本文選題：雷曼危機(jī)　切入點(diǎn)：已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率　出處：《管理工程學(xué)報(bào)》2012年01期

【摘要】：本文以雷曼破產(chǎn)日至2009年1月底這段時(shí)期內(nèi)上證綜指、恒生指數(shù)以及SP500指數(shù)的日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象,采用跳躍顯著性檢驗(yàn)方法和擴(kuò)展HAR模型,對(duì)波動(dòng)跳躍特征進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明:雷曼危機(jī)導(dǎo)致股市波動(dòng)的顯著提高,但中國內(nèi)地股市受到的影響最小;中國香港股市成為波動(dòng)跳躍發(fā)生頻率最高、跳躍幅度最大的市場(chǎng),且波動(dòng)跳躍主要發(fā)生在夜間休市時(shí)間內(nèi);雷曼危機(jī)使得波動(dòng)率模型的預(yù)測(cè)精度大大降低,股市風(fēng)險(xiǎn)變得更加難以預(yù)測(cè),對(duì)于新興市場(chǎng)來說這一現(xiàn)象更加明顯。
[Abstract]:In this paper, the intraday high frequency data of the Shanghai Composite Index, Hang Seng Index and SP500 Index from the date of Lehman bankruptcy to the end of January 2009 are taken as the research object, and the jump significance test method and extended HAR model are used. The results show that the Lehman crisis led to a significant increase in the volatility of the stock market, but the mainland stock market was the least affected, and the Hong Kong stock market in China became the most frequent volatility jump. The market with the largest jump, and the volatility jump mainly occurred during the night off time; the Lehman crisis made the volatility model prediction accuracy greatly lower, and the stock market risk became more difficult to predict. This is even more evident for emerging markets.
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究院;北京大學(xué)光華管理學(xué)院;對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(08BJY155) 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)校級(jí)科研課題資助項(xiàng)目(10QD29);對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F831.51;F832.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 汗青;;中國能否繞過美國金融危機(jī)暗礁[J];化工管理;2008年10期

2 ;全球金融危機(jī)下的政策協(xié)同與審慎微調(diào)[J];理論參考;2008年11期

3 施嘉奇;邵嶺;;海外金融危機(jī)影響下的上海崗位就業(yè)指數(shù)[J];成才與就業(yè);2008年24期

4 楊小燕;;新年調(diào)查：過年敢花錢么?[J];社會(huì)觀察;2009年01期

5 孫巖;;世界金融危機(jī)下的中國物流業(yè)[J];合作經(jīng)濟(jì)與科技;2009年01期

6 本刊評(píng)論員;;澄清認(rèn)識(shí) 理性應(yīng)對(duì)——關(guān)于應(yīng)對(duì)金融危機(jī)過程中幾個(gè)熱點(diǎn)問題的思考[J];冶金財(cái)會(huì);2009年02期

7 陳德銘;;陳德銘:金融危機(jī)關(guān)頭中國愿與各國共克時(shí)艱[J];創(chuàng)新科技;2009年03期

8 蔡恩澤;;中國莫逞強(qiáng)做“救世主”[J];大經(jīng)貿(mào);2009年04期

9 吳洋;;金融危機(jī)與上海樓市的思考[J];城市開發(fā);2008年22期

10 周輝;;金融危機(jī)下的采購“大挪移”[J];石油石化物資采購;2009年Z1期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 隋映輝;李麗梅;;金融危機(jī)與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的九大機(jī)遇[A];建設(shè)經(jīng)濟(jì)文化強(qiáng)�。禾魬�(zhàn)·機(jī)遇·對(duì)策——山東省社會(huì)科學(xué)界2009年學(xué)術(shù)年會(huì)文集（1）[C];2009年

2 Scott Rozelle;;金融危機(jī)對(duì)中國農(nóng)民工就業(yè)及收入的影響(英文)[A];金融危機(jī)：挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)[C];2009年

3 張言彩;;金融危機(jī)前后江蘇省勞動(dòng)力就業(yè)特征分析[A];江蘇省外國經(jīng)濟(jì)學(xué)說研究會(huì)2010年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

4 張勤;朱國華;;農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)園建設(shè)研究——以金融危機(jī)應(yīng)對(duì)中的安徽為例[A];科技支撐 科學(xué)發(fā)展——2009年促進(jìn)中部崛起專家論壇暨第五屆湖北科技論壇文集[C];2009年

5 馬甜;;中國電力產(chǎn)業(yè)全要素生產(chǎn)率影響因素分析與金融危機(jī)背景下的結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)策[A];2009年全國博士生學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

6 朱之鑫;;應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的中國發(fā)展和改革政策[A];2009'中國國際水泥峰會(huì)文集[C];2009年

7 胡玉平;;危機(jī)與應(yīng)對(duì)——“2009年宏觀經(jīng)濟(jì)與改革走勢(shì)座談會(huì)”綜述[A];2009年宏觀經(jīng)濟(jì)與改革走勢(shì)座談會(huì)論文集[C];2009年

