本文關(guān)鍵詞： 股指期貨 價格發(fā)現(xiàn) Morlet小波 時頻互相關(guān)　出處：《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2012年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文采用Morlet小波時頻互相關(guān)分析方法,從"時域"和"頻域"兩個維度檢驗了我國以及國際主要市場股指期貨和現(xiàn)貨價格序列的動態(tài)關(guān)聯(lián)性,研究了股指期貨價格發(fā)現(xiàn)效率的問題。研究表明,滬深300指數(shù)和股指期貨在低頻長周期范圍內(nèi),呈現(xiàn)長時間高度相關(guān)、協(xié)同波動的特征;在高頻短周期范圍內(nèi),兩者整體仍然具有協(xié)同波動特征,但時常出現(xiàn)短暫紊亂的情況,即期貨與現(xiàn)貨的交錯引導(dǎo)現(xiàn)象。我國股指期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)效率較美國、英國成熟市場仍有較大差距,但強于日本。
[Abstract]:In this paper, Morlet wavelet time-frequency cross-correlation analysis method is used to test the dynamic correlation of stock index futures and spot price sequences in China and international major markets from the two dimensions of "time domain" and "frequency domain". The paper studies the efficiency of the price discovery of stock index futures. The research shows that the Shanghai and Shenzhen 300 index and stock index futures are highly correlated and fluctuate in a long period of time in the low frequency and long period range. In the high frequency short period range, both of them still have the characteristics of synergistic fluctuation, but they often have transient disturbance. The price discovery efficiency of China's stock index futures market is higher than that of the United States, and the mature market in Britain still has a big gap, but it is stronger than Japan.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項目(71101157) 教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項目(10YJC790220)、教育部博士點基金資助課題(20110016120001) 中央財經(jīng)大學(xué)121人才工程青年博士發(fā)展基金、中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)科建設(shè)基金、中央財經(jīng)大學(xué)“211工程”的資助
【分類號】：F224;F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1492824