本文選題：基金行為模式　切入點(diǎn)：技術(shù)分析　出處：《清華大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2012年02期

【摘要】：為研究國內(nèi)基金經(jīng)理的行為模式和市場有效性,選取2004年至2010年國內(nèi)11支封閉式成長型股票基金作為樣本進(jìn)行實(shí)證研究。該文采用相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)與Copula分解系數(shù)對(duì)樣本進(jìn)行分析。研究結(jié)果表明:國內(nèi)股票型基金不遵循基本分析而遵循技術(shù)分析進(jìn)行投資,在市場上升時(shí)買入、在市場下跌時(shí)賣出,具有顯著羊群效應(yīng);國內(nèi)基金經(jīng)理不顯著具備預(yù)測股票趨勢的能力;并且技術(shù)分析的依賴程度和基礎(chǔ)分析的效果與基金業(yè)績表現(xiàn)都沒有顯著相關(guān)性,說明國內(nèi)股票市場弱有效和半強(qiáng)有效。
[Abstract]:To study the behavior patterns and market effectiveness of domestic fund managers, From 2004 to 2010, 11 domestic closed-end growth stock funds were selected as samples for empirical study. The correlation coefficient test and Copula decomposition coefficient were used to analyze the sample. The results showed that: domestic equity funds. Do not follow the basic analysis but follow the technical analysis to invest, Buying when the market is rising and selling when the market is falling have remarkable herding effect; domestic fund managers have no remarkable ability to predict the trend of stocks; And the degree of dependence of technical analysis and the effect of basic analysis have no significant correlation with fund performance, indicating that the domestic stock market is weak and semi-efficient.
【作者單位】： 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71101080 71071086)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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