本文關(guān)鍵詞： 股指期貨 價(jià)格發(fā)現(xiàn) Morlet小波 時(shí)頻互相關(guān)　出處：《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2012年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文采用Morlet小波時(shí)頻互相關(guān)分析方法,從"時(shí)域"和"頻域"兩個(gè)維度檢驗(yàn)了我國以及國際主要市場(chǎng)股指期貨和現(xiàn)貨價(jià)格序列的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性,研究了股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率的問題。研究表明,滬深300指數(shù)和股指期貨在低頻長(zhǎng)周期范圍內(nèi),呈現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間高度相關(guān)、協(xié)同波動(dòng)的特征;在高頻短周期范圍內(nèi),兩者整體仍然具有協(xié)同波動(dòng)特征,但時(shí)常出現(xiàn)短暫紊亂的情況,即期貨與現(xiàn)貨的交錯(cuò)引導(dǎo)現(xiàn)象。我國股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率較美國、英國成熟市場(chǎng)仍有較大差距,但強(qiáng)于日本。
[Abstract]:In this paper, Morlet wavelet time-frequency cross-correlation analysis method is used to test the dynamic correlation of stock index futures and spot price sequences in China and international major markets from the two dimensions of "time domain" and "frequency domain". The paper studies the efficiency of the price discovery of stock index futures. The research shows that the Shanghai and Shenzhen 300 index and stock index futures are highly correlated and fluctuate in a long period of time in the low frequency and long period range. In the high frequency short period range, both of them still have the characteristics of synergistic fluctuation, but they often have transient disturbance. The price discovery efficiency of China's stock index futures market is higher than that of the United States, and the mature market in Britain still has a big gap, but it is stronger than Japan.
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71101157) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(10YJC790220)、教育部博士點(diǎn)基金資助課題(20110016120001) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)121人才工程青年博士發(fā)展基金、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)科建設(shè)基金、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程”的資助
【分類號(hào)】：F224;F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1492824