本文關(guān)鍵詞：基于SVAR模型的貨幣市場Shibor基準地位研究　出處：《商業(yè)研究》2012年02期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 基準利率 shibor 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析 價格調(diào)控

【摘要】：貨幣市場中SHIBOR基準地位的確立決定著利率市場化是否能最終完成。從基準利率非對稱性屬性及貨幣政策價格調(diào)控職能視角,本文選取貨幣市場代表性利率,以及主要經(jīng)濟金融變量,分別與SHIBOR變量構(gòu)建SVAR模型,并進行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析考察貨幣市場中SHIBOR基準地位的問題。研究結(jié)果顯示SHIBOR已具備基準利率非對稱性特征,在貨幣市場中基準地位已初步確立,但是與經(jīng)濟金融變量之間的相關(guān)性較弱,其變動不能引起目標變量的響應(yīng),目前尚不能承擔貨幣政策價格調(diào)控的職能。
[Abstract]:The establishment of SHIBOR benchmark status in the money market determines whether the interest rate marketization can be completed or not. From the perspective of the asymmetric nature of the benchmark interest rate and the price regulation function of monetary policy. This paper selects the representative interest rate of the money market, as well as the main economic and financial variables, and constructs the SVAR model with the SHIBOR variable. The impulse response function analysis is carried out to investigate the status of SHIBOR benchmark in the money market. The results show that SHIBOR has the asymmetric characteristics of benchmark interest rate. The benchmark position has been preliminarily established in the money market, but the correlation with the economic and financial variables is weak, its change can not cause the response of the target variables, and it can not undertake the function of price regulation and control of monetary policy at present.
【作者單位】： 中國人民大學財政金融學院;
【分類號】：F822.0;F224
【正文快照】： 一、引言溫家寶總理在政府工作報告中強調(diào),“十二五”期間要推進利率市場化改革,這必將觸及到最后的存貸款利率的市場化;同時也意味著央行的利率調(diào)控框架將由直接調(diào)控轉(zhuǎn)向完全的間接調(diào)控,由市場利率替代官定利率。在某種程度上,央行放松存貸款利率管制的時機是由貨幣市場中基

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本文編號：1425300