qiáng)于收益率的長(zhǎng)記憶性;Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果表明收益率和成交量之間存在著相互引導(dǎo)關(guān)系.
[Abstract]:From the perspective of econometrics and statistics, this paper makes an empirical analysis of the long-memory characteristics of the returns and trading volume of Shanghai and Shenzhen stock markets by using the methods of the re-calibrated range analysis, the modified rescaling range analysis and the Granger causality test. And further study the relationship between stock market return and trading volume. The results show that the Hurst index of the return and trading volume series is greater than 0.5, and the Hurst index of the volume series is obviously higher than that of the yield series. In addition, the KPSS statistical results of return and trading volume are significant for all lag orders. The results of Granger causality test show that there is a mutual leading relationship between the yield and the trading volume, and the long memory of the turnover is stronger than the long memory of the yield in the stock market of China, and the Granger causality test shows that there is a mutual leading relationship between the return and the turnover.
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;寧波銀行股份有限公司;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70901017,71001022,71171042) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(N100406003) 中國(guó)博士后科學(xué)基金資助項(xiàng)目(200902546)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1820568