本文選題：美國股市 + 原油市場�。� 參考：《南京財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：隨著世界各國金融體制的不斷深化改革和金融市場的不斷創(chuàng)新發(fā)展,各金融市場之間的聯(lián)動(dòng)性正在逐漸加強(qiáng)。越來越多的投資者不再僅僅關(guān)注某一金融市場來確定投資決策,而是通過同時(shí)關(guān)注幾個(gè)密切聯(lián)系的金融市場來分析某一金融市場的行情,以做出合理的投資決策。本文通過對(duì)美國股票市場、原油市場及外匯市場之間的聯(lián)動(dòng)性分析,探究這三個(gè)市場走勢的變化規(guī)律,并為利益相關(guān)者提供政策建議。目前,國內(nèi)大多數(shù)學(xué)者的相關(guān)研究主要集中在我國股票市場、原油市場、外匯市場中的某兩個(gè)市場,且大多采用日交易數(shù)據(jù)作為樣本。本文從國際視角選取美國股票市場作為變量,以解決我國股票市場機(jī)制不完善,市場數(shù)據(jù)信息表現(xiàn)不足的問題,并將美國股票市場、原油市場及外匯市場三者作為變量同時(shí)納入分析框架。本文樣本數(shù)據(jù)僅選取美國金融市場和歐洲金融市場同時(shí)交易時(shí)段的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、德克薩斯中質(zhì)油價(jià)格及歐元兌美元匯率的5分鐘高頻數(shù)據(jù)。本文結(jié)構(gòu)大致由三部分組成,第一,介紹本文選題背景、意義及文獻(xiàn)綜述；第二,介紹樣本變量的內(nèi)涵及其選擇理由；第三,從宏觀或微觀的視角解讀相關(guān)市場之間聯(lián)動(dòng)的理論基礎(chǔ)；第四,對(duì)樣本高頻數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析,并根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果對(duì)利益相關(guān)者提出相應(yīng)的政策建議。
[Abstract]:With the deepening reform of the financial system in the world and the continuous innovation and development of the financial market, the linkage between the financial markets is gradually strengthening. More and more investors are not only paying attention to a certain financial market to determine investment decisions, but by paying attention to some closely linked financial markets at the same time to analyze a certain gold. Through the analysis of the linkage between the American stock market, the crude oil market and the foreign exchange market, this paper explores the changing rules of the three market trends and provides policy suggestions for the stakeholders. At present, most of the domestic mathematics researchers mainly focus on the stock market in China, Oil market, one of the two markets in the foreign exchange market, and most of the daily transaction data are used as samples. This paper selects the American stock market as a variable from the international perspective, in order to solve the problem of imperfect stock market mechanism and the shortage of market data information, and the three parties of American stock market, crude oil market and foreign exchange market as variables. The sample data includes the standard & Poor's 500 index, Texas medium quality oil price and the 5 minute high frequency data of the euro / US dollar exchange rate in the United States financial market and European financial market. The structure of this paper is composed of three parts. First, the background, significance and literature review of this paper are introduced. Second, introduce the connotation of the sample variables and the reasons for their selection; third, analyze the theoretical basis of the linkage between the relevant markets from the macro or micro perspective; fourth, analyze the high frequency data of the samples, and give the relevant policy suggestions to the stakeholders according to the results of statistical analysis.

【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F831.51;F416.22;F831.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1813704