本文關(guān)鍵詞： 基金管理公司 競爭力 指標體系 因子分析 聚類分析　出處：《西南財經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期的到來和我國資本市場迅速的發(fā)展,截至2013年底,中國已經(jīng)成為全球第三大股票市場,基金管理公司數(shù)量達到88家。我國已經(jīng)進入由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整階段,這樣的趨勢給資本市場帶來了巨大的發(fā)展機遇,與此同時,我國的基金行業(yè)也面臨著行業(yè)轉(zhuǎn)型和競爭升級的巨大挑戰(zhàn)。從1998年第一家基金管理公司成立到今天,我國基金行業(yè)在我國發(fā)展時間并不長,基金管理公司普遍存在諸如產(chǎn)品同質(zhì)化、核心競爭力不明確等問題并受到資產(chǎn)管理混業(yè)經(jīng)營和金融市場國際化趨勢的沖擊,因此我國基金管理公司必須不斷提升自身綜合資產(chǎn)管理能力,打造核心競爭能力,持續(xù)提升我國資產(chǎn)管理機構(gòu)在國際范圍在影響力。 本文通過對企業(yè)競爭力理論的總結(jié),結(jié)合我國基金行業(yè)的目前狀況與自身實踐工作經(jīng)驗,建立了符合我國基金行業(yè)特點的國內(nèi)基金管理公司競爭力評價指標體系。該指標體系從公司運營能力、產(chǎn)品運作能力、權(quán)益類產(chǎn)品投資能力、固定收益類產(chǎn)品投資能力、經(jīng)營團隊穩(wěn)定性等五大方面著手,選取了20項符合當前我國基金行業(yè)競爭特點的明細指標,涉及資產(chǎn)管理規(guī)模、盈利能力、投資管理、風險控制、公司運營等各個方面,并以此為基礎(chǔ)進行深入分析,作為衡量基金管理公司競爭力的主要標準。 首先,采用因子分析法對國內(nèi)基金管理公司在綜合資產(chǎn)管理能力、權(quán)益類產(chǎn)品投資能力、固定收益類產(chǎn)品投資、經(jīng)營團隊穩(wěn)定性、其他能力5個方面的競爭力進行綜合評分與排名,比較各個基金管理公司綜合競爭力,同時比較各個基金管理公司在各個方面的相對競爭優(yōu)勢。由實證結(jié)論得知我國基金管理公司競爭力總體有差距但分化并不嚴重。其中,資產(chǎn)管理能力是決定我國基金管理公司競爭力的最主要因素,體現(xiàn)基金行業(yè)以資產(chǎn)管理規(guī)模和產(chǎn)品運營為核心競爭力的特點；權(quán)益類產(chǎn)品投資能力體現(xiàn)了基金管理公司為投資者獲取絕對回報和超額回報的能力；固定收益類產(chǎn)品集中體現(xiàn)了為投資者獲取穩(wěn)定回報以及風險管理能力；經(jīng)營團隊穩(wěn)定性體現(xiàn)了的基金管理公司持續(xù)良好的運營與產(chǎn)品長期穩(wěn)定運作的關(guān)鍵。 其次,采用聚類分析法將2013年底資產(chǎn)管理規(guī)模居于行業(yè)前30位的基金管理公司作為樣本,分為5種類型進行競爭力的比較研究和評價,形成對其行業(yè)地位以及競爭優(yōu)劣勢的正確判斷。對各個類型的基金管理公司進行分析,總結(jié)每一類公司的特點、競爭優(yōu)勢、競爭劣勢,為其今后的發(fā)展提供參考。 最后,根據(jù)以上多角度的分析,結(jié)合筆者基金行業(yè)實踐工作經(jīng)驗,提出了包括保證公司合規(guī)運營、提升產(chǎn)品運作與設(shè)計能力、建立以投資管理為核心的競爭力體系、保持團隊穩(wěn)定與防止人才流失等幾個個方面采取多種措施,提高競爭力。同時,隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期的到來和市場迅速的變化,風險管理能力在資產(chǎn)管理機構(gòu)的核心競爭力構(gòu)成中也提升到了前所未有的高度。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融的興起也給基金行業(yè)帶來深刻的變化。與傳統(tǒng)的銀行代銷渠道相比,互聯(lián)網(wǎng)平臺更加重視數(shù)據(jù)、客戶行為的分析,以及營銷活動的創(chuàng)新,同時互聯(lián)網(wǎng)平臺具有更低的營銷成本,已經(jīng)逐漸成為基金管理公司競爭力構(gòu)成中的一個重要部分。
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【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.39

【參考文獻】

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本文編號：1555404