本文選題：股指期貨　切入點(diǎn)：市場質(zhì)量　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2012年20期

【摘要】：關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的推出對現(xiàn)貨市場質(zhì)量的影響,學(xué)術(shù)界還缺少實(shí)證探討。文章利用股指期貨推出前后各2年A股市場的日交易數(shù)據(jù)對此進(jìn)行了研究。研究發(fā)現(xiàn):在上漲期、下跌期、震蕩期和總體時(shí)期內(nèi),期貨的推出都降低了現(xiàn)貨市場的波動性,提高了市場的信息效率;除震蕩期外,期貨的推出都減弱了現(xiàn)貨市場的流動性。
[Abstract]:On the impact of the introduction of Shanghai and Shenzhen 300 index futures on the spot market quality, there is still a lack of empirical discussion in academic circles. This paper makes use of the daily trading data of A share market for two years before and after the introduction of stock index futures, and finds that: in the rising period, The introduction of futures reduces the volatility of the spot market and improves the information efficiency of the market. Except for the period of volatility, the introduction of futures weakens the liquidity of the spot market.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.5

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本文編號：1668414