本文關(guān)鍵詞： 開發(fā)性金融 中小企業(yè) 動態(tài)博弈 貸款定價 貸款可得性 批發(fā)式貸款模式　出處：《西南交通大學(xué)》2014年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中具有重要的地位和作用。隨著我國市場經(jīng)濟的不斷深入發(fā)展,中小企業(yè)在產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域經(jīng)濟崛起、解決就業(yè)和農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移等方面發(fā)揮著越來越重要作用。開發(fā)性金融理論認為,開發(fā)性金融在我國“三農(nóng)”、中小企業(yè)、文教衛(wèi)生等民生富民領(lǐng)域的建設(shè)中有所作為。在實踐中,開發(fā)性金融對中小企業(yè)的融資機制設(shè)計、建設(shè)進行了大量的探索性工作。本文在梳理開發(fā)性金融的理論基礎(chǔ)上,對開發(fā)性金融下的中小企業(yè)貸款模式進行了詳細的研究。研究認為目前開行銀行采用的“批發(fā)式”貸款模式解決了開發(fā)性金融機構(gòu)員工少、管理半徑短、國家政策性約束與中小企業(yè)貸款“短、頻、快”之間的矛盾,其中“四臺一會”模式突出反映了開發(fā)性金融機構(gòu)在地區(qū)金融制度建設(shè)、信用建設(shè)和市場建設(shè)起到很好的作用。論文進一步通過以下幾個層次對開發(fā)性金融支持下的中小企業(yè)貸款進行詳細的研究：(1)創(chuàng)新性的提出采用互助擔保協(xié)會和擔保機構(gòu)的組合擔保機制設(shè)計支持中小企業(yè)信貸,并通過不完全信息動態(tài)博弈模型,比較分析了無擔保機構(gòu)、擔保機構(gòu)全額擔保和互助擔保協(xié)會與擔保機構(gòu)組合擔保情況下,中小企業(yè)信貸市場實現(xiàn)成功的臨界條件變化。研究結(jié)果表明,在擔保機構(gòu)全額擔保情況下,當高風險中小企業(yè)的反擔保品價值足夠大時,中小企業(yè)信貸市場實現(xiàn)完全成功；當高風險中小企業(yè)的反擔保品價值較小,且申貸中小企業(yè)中高風險企業(yè)占比較小時,中小企業(yè)信貸市場實現(xiàn)部分成功。在互助擔保協(xié)會和擔保機構(gòu)組合擔保條件下,只要滿足一定約束條件,擔保機構(gòu)對中小企業(yè)的反擔保品價值要求降低或者不需要反擔保措施,中小企業(yè)信貸市場更容易實現(xiàn)完全成功。(2)建立了基于開發(fā)性金融的中小企業(yè)貸款定價模型,該模型將傳統(tǒng)的成本導(dǎo)向定價模型與價格領(lǐng)導(dǎo)定價模型結(jié)合在一起,綜合考慮了開發(fā)性金融業(yè)務(wù)運作模式和特點,將機制建設(shè)、社會責任、戰(zhàn)略客戶等因素列入貸款定價模型。除保留競爭情況調(diào)整系數(shù)外,將這三種要素反映到調(diào)整系數(shù)的確定之中。機制建設(shè)一方面起到了控制風險的作用,同時也影響了銀行的運營成本,對開發(fā)性金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)有較大的影響；戰(zhàn)略客戶體現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方向；社會責任是開發(fā)性金融的價值觀。加入這三方面因素指標后,定價模型符合開發(fā)性金融機構(gòu)業(yè)務(wù)特點,能夠指導(dǎo)開發(fā)性金融業(yè)務(wù)的實際定價。此外,由于考慮了機制建設(shè)和戰(zhàn)略客戶因素,所以對合作機構(gòu)、戰(zhàn)略客戶有著激勵作用,從長期看,通過貸款定價,能更有利于開發(fā)性金融機構(gòu)貸款風險控制和業(yè)務(wù)發(fā)展。采用該模型后,可以針對每筆業(yè)務(wù)進行精確差別化定價,使得貸款定價更科學(xué)化、規(guī)范化,改變了貸款定價的粗放管理模式。(3)運用Logistic模型和線性回歸模型對開發(fā)性金融的中小企業(yè)貸款獲得性實證研究。首先分析企業(yè)的“硬”信息——財務(wù)報表數(shù)據(jù)是否會影響企業(yè)的貸款的獲得性。然后再分析“軟”信息對貸款獲得性的影響。實證研究表明,申請貸款企業(yè)提供的財務(wù)數(shù)據(jù)并不能反映企業(yè)貸款的獲得性；而公司的規(guī)模、公司成立歷史、公司員工總數(shù)等指標與企業(yè)貸款審批通過概率呈正向關(guān)系,進一步的線性回歸分析表明,企業(yè)獲得貸款的多少(相對于企業(yè)資本金而言)與公司規(guī)模、貸款擔保類型、企業(yè)在非開發(fā)性金融機構(gòu)的貸款歷史以及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)有顯著的相關(guān)關(guān)系,除了股權(quán)集中度與企業(yè)貸款金額獲得的大小呈反向的關(guān)系外,其余變量與企業(yè)貸款金額獲得的大小呈正向的關(guān)系。從銀行的角度看,開發(fā)銀行對中小企業(yè)的貸款采用的是“關(guān)系型貸款”技術(shù)而非“財務(wù)報表型貸款”技術(shù)。開發(fā)性金融機構(gòu)在為實現(xiàn)政府發(fā)展目標、彌補制度落后和市場失靈起到了重要作用,在緩解中小企業(yè)融資困境中也可發(fā)揮更大的作用。本文得出的諸多結(jié)論對于我國開發(fā)性金融機構(gòu)的中小企業(yè)貸款實踐具有重要的借鑒意義。
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【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.4;F275;F276.3

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前3條

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本文編號：1488087