本文選題：股價信息含量 + 股價波動非同步性��； 參考：《東北大學學報(自然科學版)》2012年11期

【摘要】：以中國上市公司為研究樣本,采用股價波動非同步性方法度量股價信息含量,并基于面板數據回歸模型對股價信息含量與資源配置效率的因果關系進行了實證檢驗.實證結果表明:股價信息含量與企業(yè)的投資過度行為呈顯著負相關,即股票價格中包含的特質信息能起到抑制企業(yè)投資過度行為,增加資源配置效率的作用;高信息含量股價也能顯著提升企業(yè)未來期間的經營績效水平.因此上市公司股價信息含量增加能對資源優(yōu)化配置產生正向促進作用.
[Abstract]:Taking the listed companies in China as the research sample, the non-synchronous method of stock price fluctuation is used to measure the information content of stock price, and based on the panel data regression model, the causal relationship between the information content of stock price and the efficiency of resource allocation is empirically tested. The empirical results show that the information content of stock price is negatively correlated with the over-investment behavior of enterprises, that is, the trait information contained in the stock price can inhibit the excessive investment behavior of enterprises and increase the efficiency of resource allocation. High information content stock prices can also significantly improve the level of business performance in the future. Therefore, the increase of stock price information content of listed companies can positively promote the optimal allocation of resources.
【作者單位】： 東北大學工商管理學院;哈爾濱工業(yè)大學管理學院;
【基金】：國家自然科學基金青年基金資助項目(71202153) 教育部人文社會科學研究青年基金資助項目(10YJC630364) 中國博士后科學基金資助項目(20110491501) 中央高校基本科研業(yè)務費專項資金資助項目(N110406010)
【分類號】：F224;F832.51;F276.6

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

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【共引文獻】

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本文編號：1813169