本文關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)有效假設(shè) 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu) 隨機(jī)游走模型 價(jià)格決定　出處：《湖南師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)》2012年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：市場(chǎng)有效假設(shè)(EMH)是兼具理論性、規(guī)范性和實(shí)證性的資產(chǎn)定價(jià)模型基礎(chǔ),在西方理論界廣為盛行,而對(duì)于新興的中國(guó)資本市場(chǎng),同樣采用西方成熟市場(chǎng)EMH理論作為定價(jià)基礎(chǔ),將會(huì)存在很大的偏差。從我國(guó)資本市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)出發(fā),通過(guò)對(duì)有效市場(chǎng)運(yùn)行特征的具體考察,來(lái)探討適合我國(guó)資本市場(chǎng)價(jià)格決定模型的關(guān)鍵性因素,有助于完善我國(guó)資產(chǎn)價(jià)格決定模型的現(xiàn)實(shí)條件與運(yùn)作機(jī)制。
[Abstract]:Market efficient hypothesis (EMH) is the basis of both theoretical, normative and empirical asset pricing models, which is widely popular in the western theoretical circle, but for the emerging Chinese capital market. There will be a great deviation from the western mature market EMH theory. From the microscopic structure of China's capital market, through the specific investigation of the operating characteristics of the efficient market. It is helpful to perfect the realistic condition and operation mechanism of the asset price determining model in China to probe into the key factors suitable for the price determination model of capital market in our country.
【作者單位】： 深圳大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)研究中心;湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【基金】：教育部博士點(diǎn)基金課題“基于消費(fèi)效用無(wú)差別定價(jià)的期權(quán)博弈理論研究”(20100161110022) 國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“或有可轉(zhuǎn)換債券設(shè)計(jì)及定價(jià)理論研究”(71171078)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 正如著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家Samuelson所言,如果金融經(jīng)濟(jì)學(xué)是社會(huì)科學(xué)王冠上一顆明珠的話,那么EMH理論將占去它一半的光彩。我國(guó)已有諸多學(xué)者對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)有效性檢驗(yàn)以及產(chǎn)品價(jià)格決定進(jìn)行深入研究,并得出諸多有爭(zhēng)議的結(jié)論。目前研究中過(guò)分強(qiáng)調(diào)對(duì)隨機(jī)游走模型檢驗(yàn)和市場(chǎng)宏觀環(huán)境分析,

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本文編號(hào)：1474686