本文選題：時點波動　切入點：Poisson跳　出處：《數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究》2012年12期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文采用時間序列核平滑技術和跳消除方法,對帶Poisson跳和杠桿效應的資產(chǎn)格時點波動(Spot Volatility)進行估計。采用隨機陣列極限理論,證明了估計量存在杠桿效應時的一致性和漸進正態(tài)性,采用門限方法消除資產(chǎn)價格中Poisson跳對時點波動估計的影響,對現(xiàn)有文獻中資產(chǎn)價格連續(xù)并且無杠桿效應假設下的時點波動估計量進行了實質性改進和推廣。本文分析估計量的有限樣本偏差并給出了糾偏的方法。蒙特卡洛模擬表明,本文給出的估計量明顯優(yōu)于文獻中現(xiàn)有估計量。
[Abstract]:In this paper, the time series kernel smoothing technique and hop elimination method are used to estimate the time fluctuation of asset lattice with Poisson jump and leverage effect, and the stochastic array limit theory is used. The consistency and asymptotic normality of the estimator in the presence of leverage effect are proved. The threshold method is used to eliminate the influence of Poisson jump in asset price on time fluctuation estimation. In this paper, the time point volatility estimator under the assumption of continuous asset price and no leverage effect is substantially improved and generalized. In this paper, the finite sample deviation of the estimator is analyzed and a correction method is given. The Monte Carlo simulation shows that, The estimator given in this paper is obviously superior to the existing estimator in the literature.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學經(jīng)濟學院;
【基金】：上海市重點學科建設項目(B801)的資助
【分類號】：F224;F830

【參考文獻】

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1 李勝歌;張世英;;“已實現(xiàn)”雙冪次變差與多冪次變差的有效性分析[J];系統(tǒng)工程學報;2007年03期

【二級參考文獻】

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2 徐正國,張世英;調(diào)整"已實現(xiàn)"波動率與GARCH及SV模型對波動的預測能力的比較研究[J];系統(tǒng)工程;2004年08期

3 童漢飛;劉宏偉;;中國股市收益率與波動率跳躍性特征的實證分析[J];南方經(jīng)濟;2006年05期

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5 徐正國;張世英;;多維高頻數(shù)據(jù)的“已實現(xiàn)”波動建模研究[J];系統(tǒng)工程學報;2006年01期

6 李勝歌;張世英;;“已實現(xiàn)”雙冪次變差與多冪次變差的有效性分析[J];系統(tǒng)工程學報;2007年03期

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本文編號：1605127