本文關鍵詞： 情緒反應 市場流動性 B股　出處：《數理統(tǒng)計與管理》2012年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：我們借鑒行為方面的模型,即投資情緒的變化會影響股票市場的流動性,從而影響股票的未來收益。在賣空限制條件下市場高流動性預示市場充斥著非理性投資者。本文通過中國股市具備賣空限制和2001年2月B股向境內居民開放前后B股投資主體(投資情緒)發(fā)生變化這一自然事件,實證分析了B股市場向境內居民開放后,投資者情緒變化引起市場流動性增加,對股票預期收益的流動性溢價影響也由開放前的不顯著變化為顯著。
[Abstract]:We learn from the behavioral model that changes in investment sentiment affect the liquidity of the stock market. Under the condition of short selling restriction, the high liquidity market indicates that the market is full of irrational investors. In this paper, the Chinese stock market has short selling restrictions and B shares were opened to domestic residents in February 2001. B shares investment subject (investment sentiment) changes in the natural event, After the opening of B share market to domestic residents, the change of investor sentiment leads to the increase of market liquidity, and the effect of liquidity premium on the expected return of stock is also changed from the unremarkable change before opening to the outside world.
【作者單位】： 蘇州大學東吳商學院;上海財經大學經濟學院;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1531136