本文關(guān)鍵詞： 宏觀金融穩(wěn)定 指標(biāo)體系 動態(tài)組合證券理論 熵權(quán)法　出處：《中國海洋大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：在經(jīng)濟(jì)全球化高度發(fā)展的今天，國際金融危機(jī)頻繁發(fā)生，影響到許多國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，再一次引起了各國專家學(xué)者的高度關(guān)注，對于金融穩(wěn)定性的課題也推向了一個新的研究高潮。我國正在深化金融改革進(jìn)程中，不斷改進(jìn)金融體系結(jié)構(gòu)，完善金融市場制度監(jiān)管，金融穩(wěn)定尤為關(guān)鍵，因此也需要高度關(guān)注金融穩(wěn)定性。 在理論層面，國內(nèi)外對金融穩(wěn)定的研究大多是集中于分析金融穩(wěn)定的內(nèi)涵著手，而且大多數(shù)的理論研究成果還是從金融不穩(wěn)定發(fā)生的內(nèi)在機(jī)制方面開始，，而且他們在分析金融不穩(wěn)定時，主要是從它的成因及后果的角度開始進(jìn)行的。從應(yīng)用上來說，對于宏觀金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系的實證研究一般是基于主成分分析、狀態(tài)空間等比較靜態(tài)的角度進(jìn)行了分析，并沒有考慮各指標(biāo)體系之間的系統(tǒng)的動態(tài)關(guān)系，因此，通過研究我國宏觀金融穩(wěn)定性對于完善金融穩(wěn)定政策理論方面具有一定的現(xiàn)實意義與指導(dǎo)意義，同時也為我國經(jīng)濟(jì)決策者提供了一些具有參考價值的建議，希望為我國宏觀金融穩(wěn)定性方面更進(jìn)一步做出些努力。 在實證方面，本文在國內(nèi)外研究金融穩(wěn)定性和金融不穩(wěn)定正反兩方面的基礎(chǔ)上，構(gòu)建評價我國宏觀金融穩(wěn)定性的指標(biāo)體系，各個指標(biāo)主要運用了2000到2010年的132個月度數(shù)據(jù)的作為依據(jù)，并應(yīng)用熵權(quán)法和多元GARCH模型對各指標(biāo)體系進(jìn)行了權(quán)重賦值和相關(guān)性的實證研究，并且重點闡述引入動態(tài)組合證券理論來對我國宏觀金融穩(wěn)定性方面做進(jìn)一步的探討，構(gòu)建更適合我國宏觀金融穩(wěn)定性的指數(shù)，并基于國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上對我國宏觀金融穩(wěn)定性方面的預(yù)警方面的體系做出了一些劃分，希望為我國的金融穩(wěn)定性前進(jìn)貢獻(xiàn)自己的一份力量。 本文在國內(nèi)外研究宏觀金融穩(wěn)定狀況和金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，對于金融穩(wěn)定的研究的優(yōu)勢在此做一下簡單的總結(jié)：第一，本文將對我國宏觀金融穩(wěn)定指標(biāo)體系劃分為三個系統(tǒng)，而且對于三個系統(tǒng)的各個的影響因素做出了權(quán)重的分析，并且在宏觀金融穩(wěn)定指標(biāo)體系權(quán)重的確定方面，能夠很明顯的將各個指標(biāo)的重要性以及對于整個指標(biāo)體系的作用展現(xiàn)出來，這能夠為我國經(jīng)濟(jì)決策制定者提供了一些參考價值，并且使我國在宏觀審慎管理方面能夠做到金融穩(wěn)定方面合理的規(guī)避，使我們能夠及時的調(diào)整那些較大影響金融穩(wěn)定態(tài)勢的方面，更好的分散風(fēng)險。第二，本文首次將動態(tài)組合證券理論運用到金融穩(wěn)定的研究當(dāng)中，具有一定的創(chuàng)新性。通過動態(tài)組合證券理論得出的我國金融穩(wěn)定性符合實際情況，反映了該理論在我國金融穩(wěn)定的可適用性。第三，由國內(nèi)外文獻(xiàn)我們可以看出，在研究金融穩(wěn)定性的過程中，基本都是靜態(tài)的考慮各系統(tǒng)之間的關(guān)系，而本文將各系統(tǒng)之間的動態(tài)性考慮進(jìn)，對于金融穩(wěn)定的研究有一定的創(chuàng)新性。 其中的不足之處主要表現(xiàn)在，由于現(xiàn)有研究金融穩(wěn)定的理論定量分析較少，考慮到研究方法的可行性與實證分析的可操作性，對于構(gòu)建宏觀金融穩(wěn)定指標(biāo)體系沒有一個具體的分類，因此本文簡化為三個系統(tǒng)來反映，這對于我國宏觀金融穩(wěn)定指標(biāo)體系的可能不能做到全面性，而且每個系統(tǒng)也沒辦法包含所有變量指標(biāo)。這在以后的進(jìn)一步研究中需要在這方面進(jìn)行更為深入的探索。
[Abstract]:At the high level of economic globalization , the international financial crisis has taken place frequently , which has affected the economic development of many countries , has caused the high attention of experts and scholars of various countries , and has also pushed forward a new research tide for the subject of financial stability . China is deepening the financial reform process , improving financial architecture , perfecting the regulation of financial market system , financial stability , and so on . Therefore , it is also necessary to pay attention to financial stability . At the theoretical level , most of the researches on financial stability at home and abroad are mainly focused on the analysis of the connotation of financial stability , and most of the theoretical research results are starting from the internal mechanism of financial instability . On the basis of studying financial stability and financial instability , this paper constructs an index system to evaluate the macro - financial stability of our country . On the basis of studying macro - financial stability and financial stability at home and abroad , this paper makes a brief summary on the advantages of the research of financial stability : First , this paper makes a brief summary on the macro - financial stability index system in China . The deficiency is mainly manifested in the lack of quantitative analysis of the financial stability of the existing research , considering the feasibility of the research method and the operability of the empirical analysis , therefore , it has no concrete classification for the construction of the macro - financial stability index system . Therefore , this paper is simplified into three systems , which can not be comprehensive for the macro - financial stability index system in China .

【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1527743