本文關(guān)鍵詞： 股票指數(shù) 國(guó)債指數(shù) VAR DCC-MGARCH 失敗檢驗(yàn)法　出處：《經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯》2012年05期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：筆者基于VAR-DCC-MGARCH模型研究了滬市股票指數(shù)與國(guó)債指數(shù)的波動(dòng)相關(guān)性和溢出效應(yīng),估計(jì)了兩個(gè)市場(chǎng)的VaR,并通過(guò)失敗檢驗(yàn)法進(jìn)行了驗(yàn)證。結(jié)果表明,股票市場(chǎng)與國(guó)債市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)條件相關(guān)系數(shù)具有很強(qiáng)的時(shí)變特征,股票市場(chǎng)對(duì)國(guó)債市場(chǎng)存在顯著的波動(dòng)溢出效應(yīng)。
[Abstract]:Based on the VAR-DCC-MGARCH model, the author studies the volatility correlation and spillover effect of Shanghai stock index and treasury bond index, and estimates the VaR of the two markets. The results show that the correlation coefficient of dynamic conditions between stock market and national debt market has strong time-varying characteristics, and the stock market has significant volatility spillover effect on national debt market.
【作者單位】： 中國(guó)人民銀行重慶營(yíng)業(yè)管理部;
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、文獻(xiàn)回顧國(guó)外文獻(xiàn)已有很多關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)溢出的研究。Bek-aert等(1999)構(gòu)建的股票和債券多因子定價(jià)模型說(shuō)明兩種資產(chǎn)之間是否協(xié)變主要取決于模型的參數(shù)化水平。國(guó)內(nèi)學(xué)者也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢出展開(kāi)了研究。王璐等(2008)通過(guò)VECM模型分析交易所和銀行間債券市場(chǎng)與股市之間的內(nèi)在波動(dòng)關(guān)系,

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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10 駱s，

本文編號(hào)：1470611