發(fā)布時(shí)間：2018-03-07 02:32

  本文選題：貨幣政策　切入點(diǎn)：資本充足率　出處：《金融研究》2012年07期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：本文基于1998～2010年期間59家商業(yè)銀行的微觀數(shù)據(jù),采用GMM動(dòng)態(tài)面板估計(jì)方法實(shí)證檢驗(yàn)了中國(guó)貨幣政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響,驗(yàn)證了貨幣政策傳導(dǎo)的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道假說(shuō)。實(shí)證結(jié)果顯示:(1)貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)變量呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系,收入和估值效應(yīng)、收益搜尋動(dòng)機(jī)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)3種子機(jī)制均存在;(2)規(guī)模越大、資本越充足的銀行,其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為對(duì)貨幣政策的敏感性越低;(3)與傳統(tǒng)貨幣政策非對(duì)稱(chēng)性理論結(jié)論不同的是,擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的激勵(lì)作用強(qiáng)于緊縮性貨幣政策的約束作用。為避免銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度積聚,政策當(dāng)局可考慮銀行業(yè)資本充足狀況與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,搭配使用傳統(tǒng)貨幣政策與宏觀審慎管理工具;加快利率市場(chǎng)化步伐,弱化國(guó)內(nèi)銀行的信貸擴(kuò)張沖動(dòng),是提高貨幣政策調(diào)控有效性和實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的必要途徑。
[Abstract]:Based on the microcosmic data of 59 commercial banks from 1998 to 2010, this paper empirically examines the impact of Chinese monetary policy on the risk-taking of Chinese banks by using GMM dynamic panel estimation method. The empirical results show that there is a significant negative correlation between monetary policy and bank risk-bearing variables, income and valuation effects, income search motivation. The larger the scale and the more abundant the capital, the lower the sensitivity of risk-taking behavior to monetary policy, and the different from the conclusion of traditional asymmetric theory of monetary policy. In order to avoid excessive accumulation of risks in the banking system, the policy authorities may consider the capital adequacy of the banking sector and the macroeconomic environment, in order to avoid excessive accumulation of risks in the banking system. It is necessary to improve the effectiveness of monetary policy and realize financial stability by using traditional monetary policy and macroprudential management tools, speeding up the pace of interest rate marketization and weakening the credit expansion impulse of domestic banks.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)金融研究院;
【基金】：國(guó)家自科基金(70903013,70973028) 上海市晨光計(jì)劃項(xiàng)目(09CG05)的階段性成果
【分類(lèi)號(hào)】：F822.0;F832.33;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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5 李，

本文編號(hào)：1577582