本文選題：多德—弗蘭克法案　切入點(diǎn)：宏觀審慎監(jiān)管　出處：《河北大學(xué)》2014年博士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

【摘要】：2008年的美國(guó)金融危機(jī)是在金融領(lǐng)域被自由化思潮統(tǒng)治背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期積聚的結(jié)果。從其國(guó)內(nèi)看，此次危機(jī)暴露了美國(guó)在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；“大而不能倒”問(wèn)題，消除道德風(fēng)險(xiǎn)，金融消費(fèi)者和投資者保護(hù)；對(duì)復(fù)雜集團(tuán)性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；對(duì)外衍生品市場(chǎng)和影子銀行監(jiān)管等方面的缺陷。 為此，美國(guó)花費(fèi)一年多的時(shí)間，對(duì)金融監(jiān)管體系開(kāi)展了大刀闊斧的改革。2010年7月21日，《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》正式生效。該法案不僅對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管體系進(jìn)行了大幅調(diào)整和加強(qiáng)，而且也徹底推翻了自由化思潮在金融領(lǐng)域的統(tǒng)治，進(jìn)一步明確了政府和市場(chǎng)的職責(zé)。新法案有16個(gè)部分，共2800多頁(yè)，涵蓋了銀行，對(duì)沖基金，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，經(jīng)銷(xiāo)商，投資顧問(wèn)和其他金融機(jī)構(gòu)等多個(gè)方面。此外，該法案頒布后，還要制定細(xì)則243項(xiàng)，，需要開(kāi)展研究和提供報(bào)告近百項(xiàng)。 本文從理論、政策和實(shí)踐相結(jié)合的角度，運(yùn)用制度變遷理論等現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融理論，以《多德-弗蘭克法案》為依托，采用了比較分析法和歸納總結(jié)法，強(qiáng)調(diào)了理論與實(shí)證分析相結(jié)合、微觀與宏觀經(jīng)濟(jì)分析相結(jié)合、矛盾特殊性與普遍性相結(jié)合、共性與個(gè)性相結(jié)合、文獻(xiàn)研究和案例分析相結(jié)合的方式，對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管改革的利弊進(jìn)行了系統(tǒng)分析，充分借鑒了金融監(jiān)管改革的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，提出了構(gòu)建中國(guó)特色金融監(jiān)管體系的政策建議。全文導(dǎo)論介紹了選題背景，明確了研究意義，系統(tǒng)梳理了中外相關(guān)文獻(xiàn)，詳細(xì)闡述了文章研究?jī)?nèi)容思路及框架、主要?jiǎng)?chuàng)新。在理論基礎(chǔ)部分主要闡述新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的制度變遷理論，辯證的分析了銀行監(jiān)管改革與制度變遷理論的關(guān)系，并最終提出了金融監(jiān)管的制度安排。隨后，在介紹《多德-弗蘭克法案》主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上，對(duì)法案整體進(jìn)行了簡(jiǎn)單評(píng)析。提出改革的核心內(nèi)容：強(qiáng)化對(duì)金融體系的系統(tǒng)性監(jiān)管；建立健全有序清算機(jī)制；為消費(fèi)者提供更多的保護(hù)；不斷擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍等。在以后的章節(jié)中，文章將以改革的核心內(nèi)容為主線(xiàn)，以《多德—弗蘭克法案》為依托，逐項(xiàng)進(jìn)行細(xì)致闡述，并對(duì)改革問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)析。在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面，集中介紹了法案中對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的缺失而采取的主要措施。一是建立金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和管控；二是針對(duì)系統(tǒng)性重要性金融機(jī)構(gòu)提出更加嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。提出在加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管時(shí)，應(yīng)該積極借鑒美國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，如強(qiáng)化資本監(jiān)管意識(shí)，嚴(yán)防系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)監(jiān)管漏洞，科學(xué)開(kāi)展壓力測(cè)試，不斷提高監(jiān)管透明度等。但是也要注意到在監(jiān)管組織模式、系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)劃分標(biāo)準(zhǔn)、關(guān)聯(lián)性評(píng)估以及壓力測(cè)試的有效性方面仍然需要繼續(xù)完善。在如何解決“大而不能倒”方面，設(shè)立了適用于系統(tǒng)行重要非銀行金融機(jī)構(gòu)的有序破產(chǎn)清算機(jī)制，同時(shí)，要求建立系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)的“恢復(fù)與處置計(jì)劃”。通過(guò)分析相關(guān)的改革條款，發(fā)現(xiàn)在有序清算機(jī)制的科學(xué)性、有序清算基金來(lái)源及設(shè)置等方面還要不斷改進(jìn)。在“金融消費(fèi)者保護(hù)”方面，危機(jī)中暴露出來(lái)的若干重要問(wèn)題被歸結(jié)為金融消費(fèi)者保護(hù)的缺失，如掠奪性和欺詐性的次級(jí)抵押貸款、信用卡等問(wèn)題的泛濫。建立相對(duì)獨(dú)立的“消費(fèi)者金融保護(hù)局”，集中行使原本分散的金融消費(fèi)者保護(hù)職權(quán)，以克服金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保護(hù)消費(fèi)者方面的角色沖突、消除監(jiān)管套利，達(dá)到更好地保護(hù)消費(fèi)者的目標(biāo)。汲取危機(jī)的教訓(xùn)，法案還對(duì)抵押貸款市場(chǎng)進(jìn)行了改革，并要求政府在規(guī)定時(shí)間內(nèi)拿出“兩房”改革方案。在彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞方面，此次金融危機(jī)暴露出許多監(jiān)管漏洞，有的是源于監(jiān)管理念和監(jiān)管法律，有的是由于機(jī)構(gòu)交叉卻又覆蓋不足形成的，但更多的是源于監(jiān)管相對(duì)于創(chuàng)新的滯后性帶來(lái)的監(jiān)管空白，主要表現(xiàn)在對(duì)金融衍生品、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和高管薪酬的監(jiān)管上。在啟示和借鑒方面，重點(diǎn)闡述了如何從美國(guó)的改革中學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)的金融監(jiān)管框架。這章是全文的落腳點(diǎn)。本章提出我國(guó)應(yīng)該重點(diǎn)在建立宏觀審慎監(jiān)管框架、穩(wěn)妥設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)退出機(jī)制、加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)、強(qiáng)化金融衍生品監(jiān)管、加強(qiáng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、科學(xué)完善高管薪酬制度等方面進(jìn)行完善。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：河北大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：D971.2;F837.12

【參考文獻(xiàn)】

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