8 徐靜;;兩次金融危機(jī)比較分析及對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示[A];建設(shè)經(jīng)濟(jì)文化強(qiáng)�。禾魬�(zhàn)·機(jī)遇·對(duì)策——山東省社會(huì)科學(xué)界2009年學(xué)術(shù)年會(huì)文集（1）[C];2009年

9 周宗安;陳錫貴;;美國金融危機(jī)的成因及對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響[A];建設(shè)經(jīng)濟(jì)文化強(qiáng)省：挑戰(zhàn)·機(jī)遇·對(duì)策——山東省社會(huì)科學(xué)界2009年學(xué)術(shù)年會(huì)文集（1）[C];2009年

10 鄭鵬;;美國金融危機(jī)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響機(jī)理及具體影響研究[A];建設(shè)經(jīng)濟(jì)文化強(qiáng)�。禾魬�(zhàn)·機(jī)遇·對(duì)策——山東省社會(huì)科學(xué)界2009年學(xué)術(shù)年會(huì)文集（1）[C];2009年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 記者 程瑞華;金融危機(jī)對(duì)中國的影響及其解決之道[N];金融時(shí)報(bào);2008年

2 本報(bào)記者 祝魏瑋;生態(tài)學(xué)家如何看金融危機(jī)[N];科學(xué)時(shí)報(bào);2008年

3 丁潔　李玲玲;二電廠全民節(jié)能應(yīng)對(duì)金融危機(jī)[N];太原日?qǐng)?bào);2008年

4 通訊員 游玲影;靜安:打造國際化城區(qū) 避金融危機(jī)影響[N];聯(lián)合時(shí)報(bào);2009年

5 本報(bào)記者 解櫻;金融危機(jī)：大學(xué)生先就業(yè)后擇業(yè)[N];黃石日?qǐng)?bào);2008年

6 藺麗爽;工商總局:出臺(tái)政策幫扶企業(yè)度過金融危機(jī)[N];商務(wù)時(shí)報(bào);2009年

7 本報(bào)記者 童芬芬;港澳委員談應(yīng)對(duì)金融危機(jī)[N];中華工商時(shí)報(bào);2009年

8 西劍客;金融危機(jī)亦是充電良機(jī)[N];朝陽日?qǐng)?bào);2009年

9 李天倫;金融危機(jī)下的就業(yè)之變[N];甘肅日?qǐng)?bào);2009年

10 金石;金融危機(jī)鍛造就業(yè)新格局[N];中華工商時(shí)報(bào);2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 汪洋;虛擬經(jīng)濟(jì)視角下金融危機(jī)研究[D];南開大學(xué);2010年

2 胡雪琴;金融危機(jī)管理的政策選擇研究[D];南開大學(xué);2009年

3 王慶皓;金融危機(jī)中的政府“救市”：理論與實(shí)證分析[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

4 劉肅毅;股市危機(jī)及安全網(wǎng)的理論和經(jīng)驗(yàn)研究[D];浙江大學(xué);2009年

5 孫彬;金融危機(jī)中流動(dòng)性黑洞問題研究[D];上海交通大學(xué);2010年

6 李卓琳;金融危機(jī)與銀行流動(dòng)性創(chuàng)造關(guān)系研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

7 封丹華;從流動(dòng)性過剩到流動(dòng)性緊縮[D];上海社會(huì)科學(xué)院;2009年

8 馬林武;我國股市與貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制研究[D];華中科技大學(xué);2009年

9 蔣賢鋒;跳躍擴(kuò)散過程下的實(shí)物期權(quán)及在電力投資中的應(yīng)用[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

10 王書紅;金融危機(jī)背景下企業(yè)并購?fù)顿Y決策體系研究[D];吉林大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 余潤(rùn)華;跳躍擴(kuò)散市場(chǎng)中隨機(jī)利率環(huán)境下障礙期權(quán)的定價(jià)[D];華南理工大學(xué);2010年

2 楊先武;金融危機(jī)下Crocs公司的庫存改善方案研究[D];華中科技大學(xué);2009年

3 夏金平;房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的戰(zhàn)略研究[D];山西大學(xué);2010年

4 賴艷麗;外商直接投資對(duì)廣東產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的實(shí)證分析[D];廣東外語外貿(mào)大學(xué);2009年

5 王君;美國金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

6 李格;金融危機(jī)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響及應(yīng)對(duì)策略[D];外交學(xué)院;2010年

7 齊冬冬;金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

8 佟景洋;世界金融危機(jī)的生成及中國應(yīng)對(duì)[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2010年

9 陸建廣;金融危機(jī)對(duì)景區(qū)型旅游企業(yè)影響的實(shí)例研究[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2010年

10 周揚(yáng);金融危機(jī)對(duì)我國銅礦價(jià)格的影響研究[D];中南大學(xué);2010年

，

本文編號(hào)：1696389