本文選題：信息發(fā)布 + VaR方法��； 參考：《統(tǒng)計與決策》2012年03期

【摘要】：文章運用GARCH模型考察了中美兩國發(fā)布的13類宏觀經(jīng)濟信息對外匯市場的影響。分析發(fā)現(xiàn),中美兩國的貨幣政策和零售業(yè)信息、投資信息、消費信息、房地產(chǎn)信息等消息發(fā)布的當天,市場出現(xiàn)異常收益率;中國貨幣政策信息、消費信息,美國貿(mào)易信息、消費信息發(fā)布后,將導致外匯市場的波動加劇并且持續(xù)。文章使用加入宏觀信息的GARCH模型為基礎的VaR方法對外匯風險進行了度量,發(fā)現(xiàn)加入宏觀信息可以增加估計的信息量,從而提高VaR的度量效果。
[Abstract]:This paper analyzes the impact of 13 kinds of macro - economic information published by China and the United States on the foreign exchange market by using the ARCH model , and finds out that China - US monetary policy and retail information , investment information , consumption information , real estate information and other news release on the same day , the market shows abnormal returns ; China ' s monetary policy information , consumption information , U.S . trade information , consumption information release , will lead to the fluctuation of the foreign exchange market and continue .

【作者單位】： 南開大學經(jīng)濟學院金融系;
【基金】：國家社會科學基金資助項目(09BJL039),國家社會科學基金資助項目(10BJL016)
【分類號】：F830.92;F224

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本文編號：1799960